Вчера пообещал отчитаться о мини-исследовании последних данных ЦБ о жилищном кредитовании (статистика эта, как и данные, относящиеся к ВВП – основательно запаздывающая, в начале тек. недели обновлены данные за 4 мес.), и заодно взглянуть на движение цены среднестатистического м2. Что и исполняю в виде 2-3 графиков и нескольких слов комментария к ним.
В начале года жилищное кредитование, основной объем которого приходится на ипотеку, рухнуло примерно так же, как и прочие виды кредитования населения. В марте-апреле количество выдаваемых банками рублевых кредитов (сейчас это - примерно 47 тыс. кредитов в месяц с поправкой на сезонные колебания) сократилось примерно вдвое против средних цифр 2014г., когда среднемесячная выдача жилищных кредитов банкам лишь немного не дотянула до 100 тыс. Валютная ипотека на фоне проблем, возникших у таких заемщиков после обесценения рубля, практически перестала существовать. В апреле банки выдали всего 7 (штук, а не тысяч!) таких кредитов на 145 млн. российского населения. Видимо, под приобретение какой-то совсем уже уникальной недвижимости. Средний размер валютного кредита на покупку жилья составил 70 млн. руб.
Примерно также – примерно вдвое – упала и сумма месячной выдачи кредитов в деньгах. С учетом того, что ипотечные кредиты часто фактически берутся для обслуживания сложных сделок с недвижимостью, и возвращаются досрочно, расширение задолженности населения по жилищному кредитованию практически остановилось. В апреле темп этого расширения составлял лишь примерно 3%/год., что примерно в 10 раз ниже, чем средний темп расширения долга по жилищному кредитованию в 2011-14гг. Но поскольку кредитование физлиц в целом (остаток задолженности) в это время вообще сжималось, то можно сказать, что позитивная (с точки зрения ситуации в странах, более продвинутых в навыках пользования кредитам ) тенденция опережающего роста жилищного кредитования перед потребительским пока сохраняется.
Еще из позитивного можно отметить, что программа субсидирования ставок по ипотеке всё же, видимо, заработала (в размере до 20 млрд. на 2015г.; ставка для заёмщика при покупке на первичном рынке при пользовании субсидией должна ограничиваться 13%/год.). В апреле уже наблюдался рост, правда, едва заметный числа и стоимости выдаваемых кредитов (с сез. поправкой). Средняя ставка слегка снизилась, и составляла в апреле 14.06% по рублю против около 15% в первые месяцы тек. года и ок. 12% в 2011-14гг. По валюте, напротив, ставка заметно выросла – превысив 12%, при среднем уровне 9% с чем-то в 2011-14гг.
Номинальные рублевые цены m2 жилья в Москве с начала года снизились, отражая движение курса доллара (как я уже тут отмечал, в период валютной нестабильности довольно четко обозначается возврат рынка к валютному «якорю» цен). В целом, с учетом скачка потребительских цен, реальная рублевая цена м2 упала довольно заметно. В марте-апреле она была даже ниже, чем на «дне» падения цен недвижимости в предыдущем кризисе 2008/09гг. Правда, и цена жилья также нащупала в эти месяцы «дно». И, видимо, дальше будет только расти.
Как следствие, комбинация значительно снизившейся цены жилья, более умеренно снизившихся реальных доходов населения, и незначительно выросших ставок по ипотеке, вернули индекс доступности жилья на исторически сложившийся тренд. Для приобретения средестатистической квартиры размером в 72м2 в Москве с ипотечным плечом, семья из 4 человек должна сейчас располагать ежемесячным доходом (после уплаты налогов) в 200 тыс. руб. (Методика расчета индекса HAI.)
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter