USD/RUB TOM 69.36 (-2.18%) 15:22 мск
EUR/RUB TOM 79.82 (-2.95%) 15:22 мск
Бивалютная корзина 74.03 (-2.60%) 15:22 мск
Факторы в поддержку рубля
Пик налоговых выплат в РФ 25 августа и продажи валюты экспортерами.
Рост цен на нефть. Более низкие ценовые уровни по Brent и WTI могут ускорить ребалансировку рынка черного золота. Brent 44.1$ (+3.32%)
Китай понижает ставки на 0.25%, нормы резервирования на 0.5%, перестает манипулировать рынком акций.
Статистика из Германии (IFO) за август указывает на то, что волатильность в КНР пока не привела к каким-либо проблемам в крупнейшей экономике еврозоны.
Декаплинг. Мировые рынки акций перестали реагировать на динамику китайских бирж. Shanghai Composite (-7.63%)
Снижение вероятности повышения ставок в США в сентябре до 30% и менее.
Перепроданность рубля
Негативные факторы для рубля
Сохраняющаяся неопределенность и страх на финансовых рынках. Опасения, что нас ждет еще одна волна продаж на рынке акций США, либо тестирование минимумов 2008 г по нефти и дальнейшее ухудшение аппетита к риску.
Поговорим о признаках стабилизации ситуации, о потенциальном «дне» по рублю накануне, а также о том, почему текущий летний кризис не обещает стать циклическим и может скоро закончиться.
Первая хорошая новость сводится к тому, что китайская история, возможно, начинает идти на убыль. Во-первых, мы видим признаки декаплинга на финансовых рынках, когда Shagnhai Composite во вторник падает на 7.63%, а фьючерсы на SnP500 и DAX демонстрируют рост в течение дня на 3.86% и 4.86% соответственно на 15:00 мск. Параллельно с этим, похоже, приходит осознание того, что проблемы и волатильность в Поднебесной необязательно должны сказаться на развитых экономиках. Как пример здесь, публикация во вторник за август в Германии индекса деловых настроений IFO (108.3 при прогнозе 107.8, пред значение 108), из которых следует то, что крупнейшая экономика еврозоны пока ни коим образом не ощущает на себе давления Китая этим летом.
Во-вторых, свет в конце туннеля виден и в самом Китае, где наконец-то прекратились попытки удержать рынок акций от снижения за счет привлечения пенсионеров, пропаганды и разного рода нерыночных методов. Это, с одной стороны, напоминает бездействие, а, с другой стороны, дает рискам реализоваться, допустив естественное снижение рынка и выпуск пара. Бонусом к более сдержанной позиции Пекина идет снижение ставок на 0.25% и норм резервирования для банков на 0.5% в Китае с 26 августа.
И здесь же можно еще отметить изменение настроений относительно ужесточения денежной политики в США, которые все чаще предполагают повышение ставок ФРС либо в декабре, либо уже в 1кв2016 г. Хотя, на мой взгляд, даже если Fed повысит ставку в сентябре, это не станет бОльшим потрясением для рынков, чем летняя вакханалия.
Куда интереснее может быть то, что при текущих низких ценах на нефть ребалансировка рынка черного золота может пройти быстрее. Если данные Минэнерго США в среду, либо статистика по ОПЕК за август укажет на какое-либо заметное снижение добычи в мире, то вкупе с сокращением числа буровых в США от Baker Hughes мы вполне можем рассчитывать на отскок на рынке нефти.
Разрешение летнего кризиса в КНР и постепенная нормализация ситуации на развивающихся рынках может означать возврат USDRUB к 65 до конца этого года, а в следующем снижение курса вплоть до 60 в рамках базового сценария.
Августовская стратегия
До экспирации 15.09 я живу с диапазоном 65-70 в USDRUB, если Brent остается вблизи 45$.
Восстановление Brent к 50$ вернет пару USDRUB в ценовой коридор USDRUB 60-65.
От текущих уровней я чистый покупатель рубля с рабочей гипотезой, что к концу года или в 1кв2016 пара USDRUB вернется к 60-61.
Технический анализ
68-70 – сильный уровень сопротивления по USDRUB, в районе которого курс какое-то время может задержаться. Неспособность преодолеть сопротивление 70 может сопровождаться также фиксацией прибыли по спекулятивным «лонгам» в USDRUB.
Если говорить о какой-либо значительной коррекции к летнему ралли в USDRUB, то первым делом на ум приходит уровень 65.
Уровни поддержки 65, далее 62.50 и 60-61.
USDRUB (Daily)
Календарь
25.08 – пик налоговых выплат в РФ (НДС, НДПИ)
11.09 – заседание Банка России
17.09 – заседание ФРС США
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 79.82 (-2.95%) 15:22 мск
Бивалютная корзина 74.03 (-2.60%) 15:22 мск
Факторы в поддержку рубля
Пик налоговых выплат в РФ 25 августа и продажи валюты экспортерами.
Рост цен на нефть. Более низкие ценовые уровни по Brent и WTI могут ускорить ребалансировку рынка черного золота. Brent 44.1$ (+3.32%)
Китай понижает ставки на 0.25%, нормы резервирования на 0.5%, перестает манипулировать рынком акций.
Статистика из Германии (IFO) за август указывает на то, что волатильность в КНР пока не привела к каким-либо проблемам в крупнейшей экономике еврозоны.
Декаплинг. Мировые рынки акций перестали реагировать на динамику китайских бирж. Shanghai Composite (-7.63%)
Снижение вероятности повышения ставок в США в сентябре до 30% и менее.
Перепроданность рубля
Негативные факторы для рубля
Сохраняющаяся неопределенность и страх на финансовых рынках. Опасения, что нас ждет еще одна волна продаж на рынке акций США, либо тестирование минимумов 2008 г по нефти и дальнейшее ухудшение аппетита к риску.
Поговорим о признаках стабилизации ситуации, о потенциальном «дне» по рублю накануне, а также о том, почему текущий летний кризис не обещает стать циклическим и может скоро закончиться.
Первая хорошая новость сводится к тому, что китайская история, возможно, начинает идти на убыль. Во-первых, мы видим признаки декаплинга на финансовых рынках, когда Shagnhai Composite во вторник падает на 7.63%, а фьючерсы на SnP500 и DAX демонстрируют рост в течение дня на 3.86% и 4.86% соответственно на 15:00 мск. Параллельно с этим, похоже, приходит осознание того, что проблемы и волатильность в Поднебесной необязательно должны сказаться на развитых экономиках. Как пример здесь, публикация во вторник за август в Германии индекса деловых настроений IFO (108.3 при прогнозе 107.8, пред значение 108), из которых следует то, что крупнейшая экономика еврозоны пока ни коим образом не ощущает на себе давления Китая этим летом.
Во-вторых, свет в конце туннеля виден и в самом Китае, где наконец-то прекратились попытки удержать рынок акций от снижения за счет привлечения пенсионеров, пропаганды и разного рода нерыночных методов. Это, с одной стороны, напоминает бездействие, а, с другой стороны, дает рискам реализоваться, допустив естественное снижение рынка и выпуск пара. Бонусом к более сдержанной позиции Пекина идет снижение ставок на 0.25% и норм резервирования для банков на 0.5% в Китае с 26 августа.
И здесь же можно еще отметить изменение настроений относительно ужесточения денежной политики в США, которые все чаще предполагают повышение ставок ФРС либо в декабре, либо уже в 1кв2016 г. Хотя, на мой взгляд, даже если Fed повысит ставку в сентябре, это не станет бОльшим потрясением для рынков, чем летняя вакханалия.
Куда интереснее может быть то, что при текущих низких ценах на нефть ребалансировка рынка черного золота может пройти быстрее. Если данные Минэнерго США в среду, либо статистика по ОПЕК за август укажет на какое-либо заметное снижение добычи в мире, то вкупе с сокращением числа буровых в США от Baker Hughes мы вполне можем рассчитывать на отскок на рынке нефти.
Разрешение летнего кризиса в КНР и постепенная нормализация ситуации на развивающихся рынках может означать возврат USDRUB к 65 до конца этого года, а в следующем снижение курса вплоть до 60 в рамках базового сценария.
Августовская стратегия
До экспирации 15.09 я живу с диапазоном 65-70 в USDRUB, если Brent остается вблизи 45$.
Восстановление Brent к 50$ вернет пару USDRUB в ценовой коридор USDRUB 60-65.
От текущих уровней я чистый покупатель рубля с рабочей гипотезой, что к концу года или в 1кв2016 пара USDRUB вернется к 60-61.
Технический анализ
68-70 – сильный уровень сопротивления по USDRUB, в районе которого курс какое-то время может задержаться. Неспособность преодолеть сопротивление 70 может сопровождаться также фиксацией прибыли по спекулятивным «лонгам» в USDRUB.
Если говорить о какой-либо значительной коррекции к летнему ралли в USDRUB, то первым делом на ум приходит уровень 65.
Уровни поддержки 65, далее 62.50 и 60-61.
USDRUB (Daily)
Календарь
25.08 – пик налоговых выплат в РФ (НДС, НДПИ)
11.09 – заседание Банка России
17.09 – заседание ФРС США
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter