USD/RUB TOM 53.54 (-0.1%) 17:29 мск
EUR/RUB TOM 61.06 (+0.38%) 17:29 мск
Бивалютная корзина 56.93 (+0.14%) 17:29 мск
Факторы в поддержку рубля
Старт налогового периода. Продажи валютами экспортерами.
Рост цен на нефть в первой половине дня до 65$. Brent 64.01$ (+0.2%).
Нейтральное заседание ФРС. Спекуляции о возможном переносе первого повышения процентных ставок в США с сентября на декабрь 2016 г.
Снижение курса доллара США на Forex. Укрепление развивающихся валют. EUR/USD 1.1410 (+0.6%).
Заявления представителей ЦБ, МЭР и Минфина РФ по текущей ситуации на валютном рынке, не предполагающие ослабление рубля.
Негативные факторы для рубля
Сохраняющаяся неопределенность вокруг Греции. Возможные панические настроения на биржах Европы в пятницу и понедельник.
Слабые статданные по экономике РФ
Решение суда в Гааге о выплате Российской Федерацией почти 50$ млрд компаниям, аффилированным с бывшими акционерами «ЮКОСа».
Собственно программа минимум в виде снижения USDRUB к 53 в четверг утром выполнена, программа максимум теперь – это дальнейшее укрепление рубля и потенциальное снижение курса доллара к 52-52.50, поводом к чему могут быть благоприятные для развивающихся валют итоги заседания ФРС, а также риторика российских финансовых властей.
В случае ФРС первая хорошая новость для рубля сводится к тому, что Д.Йеллен подтвердила в полной мере уже превалировавшие настроения о том, что повышение ставок в США будет очень размеренным (+ прогноз роста ВВП США ухудшен, управляющие ФРС в рамках «dots» ждут более низких ставок в США в 2016-2017 гг, чем в рамках мартовских опросов). Вторая хорошая новость – это набирающие после заседания ФРС спекуляции о том, что первое повышение ставок в США может быть перенесено с сентября на декабрь, о чем по факту заседания написали в Goldman Sachs. Если это действительно так, то до конца года (при стабильной Украине) мы рискуем увидеть USDRUB ниже 50, а индекс ММВБ вблизи или выше исторических максимумов.
Далее существенную подпитку вновь получила идея о том, что после июньской волатильности в USDRUB регулятор занял более дружественную позицию по отношению к рублю, отказавшись на какое-то время от вербальных интервенций, направленных на ослабление российской валюты. Так, в четверг сначала Алексей Улюкаев (МЭР РФ) заявил о том, что рубль торгуется на уровнях близких к равновесным, и к концу года доллар может стоить 50 с небольшим. Далее в рамках интервью CNBC Эльвира Набиуллина (ЦБ РФ) заявила о том, что ЦБ не таргетирует курс рубля, что волатильность рубля (резкие колебания) может представлять риск и, что повышение ставок в США не проблема для российской экономики. И уже под вечер заместитель министра финансов РФ Максим Орешкин сообщил, что Минфин РФ не ожидает резких скачков курса рубля. Все это повышает шансы на повторное снижение USDRUB к 50 в 3кв2015.
Есть, впрочем, и факторы риска для рубля, куда, во-первых, можно отнести неопределенность вокруг Греции и опасения, что в пятницу или в понедельник у европейских инвесторов могут сдать нервы. Далее оптимизма не добавляет решение суда в Гааге, обязавшее РФ выплатить почти 50$ млрд компаниям, аффилированным с бывшими акционерами «ЮКОСа». И не исключено, что в какой-то момент слабая статистика, указывающая на более глубокий спад в экономике РФ или продолжительную стагнацию, также может начать ограничивать потенциал укрепления рубля. Напомню, что в четверг Росстат сообщил о падении инвестиций в основной капитал РФ в мае на 7.6% (хуже прогноза), а также о снижении реальных доходов населения РФ в мае на 6.4%.
Июньская стратегия
Цель 53 достигнута, однако не исключаю, что, если мы переживем выходные без катаклизмов (Греция), то под пик налоговых выплат 25.06 можем снизиться по USDRUB к 52-52.50.
Вероятность протестировать поддержку 50 по USDRUB во 2п2015 заметно возросла.. У 50-52 есть желание уже начать покупать доллар. Возможно, буду ставить на то, что до конца лета мы так и будем торговаться в диапазоне 50\52-54\55.
Технический анализ
Краткосрочный тренд в USDRUB продолжает оставаться нисходящим – быстрая ЕМА(15) ниже медленной ЕМА(30). Уровень 54 теперь актуально рассматривать как сопротивление.
Среднесрочно цели для коррекции в USDRUB – это по-прежнему уровни 53 и 52 или 50% и 61.8% Fibonacci Retracement к росту USDRUB с 49 к 57.
USDRUB (60 min, Московская Биржа)
Календарь
18-19.06 Международный экономический форум в Санкт-Петербурге (небольшой позитив для рубля)
18.06 – заседание Еврогруппы (еще один «дедлайн» для Греции, последний шанс…)
19.06 и 22.06 – реакция рынков на провал переговоров по Греции (Еврогруппа, саммит ЕС 21.06)
25.06 – пик налоговых выплат НДС, НДПИ
29.06 – уплата Налога на прибыль
EUR/RUB TOM 61.06 (+0.38%) 17:29 мск
Бивалютная корзина 56.93 (+0.14%) 17:29 мск
Факторы в поддержку рубля
Старт налогового периода. Продажи валютами экспортерами.
Рост цен на нефть в первой половине дня до 65$. Brent 64.01$ (+0.2%).
Нейтральное заседание ФРС. Спекуляции о возможном переносе первого повышения процентных ставок в США с сентября на декабрь 2016 г.
Снижение курса доллара США на Forex. Укрепление развивающихся валют. EUR/USD 1.1410 (+0.6%).
Заявления представителей ЦБ, МЭР и Минфина РФ по текущей ситуации на валютном рынке, не предполагающие ослабление рубля.
Негативные факторы для рубля
Сохраняющаяся неопределенность вокруг Греции. Возможные панические настроения на биржах Европы в пятницу и понедельник.
Слабые статданные по экономике РФ
Решение суда в Гааге о выплате Российской Федерацией почти 50$ млрд компаниям, аффилированным с бывшими акционерами «ЮКОСа».
Собственно программа минимум в виде снижения USDRUB к 53 в четверг утром выполнена, программа максимум теперь – это дальнейшее укрепление рубля и потенциальное снижение курса доллара к 52-52.50, поводом к чему могут быть благоприятные для развивающихся валют итоги заседания ФРС, а также риторика российских финансовых властей.
В случае ФРС первая хорошая новость для рубля сводится к тому, что Д.Йеллен подтвердила в полной мере уже превалировавшие настроения о том, что повышение ставок в США будет очень размеренным (+ прогноз роста ВВП США ухудшен, управляющие ФРС в рамках «dots» ждут более низких ставок в США в 2016-2017 гг, чем в рамках мартовских опросов). Вторая хорошая новость – это набирающие после заседания ФРС спекуляции о том, что первое повышение ставок в США может быть перенесено с сентября на декабрь, о чем по факту заседания написали в Goldman Sachs. Если это действительно так, то до конца года (при стабильной Украине) мы рискуем увидеть USDRUB ниже 50, а индекс ММВБ вблизи или выше исторических максимумов.
Далее существенную подпитку вновь получила идея о том, что после июньской волатильности в USDRUB регулятор занял более дружественную позицию по отношению к рублю, отказавшись на какое-то время от вербальных интервенций, направленных на ослабление российской валюты. Так, в четверг сначала Алексей Улюкаев (МЭР РФ) заявил о том, что рубль торгуется на уровнях близких к равновесным, и к концу года доллар может стоить 50 с небольшим. Далее в рамках интервью CNBC Эльвира Набиуллина (ЦБ РФ) заявила о том, что ЦБ не таргетирует курс рубля, что волатильность рубля (резкие колебания) может представлять риск и, что повышение ставок в США не проблема для российской экономики. И уже под вечер заместитель министра финансов РФ Максим Орешкин сообщил, что Минфин РФ не ожидает резких скачков курса рубля. Все это повышает шансы на повторное снижение USDRUB к 50 в 3кв2015.
Есть, впрочем, и факторы риска для рубля, куда, во-первых, можно отнести неопределенность вокруг Греции и опасения, что в пятницу или в понедельник у европейских инвесторов могут сдать нервы. Далее оптимизма не добавляет решение суда в Гааге, обязавшее РФ выплатить почти 50$ млрд компаниям, аффилированным с бывшими акционерами «ЮКОСа». И не исключено, что в какой-то момент слабая статистика, указывающая на более глубокий спад в экономике РФ или продолжительную стагнацию, также может начать ограничивать потенциал укрепления рубля. Напомню, что в четверг Росстат сообщил о падении инвестиций в основной капитал РФ в мае на 7.6% (хуже прогноза), а также о снижении реальных доходов населения РФ в мае на 6.4%.
Июньская стратегия
Цель 53 достигнута, однако не исключаю, что, если мы переживем выходные без катаклизмов (Греция), то под пик налоговых выплат 25.06 можем снизиться по USDRUB к 52-52.50.
Вероятность протестировать поддержку 50 по USDRUB во 2п2015 заметно возросла.. У 50-52 есть желание уже начать покупать доллар. Возможно, буду ставить на то, что до конца лета мы так и будем торговаться в диапазоне 50\52-54\55.
Технический анализ
Краткосрочный тренд в USDRUB продолжает оставаться нисходящим – быстрая ЕМА(15) ниже медленной ЕМА(30). Уровень 54 теперь актуально рассматривать как сопротивление.
Среднесрочно цели для коррекции в USDRUB – это по-прежнему уровни 53 и 52 или 50% и 61.8% Fibonacci Retracement к росту USDRUB с 49 к 57.
USDRUB (60 min, Московская Биржа)
Календарь
18-19.06 Международный экономический форум в Санкт-Петербурге (небольшой позитив для рубля)
18.06 – заседание Еврогруппы (еще один «дедлайн» для Греции, последний шанс…)
19.06 и 22.06 – реакция рынков на провал переговоров по Греции (Еврогруппа, саммит ЕС 21.06)
25.06 – пик налоговых выплат НДС, НДПИ
29.06 – уплата Налога на прибыль
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба