• Вероятность сентябрьского повышения ставки ФРС вырастет, если на этой неделе выйдут благоприятные данные
• Фишер из ФРС подчеркнул, что ставки надо поднять прежде, чем инфляция достигнет 2%
• Оптимистичный Карни считает, что экономика Китая не помешает планам Банка Англии
На выходных чиновник из ФРС Стэнли Фишер, выступая на конференции в Джексон Хоуле, отказался давать четкий ответ на вопрос о том, когда Центробанк поднимет ставку, при этом он не опроверг мнение о том, что повышение может состояться уже на сентябрьском заседании - такая вероятность вырастет, если на этой неделе будут опубликованы благоприятные экономические данные по США. Он также настаивал на высокой вероятности дальнейшего роста инфляции, а также на том, что Федрезерву нужно начать повышение ставки до того, как ценовое давление достигнет 2%, поскольку реальная экономика ощущает влияние монетарной политики с задержкой.
Марк Карни также выступил в Джексон Хоуле с оптимистичной речью, заявив о том, что события в Китае не повлияли на прогнозы Банка Англии. Витор Констанцио из ЕЦБ, был менее красноречив, но при этом тоже отметил, что программа количественного смягчения влияет на экономику не через динамику валютных курсов, а через стоимость облигаций и акций - интересный подход, особенно, учитывая то, что именно акции потеряли практически все, чего им удалось достичь в этом году во время последнего приступа паники на рынке. Значит ли это, что программа QE, реализуемая ЕЦБ, под угрозой срыва?
Сегодня выходит важный отчет по предварительному индексу CPI в Еврозоне - перед запланированным на четверг заседанием ЕЦБ инвесторы будут остро реагировать на все публикации, связанные с инфляцией. На этом заседании ЕЦБ, скорее всего, проявит обеспокоенность уровнями инфляции после недавнего роста валютного курса, при этом снижение инфляционных прогнозов подогреет ожидания дальнейшего увеличения стимулов в рамках программы количественного смягчения Центробанка.
График: AUDNZD
В пятницу мы уже писали о том, что интересной темой этой недели может стать рост AUDNZD, особенно, если Резервный банк Австралии продемонстрирует хотя бы минимальный "ястребиный" - или хотя бы нейтральный - настрой, поскольку в последнее время, в контексте событий в Китае, рынок активно настраивался на "голубиную" риторику Центробанка. Спреды по процентным ставкам указывают на то, что пара может вернуться к верхней границе текущего диапазона в области 1,1400 и продолжить рост в течение ближайших недель при условии соответствующего настроя РБА.
Обзор валют Б-10:
USD: Доллар растет и падает в зависимости от интереса к рисковым активам, однако Фишер на выходных повысил вероятность повышения ставки ФРС. Интересно посмотреть, где доллар закончит пятницу, после публикации отчета по рынку труда.
EUR: Евро скорректировался вверх на снижении роста интереса к рисковым активам на азиатской сессии после крайне волатильной прошлой неделе и скучных комментариев Констанцио на выходных. Следите за сегодняшним отчетом по инфляции.
JPY: Иена сейчас не демонстрирует четкой динамики, возможно, она будет пользоваться спросом в случае очередного бегства от рисков.
GBP: Фунт пользуется спросом на фоне оптимистичной риторики Карни на выходных, но GBPUSD сильно пострадал на прошлой неделе, поэтому не исключаем возможности возобновления нисходящей динамики после коррекции.
CHF: EURCHF торгуется в диапазоне в ожидании катализаторов - рост интереса к рисковым активам, скорее всего, обусловит рост USDCHF.
AUD: От сегодняшнего заседание РБА ждут "голубиной" риторики в связи с событиями в Китае - не слишком ли инвесторы пессимистичны? Центробанку достаточно сообщить о том, что продолжает двигаться прежним курсом, чтобы прослыть "ястребом".
CAD: Резкий рост цен на нефть почти не способствовал укреплению канадского доллара, а USDCAD готов к консолидации.
NZD: Новозеландский доллар выглядит ослаблено, а NZDUSD тестирует циклические минимумы. Валюта может быть особенно уязвима в случае очередного приступа анти-рисковых настроений, поскольку низкая ликвидность негативно влияет на динамику киви.
SEK: Восходящий тренд надломлен, ждем вердикта в четверг, после заседаний ЕЦБ/Риксбанка.
NOK: Восстановление цен на нефть поддержало норвежскую крону, таким образом, EURNOK может сформировать вершину и устремиться вниз - все будет зависеть от риторики ЕЦБ на заседании в четверг.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба