НЛМК планирует отчитаться за 2К15 по US GAAP в среду, 5 августа, и в тот же день проведет телеконференцию. По нашим оценкам, выручка компании сократится незначительно, тогда как EBITDA упадет на 25% кв/кв до 479 млн долл. Мы прогнозируем снижение рентабельности по EBITDA до 21,7% в 2К15, что остается хорошим показателем, учитывая эффект высокой базы 1К15.
Прогнозируем снижение выручки на 0,5% кв/кв до 2,2 млрд долл.
Напомним, что консолидированные продажи НЛМК в 2К15 выросли на 1% кв/кв. По нашим оценкам, выручка снизится незначительно – всего на 0,5% кв/кв до 2,2 млрд долл. Что касается стального сегмента НЛМК, то лишь зарубежный дивизион, по нашим оценкам, в 2К15 зафиксировал падение выручки (-7,5% кв/кв).
EBITDA упадет на 25% кв/кв до 479 млн долл.
Средний курс рубля к доллару укрепился с 63 руб./долл. в 1К15 до 53 руб./долл. в 2К15. Уголь в долларовом выражении подорожал. Эти факторы вызвали, как мы полагаем, рост денежных операционных затрат на 9,4% кв/кв. Так, мы прогнозируем падение EBITDA на 25% кв/кв до 479 млн долл. в 2К15 и снижение рентабельности по EBITDA на 7,1 п.п. с впечатляющих 28,8% в 1К15 до по-прежнему относительно высокого показателя в 21,7% в 2К15. Скорректированный размер чистой прибыли может составить 210 млн долл. Исходя из наших расчетов, мы полагаем, что размер дивидендов за 2К15 может быть равен ~0,2 долл./ГДР.
http://www.gazprombank.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Прогнозируем снижение выручки на 0,5% кв/кв до 2,2 млрд долл.
Напомним, что консолидированные продажи НЛМК в 2К15 выросли на 1% кв/кв. По нашим оценкам, выручка снизится незначительно – всего на 0,5% кв/кв до 2,2 млрд долл. Что касается стального сегмента НЛМК, то лишь зарубежный дивизион, по нашим оценкам, в 2К15 зафиксировал падение выручки (-7,5% кв/кв).
EBITDA упадет на 25% кв/кв до 479 млн долл.
Средний курс рубля к доллару укрепился с 63 руб./долл. в 1К15 до 53 руб./долл. в 2К15. Уголь в долларовом выражении подорожал. Эти факторы вызвали, как мы полагаем, рост денежных операционных затрат на 9,4% кв/кв. Так, мы прогнозируем падение EBITDA на 25% кв/кв до 479 млн долл. в 2К15 и снижение рентабельности по EBITDA на 7,1 п.п. с впечатляющих 28,8% в 1К15 до по-прежнему относительно высокого показателя в 21,7% в 2К15. Скорректированный размер чистой прибыли может составить 210 млн долл. Исходя из наших расчетов, мы полагаем, что размер дивидендов за 2К15 может быть равен ~0,2 долл./ГДР.
http://www.gazprombank.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter