USD/RUB TOM 65.67 (-0.31%) 12:55 мск
EUR/RUB TOM 72.49 (-0.14%) 12:55 мск
Бивалютная корзина 68.76 (-0.23%) 12:55 мск
Факторы в поддержку рубля
Налоговый период и продажи валюты экспортерами удерживают USDRUB вблизи 65. Результаты недельного РЕПО во вторник - возросший спрос на ликвидность в период уплаты налогов.
Перепроданность и дешевизна рубля при USDRUB в районе 65-70.
Стабилизация и незначительный рост цен на нефть по Brent в район 48.80$. Отчет API указал на сокращение запасов нефти в США на 2.3 млн баррелей, бензина на 1.5 млн баррелей.
Заявления президента и премьер-министра РФ по текущей ситуации вокруг рубля во вторник, которые можно отнести к словесным интервенциям. Незначительный позитив для рубля; история одного дня.
Стабильность развивающихся валют. Shanghai Composite (+1.23%)
Негативные факторы для рубля
Девальвация в Азии – вслед за КНР Вьетнам третий раз в 2015 г ослабил сегодня донг. Казахстан также девальвирует тенге в среду, реагируя на снижение цен на нефть и слабость рубля.
Рубль перепродан и дешев, однако необходим катализатор, чтобы мы увидели какое-либо коррекционное укрепление российской валюты и снижение USDRUB в направлении к 62.50.
Как раз в среду станет понятно, будет такой катализатор или нет. Ситуацию прояснит публикация отчета Минэнерго США в 17:30 мск и «минутки» к июльскому заседанию ФРС в 21:00 мск.
В контексте цен на нефть все также сводится к тому, что сырье сейчас сильно перепродано (июль – худший месяц для нефти с начала 80-х гг), поэтому при сопутствующем новостном фоне можно рассчитывать на отскок или коррекцию. Для нас коррекция в Brent – это рост цен выше 50$ к 52.50$, либо сопротивлению 55$, что вполне может вернуть USDRUB в район поддержки 60-61.
Поводом для восстановления цен на нефть могут стать очередные данные Минэнерго США о сокращении запасов нефти на 1-2 млн баррелей или, что даже важнее, о дальнейшем снижении объемов добычи нефти в США (предыдущее значение -0.75%). Пару недель или месяц уверенного падения добычи в США и аналогичные тенденции в Саудовской Аравии после июльского сокращения, и мы вполне можем рассчитывать краткосрочно на котировки Brent на 3$-5$-7$ выше текущих значений.
Для полноты добавлю, что основными понижательными рисками для нефти продолжает оставаться – окончание летнего автосезона и сохраняющийся переизбыток сырья, что может стать причиной нового «дна» и ценовых минимумов до начала зимнего отопительного сезона.
Если говорить про ФРС, то проблемы развивающихся валют и рубля связаны с тем, что все боятся роста ставок в США, что мы собственно сейчас как риски и дисконтируем. Поэтому, если в протоколах ФРС будут хотя бы малейшие признаки «dovish tone», либо намек, что управляющие сомневаются в целесообразности повышения ставок в сентябре, то это заметно снизит давление на развивающиеся валюты и рубль, позволив им несколько скорректироваться к снижению летом.
Определенное давление на рубль и другие EM FX оказывает также история о том, что сейчас из-за девальвации юаня и ФРС мы наблюдаем кризис развивающхися валют аналогичный тому, что был в конце 90-х. Негативом для рубля в данном ключе сегодня может быть решение ЦБ Казахстана и Вьетнама об ослаблении национальных валют. Данные спекуляции и риски могут быть актуальны вплоть до заседания ФРС 17.09, хотя у меня складывается впечатление, что более «половины пути» уже позади, и рост Shanghai Composite по итогам среды на 1.23% в чем-то может это подтверждать.
Августовская стратегия
При Brent у 50$ актуальный торговый диапазон в USDRUB 60-65. Неспособность нефтяных котировок закрепиться за резистансом 50$ несет в себе риски роста USDRUB к 68-70.
О коррекционном укреплении рубля и снижении USDRUB к 62.50 в полной мере можно будет говорить после роста котировок Brent выше 50$ по итогам дня.
Технический анализ
Если говорить о перекупленности USDRUB, то вполне можно обратить внимание на RSI(14) в районе 75, а также то, что снижение данного осциллятора ниже 70 может быть сигналом к коррекции по рублю.
Аналогично, если исходить из того, что 65 – значимый уровень сопротивления, то закрытие дня ниже или неспособность окончательно пробить данный резистанс также может быть сигналом к началу коррекционного снижения USDRUB.
Выше 65 следует резистанс 68-70. 62.50 – значимый уровень поддержки, прохождение которого откроет путь к 60-61 как цели для коррекции.
USDRUB (Daily)
Календарь
17.08 – старт августовского налогового периода (уплата страховых взносов в понедельник; всего в августе порядка 11$ млрд)
19.08 – протоколы к июльскому заседанию ФРС, отчет Минэнерго США
11.09 – заседание Банка России
17.09 – заседание ФРС США
EUR/RUB TOM 72.49 (-0.14%) 12:55 мск
Бивалютная корзина 68.76 (-0.23%) 12:55 мск
Факторы в поддержку рубля
Налоговый период и продажи валюты экспортерами удерживают USDRUB вблизи 65. Результаты недельного РЕПО во вторник - возросший спрос на ликвидность в период уплаты налогов.
Перепроданность и дешевизна рубля при USDRUB в районе 65-70.
Стабилизация и незначительный рост цен на нефть по Brent в район 48.80$. Отчет API указал на сокращение запасов нефти в США на 2.3 млн баррелей, бензина на 1.5 млн баррелей.
Заявления президента и премьер-министра РФ по текущей ситуации вокруг рубля во вторник, которые можно отнести к словесным интервенциям. Незначительный позитив для рубля; история одного дня.
Стабильность развивающихся валют. Shanghai Composite (+1.23%)
Негативные факторы для рубля
Девальвация в Азии – вслед за КНР Вьетнам третий раз в 2015 г ослабил сегодня донг. Казахстан также девальвирует тенге в среду, реагируя на снижение цен на нефть и слабость рубля.
Рубль перепродан и дешев, однако необходим катализатор, чтобы мы увидели какое-либо коррекционное укрепление российской валюты и снижение USDRUB в направлении к 62.50.
Как раз в среду станет понятно, будет такой катализатор или нет. Ситуацию прояснит публикация отчета Минэнерго США в 17:30 мск и «минутки» к июльскому заседанию ФРС в 21:00 мск.
В контексте цен на нефть все также сводится к тому, что сырье сейчас сильно перепродано (июль – худший месяц для нефти с начала 80-х гг), поэтому при сопутствующем новостном фоне можно рассчитывать на отскок или коррекцию. Для нас коррекция в Brent – это рост цен выше 50$ к 52.50$, либо сопротивлению 55$, что вполне может вернуть USDRUB в район поддержки 60-61.
Поводом для восстановления цен на нефть могут стать очередные данные Минэнерго США о сокращении запасов нефти на 1-2 млн баррелей или, что даже важнее, о дальнейшем снижении объемов добычи нефти в США (предыдущее значение -0.75%). Пару недель или месяц уверенного падения добычи в США и аналогичные тенденции в Саудовской Аравии после июльского сокращения, и мы вполне можем рассчитывать краткосрочно на котировки Brent на 3$-5$-7$ выше текущих значений.
Для полноты добавлю, что основными понижательными рисками для нефти продолжает оставаться – окончание летнего автосезона и сохраняющийся переизбыток сырья, что может стать причиной нового «дна» и ценовых минимумов до начала зимнего отопительного сезона.
Если говорить про ФРС, то проблемы развивающихся валют и рубля связаны с тем, что все боятся роста ставок в США, что мы собственно сейчас как риски и дисконтируем. Поэтому, если в протоколах ФРС будут хотя бы малейшие признаки «dovish tone», либо намек, что управляющие сомневаются в целесообразности повышения ставок в сентябре, то это заметно снизит давление на развивающиеся валюты и рубль, позволив им несколько скорректироваться к снижению летом.
Определенное давление на рубль и другие EM FX оказывает также история о том, что сейчас из-за девальвации юаня и ФРС мы наблюдаем кризис развивающхися валют аналогичный тому, что был в конце 90-х. Негативом для рубля в данном ключе сегодня может быть решение ЦБ Казахстана и Вьетнама об ослаблении национальных валют. Данные спекуляции и риски могут быть актуальны вплоть до заседания ФРС 17.09, хотя у меня складывается впечатление, что более «половины пути» уже позади, и рост Shanghai Composite по итогам среды на 1.23% в чем-то может это подтверждать.
Августовская стратегия
При Brent у 50$ актуальный торговый диапазон в USDRUB 60-65. Неспособность нефтяных котировок закрепиться за резистансом 50$ несет в себе риски роста USDRUB к 68-70.
О коррекционном укреплении рубля и снижении USDRUB к 62.50 в полной мере можно будет говорить после роста котировок Brent выше 50$ по итогам дня.
Технический анализ
Если говорить о перекупленности USDRUB, то вполне можно обратить внимание на RSI(14) в районе 75, а также то, что снижение данного осциллятора ниже 70 может быть сигналом к коррекции по рублю.
Аналогично, если исходить из того, что 65 – значимый уровень сопротивления, то закрытие дня ниже или неспособность окончательно пробить данный резистанс также может быть сигналом к началу коррекционного снижения USDRUB.
Выше 65 следует резистанс 68-70. 62.50 – значимый уровень поддержки, прохождение которого откроет путь к 60-61 как цели для коррекции.
USDRUB (Daily)
Календарь
17.08 – старт августовского налогового периода (уплата страховых взносов в понедельник; всего в августе порядка 11$ млрд)
19.08 – протоколы к июльскому заседанию ФРС, отчет Минэнерго США
11.09 – заседание Банка России
17.09 – заседание ФРС США
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба