11 августа 2015 Swissquote | EUR|CHF
Пара евро-франк достигает новых максимумов (автор – Арно Массе)
Курс евро к франку вырос более чем на 2,20% за последние две недели и вновь оказался выше порога в 1,08 впервые с 15 января. Сегодня утром был достигнут новый максимум в 1,0845. Евро должен проверить на прочность следующий важный уровень сопротивления около 1,0870 (200-дневное скользящее среднее), т.к. экономические условия в зоне евро начали показывать признаки улучшения. Высказываются предположения, что за этой девальвацией швейцарского франка стоит Швейцарский национальный банк. Судя по недавним данным, мы полагаем, что шансы на интервенцию ШНБ на валютном рынке очень малы, учитывая стабильный объем вкладов до востребования в центральном банке. Общий объем вкладов до востребования остался примерно без изменений за неделю, окончившуюся 7 августа, составив 462,32 млрд. франков при 462,05 млрд. франков неделей ранее. Рост курса евро к франку связан прежде всего с укреплением евро: за последние 5 дней евро подорожал на 2% относительно австралийского доллара, на 1,84% относительно франка, на 1,67% относительно иены, на 1,32% относительно доллара США и на 1,20% относительно британского фунта. Евро был поддержан ускорением экономического роста и улучшением уровня инфляции, при масштабном оптимизме в отношении исхода переговоров о финансовой помощи Греции. Мы не исключаем дальнейшую интервенцию ШНБ, но полагаем, что М. Джордан скорее займет выжидательную позицию.
Народный банк Китая снизил дневной фиксинг курса юаня (автор – Питер Розенстрайх)
Совершенно неожиданным образом Народный банк Китая снизил суточный справочный курс юаня на 1,86% до 6,2298. В результате на спотовом рынке юань подешевел на 2,0% до 6,32, а гонконгский юань снизился на 2,1% до 6,35. В сопроводительном заявлении Народный банк Китая отметил, что эта регулировка является единовременной и была обоснована тем фактом, что действующий курс юаня был выше, чем у остальных валют. Народный банк Китая заявил, что фиксинг курса будет основан на котировках котирующих участников рынка (маркет-мейкеров) и ценах закрытия торгов, что должно помочь сближению оншорных и оффшорных рынков. О причинах, заставивших китайский центробанк пойти на этот шаг, сейчас разгораются споры. Очевидно, что эта мера увеличила гибкость рынка, что указывает на игру по включению юань в корзину специальных прав заимствования (СПР) МВФ. Однако, необходимо следует учитывать, что сегодняшнее решение Народного банка Китая напрямую связана с проведением «конкурентной девальвации» в рамках скрытых региональных «валютных войн», которые идут уже несколько лет. Если рассматривать эти меры в такой парадигме, можно заключить, что в войне произошел серьезный поворот. Происходит отход от монетарной политики смягчения, которая стала общепринятой практикой, к прямому манипулированию валютным курсом. Специалисты предполагают, что у Китая имеется достаточно ресурсов для смягчения монетарных условий без прямых действий по конкурентной девальвации, однако именно последней хорошо владеет Китай. Опубликованные в субботу внешнеторговые данные за июль показали, что китайский экспорт снизился на 8,3% в годовом исчислении. Учитывая общий неожиданно слабый характер экономический данных, китайские финансовые власти должны действовать решительно. Мы будем следить за курсами малайского ринггита, тайского бата, южнокорейского вона и индонезийской рупии, которые должны быстро отреагировать на действия китайского центробанка, т.к. в последние месяцы они в значительной степени потеряли конкурентные преимущества перед юанем.
EURUSD Паре пока не удалось преодолеть сопротивление 1,1045 (канал нисходящего тренда). В течение последнего месяца пара понижает максимумы, поэтому мы будем и дальше придерживаться «медвежьей» позиции в среднесрочной перспективе. Часовое сопротивление сосредоточено на отметке 1,1278 (максимум 29 июня 2015 г.). Более значительное сопротивление расположено на уровне 1,1436 (максимум 18 июня 2015 г.). Поддержка находится на отметке 1,0660 (минимум 21 апреля 2015 г.). В течение последнего месяца пара понижает максимумы, поэтому мы будем и дальше придерживаться «медвежьей» позиции в среднесрочной перспективе. В долгосрочной перспективе симметричный треугольник 2010-2014 гг. указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому мы расцениваем боковое движение последних дней как паузу в нисходящем тренде. Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.) и 1,0000 (психологическая поддержка). Продвижение выше по графику будет указывать на возможное тестирование сопротивления на уровне 1,1534 (максимум на реакции 3 февраля 2015 г.).
GBPUSD Пара сместилась в фазу консолидации после незначительного «бычьего» ралли, однако ослабление указывает на неослабевающее понижательное давление. Более значительная часовая поддержка задана уровнем 38,2% коррекции Фибоначчи (1,5409). Часовое сопротивление сосредоточено на уровне 1,5733 (максимум 1 июля 2015 г.). Мы и дальше будем придерживаться «медвежьей» позиции. В долгосрочной перспективе техническая картина указывает на формирование коррекционного дна, верхняя граница потенциала роста которого задана значительным сопротивлением на уровне 1,6189 (61% коррекция Фибоначчи).
USDJPY Пара продолжает восстанавливаться после недавнего спада. Пара преодолела часовое сопротивление на отметке 124,62 (максимум 10 июня 2015 г.). Теперь USD/JPY открыт путь к более значительному сопротивлению на уровне 125,86 (максимум 5 июня 2015 г.). Часовая поддержка задана уровнем 38,2% коррекции Фибоначчи (122,04). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 118,18 (минимум 16 февраля 2015 г.).
USDCHF Паре не удалось удержаться выше уровня 0,9863 (максимум 13 апреля 2015 г.), что указывает на неослабевающее понижательное давление. Повышательный импульс сохраняется в краткосрочной перспективе. Часовая поддержка расположена на отметке 0,9151 (максимум 18 июня 2015 г.). В долгосрочной перспективе ничто не указывает на окончание текущего нисходящего тренда после неудачной попытки преодолеть уровень 0,9448 и возобновить «бычий» тренд. Поэтому текущее ослабление можно рассматривать как контртрендовое движение. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Курс евро к франку вырос более чем на 2,20% за последние две недели и вновь оказался выше порога в 1,08 впервые с 15 января. Сегодня утром был достигнут новый максимум в 1,0845. Евро должен проверить на прочность следующий важный уровень сопротивления около 1,0870 (200-дневное скользящее среднее), т.к. экономические условия в зоне евро начали показывать признаки улучшения. Высказываются предположения, что за этой девальвацией швейцарского франка стоит Швейцарский национальный банк. Судя по недавним данным, мы полагаем, что шансы на интервенцию ШНБ на валютном рынке очень малы, учитывая стабильный объем вкладов до востребования в центральном банке. Общий объем вкладов до востребования остался примерно без изменений за неделю, окончившуюся 7 августа, составив 462,32 млрд. франков при 462,05 млрд. франков неделей ранее. Рост курса евро к франку связан прежде всего с укреплением евро: за последние 5 дней евро подорожал на 2% относительно австралийского доллара, на 1,84% относительно франка, на 1,67% относительно иены, на 1,32% относительно доллара США и на 1,20% относительно британского фунта. Евро был поддержан ускорением экономического роста и улучшением уровня инфляции, при масштабном оптимизме в отношении исхода переговоров о финансовой помощи Греции. Мы не исключаем дальнейшую интервенцию ШНБ, но полагаем, что М. Джордан скорее займет выжидательную позицию.
Народный банк Китая снизил дневной фиксинг курса юаня (автор – Питер Розенстрайх)
Совершенно неожиданным образом Народный банк Китая снизил суточный справочный курс юаня на 1,86% до 6,2298. В результате на спотовом рынке юань подешевел на 2,0% до 6,32, а гонконгский юань снизился на 2,1% до 6,35. В сопроводительном заявлении Народный банк Китая отметил, что эта регулировка является единовременной и была обоснована тем фактом, что действующий курс юаня был выше, чем у остальных валют. Народный банк Китая заявил, что фиксинг курса будет основан на котировках котирующих участников рынка (маркет-мейкеров) и ценах закрытия торгов, что должно помочь сближению оншорных и оффшорных рынков. О причинах, заставивших китайский центробанк пойти на этот шаг, сейчас разгораются споры. Очевидно, что эта мера увеличила гибкость рынка, что указывает на игру по включению юань в корзину специальных прав заимствования (СПР) МВФ. Однако, необходимо следует учитывать, что сегодняшнее решение Народного банка Китая напрямую связана с проведением «конкурентной девальвации» в рамках скрытых региональных «валютных войн», которые идут уже несколько лет. Если рассматривать эти меры в такой парадигме, можно заключить, что в войне произошел серьезный поворот. Происходит отход от монетарной политики смягчения, которая стала общепринятой практикой, к прямому манипулированию валютным курсом. Специалисты предполагают, что у Китая имеется достаточно ресурсов для смягчения монетарных условий без прямых действий по конкурентной девальвации, однако именно последней хорошо владеет Китай. Опубликованные в субботу внешнеторговые данные за июль показали, что китайский экспорт снизился на 8,3% в годовом исчислении. Учитывая общий неожиданно слабый характер экономический данных, китайские финансовые власти должны действовать решительно. Мы будем следить за курсами малайского ринггита, тайского бата, южнокорейского вона и индонезийской рупии, которые должны быстро отреагировать на действия китайского центробанка, т.к. в последние месяцы они в значительной степени потеряли конкурентные преимущества перед юанем.
EURUSD Паре пока не удалось преодолеть сопротивление 1,1045 (канал нисходящего тренда). В течение последнего месяца пара понижает максимумы, поэтому мы будем и дальше придерживаться «медвежьей» позиции в среднесрочной перспективе. Часовое сопротивление сосредоточено на отметке 1,1278 (максимум 29 июня 2015 г.). Более значительное сопротивление расположено на уровне 1,1436 (максимум 18 июня 2015 г.). Поддержка находится на отметке 1,0660 (минимум 21 апреля 2015 г.). В течение последнего месяца пара понижает максимумы, поэтому мы будем и дальше придерживаться «медвежьей» позиции в среднесрочной перспективе. В долгосрочной перспективе симметричный треугольник 2010-2014 гг. указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому мы расцениваем боковое движение последних дней как паузу в нисходящем тренде. Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.) и 1,0000 (психологическая поддержка). Продвижение выше по графику будет указывать на возможное тестирование сопротивления на уровне 1,1534 (максимум на реакции 3 февраля 2015 г.).
GBPUSD Пара сместилась в фазу консолидации после незначительного «бычьего» ралли, однако ослабление указывает на неослабевающее понижательное давление. Более значительная часовая поддержка задана уровнем 38,2% коррекции Фибоначчи (1,5409). Часовое сопротивление сосредоточено на уровне 1,5733 (максимум 1 июля 2015 г.). Мы и дальше будем придерживаться «медвежьей» позиции. В долгосрочной перспективе техническая картина указывает на формирование коррекционного дна, верхняя граница потенциала роста которого задана значительным сопротивлением на уровне 1,6189 (61% коррекция Фибоначчи).
USDJPY Пара продолжает восстанавливаться после недавнего спада. Пара преодолела часовое сопротивление на отметке 124,62 (максимум 10 июня 2015 г.). Теперь USD/JPY открыт путь к более значительному сопротивлению на уровне 125,86 (максимум 5 июня 2015 г.). Часовая поддержка задана уровнем 38,2% коррекции Фибоначчи (122,04). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 118,18 (минимум 16 февраля 2015 г.).
USDCHF Паре не удалось удержаться выше уровня 0,9863 (максимум 13 апреля 2015 г.), что указывает на неослабевающее понижательное давление. Повышательный импульс сохраняется в краткосрочной перспективе. Часовая поддержка расположена на отметке 0,9151 (максимум 18 июня 2015 г.). В долгосрочной перспективе ничто не указывает на окончание текущего нисходящего тренда после неудачной попытки преодолеть уровень 0,9448 и возобновить «бычий» тренд. Поэтому текущее ослабление можно рассматривать как контртрендовое движение. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter