Возможно, какие-то признаки света в конце туннеля можно разглядеть и в банковском секторе, по традиции приобретающем в условиях рецессии черты «финансовой пирамиды». Привлекаемые средства дороги, адекватных возможностей размещения мало, плюс неплатежи по ранее выданных ссудам и ухудшение их качества - всё это вместе быстро уводит капитал банков в минус.
1. Кредитный портфель банков сжимается, правда, очень умеренными темпами, начиная с марта. До этого оживление корпоративного кредитования отражало в основном замещение внешнего долга внутренним, рефинансировавшимся предоставлением валютной ликвидности Банком России из его резервов. Правда, сжатие кредита физлицам немного замедлилось в последние 2 месяца (июнь-июль), отражая достижение локального «дна» потребительским спросом.
2. Ставки конечным заемщикам еще в июне двинулись вниз (более свежие данные не доступны). Но пока они остаются заметно выше докризисных, хотя ключевая ставка ЦБ практически идентична ставке, предварившей валютную панику и набег на банки 16 декабря.
3. Темпы притока вкладов физлиц в июне-июле замедлились примерно втрое по сравнению с первыми 5 мес. с начала года. Очевидно, это обратная сторона достижения «дна» потребительским спросом - того, что оценка благоприятности условий для покупок и неопределенность будущей ситуации стали перевешивать остающиеся все еще привлекательными ставки по депозитам, примерно дублирующими движение ключевой ставки ЦБ).
4. За нулевой прибылью по банковском сектору в целом скрываются значительные различия в финансовом положении банков. Убытки в размере 337 млрд. руб. с начала года сконцентрированы в 234 убыточных банках из 779, предоставивших отчётность (данные за июль). Чистые доходы от текущей операционной деятельности банковского сектора в последние месяцы выросли почти до прошлогодних уровней. Но одновременно увеличились и отчисления в резервы на покрытие потерь по невозвращенным долгам, отражающие быстрое ухудшение качества ссуд.
5. Рост просроченных платежей по ссудам ускорился до 60% в год. сопост. Уровень неплатежей физлиц по взятым кредитам в июле впервые превысил максимум предыдущего кризиса. Этот быстрый рост, по-видимому, отражает накопление у банков заёмщиков саб-прайм накануне кризиса, которым кредиты выдавались вообще практически без каких-либо документов, наугад, в надежде, что какая-то часть этих заемщиков всё-таки будет обслуживать ссуды по баснословным славкам (часто – трёхзначным с учетом всевозможных «услуг» и «страховок»). Тем не менее, ситуация в целом всё еще не выглядит напоминающий системный банковский кризис. Вероятно, потому, что расширение кредита в целом в межкризисное 5-летие было довольно умеренным (9%/год. в отношении к ВВП в 2010-14гг.), если не считать упомянутых признаков перегрева в части розничных операций.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter