10 июня 2015 Велес Капитал
Рынок сегодня. Внешний фон для российского рынка сегодня сложился благоприятно. Цены на нефть уверенно преодолели уровень в 65 долл. за баррель на прогнозах Минэнерго США о снижении добычи сланцевой нефти в июле до годовых минимумов и вечером приблизились к 66 долл. за баррель после публикации данных о снижении запасов нефти в США на 6,8 млн барр. В пользу роста нефти сыграло и ослабление доллара, в особенности в следствии рекордного роста японской йены на заявлениях главы Банка Японии о том, что сложно представить дальнейшее ослабление реального курса японской национальной валюты. Греческий вопрос остается в подвешенном состоянии, но ожидания результатов сегодняшней встречи А.Ципраса с А.Меркель и Ф.Олландом вселили надежду в европейских инвесторов и позволили выйти в зеленую зону большинству европейских площадок. Основным драйвером для российского рынка оставалась динамика рубля - укрепление рубля более чем на 2,5% закономерно сыграло в пользу роста бумаг внутреннего спроса и против бумаг экспортеров. В то время как долларовый индекс РТС растет примерно на 2%, рублевый ММВБ демонстрирует небольшое снижение. В лидерах роста сегодня Сбербанк, Интер РАО, Ростелеком. Заметно падают бумаги экспортеров - ФосАгро, Север Сталь, НЛМК, НорНикель. На фоне снижения долларовой чистой прибыли в 1 кв. 2015 г. в 2,5 раза (существенно хуже ожиданий) падают котировки ЛУКОЙЛа. Из корпоративной отчетности стоит отметить финансовые результаты Нижнекамскнефтехима, который не только увеличил прибыль по МСФО в 1 кв. в 2,7 раза, но также заявляет о существенном улучшении ценовой конъюнктуры во 2 кв. 2015 г. по сравнению с 1 кв.
Рынок завтра. Завтра существенным риском для продолжения укрепления рубля и роста нефти станет публикация статистики по промышленному производству в Китае – замедление роста промышленности Китая может негативно отразиться на ценах на сырье. Вечером еще один удар могут нанести данные по розничным продажам в США – на фоне роста занятости в предыдущие месяцы можно ожидать роста розничных продаж, что станет еще одним сигналом неизбежности повышения ставок ФРС если не в июне, то в начале осени, что отразится в росте доллара и окажет давление на сырьевые цены. Также мы полагаем, что оптимизм по поводу снижения добычи в США на текущий момент чрезмерен, тем более что угроза снятия санкций с Ирана вряд ли позволит нефти преодолеть уровень в 70 долл. за баррель до конца июня.
Облигации
Рынок сегодня. Рост котировок нефть и уверенное укрепление рубля позволили российскому рынку завершить день в плюсе. ОФЗ прибавили около 50-100 б.п., доходность опустилась 20-25 б.п. В корпоративном сегменте покупки прошли по займам ГПБ-7, Система БО-1, Росбанк БО-7. Евробонды прибавили около 50 б.п. Россия-43 подорожал на 75 б.п. до 93,6% от номинала, Россия-23 – на 50 б.п. до 97,5% от номинала.
Рынок завтра. В преддверии длинных выходных в России и накануне заседания ЦБ мы не исключаем фиксации прибыли в российских бумагах. Однако если рубль продолжит укрепление и в четверг, по крайней мере, на внутреннем рынке ожидаем продолжения покупок.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба