USD/RUB TOM 62.54 (-1.25%) 18:13 мск
EUR/RUB TOM 70.41 (-1.48%) 18:13 мск
Бивалютная корзина 66.07 (-1.36%) 18:13 мск
Факторы в поддержку рубля
• Сильный рост цены на нефть, прохождение психологического уровня сопротивления 50$. Brent 52.34$ (+0.8%)
• Удачное размещение ОФЗ Минфином в среду. В частности, спрос на бумаги серии 29011 с погашением в 2020 г составил 37.38 млрд при предложении 10 млрд рублей.
• Растущие ожидания снижения ставки ЦБ РФ. Восстановление интереса к carry trade с рублевыми активами.
• Стоп-лоссы к позициям на покупку в USDRUB.
• Заявления накануне о том, что значительные расходы бюджета могут заставить ЦБ РФ продавать валюту из резервов.
• Минимальные выплаты по внешнему долгу РФ в октябре-ноябре.
Негативные факторы для рубля
• Локальная перекупленность рубля. Снижение USDRUB ниже сильной поддержки 62.50 в среду может оказаться «овершутом».
• Растущая вероятность вербальных интервенций со стороны российских чиновников, для которых текущее укрепления рубля может представлять риск для доходной части бюджета.
Самый важный ориентир – это цены на нефть и рост Brent выше 50$, что стало для многих сигналом к открытию новых позиций на продажу в USDRUB накануне, либо для фиксации позиций по валюте. Рыночная логика сейчас банально сводится к тому, что ставки на укрепление рубля будут актуальны в той или иной форме до тех пор, пока мы видим Brent выше 50$. Конечно, с учетом резкого снижения USDRUB даже не к 62.5-63, а ниже 62, рубль сейчас может выглядеть несколько перекупленным, поэтому с точки зрения новых позиций на продажу в USDRUB в идеале дождаться какого-либо отскока или коррекции по этой паре.
С точки зрения временных ориентиров улучшение аппетита к риску вокруг EM FX и, в частности рубля, может быть актуально вплоть до декабря, когда вновь о себе может напомнить заседание ФРС 15-16.12, либо более высокие выплаты по внешнему долгу РФ.
С точки зрения целевых уровней для игры на понижение в USDRUB, похоже, действительно актуальна поддержка 60. Во-первых, мы видим, что рублевый эквивалент Brent сейчас в целом на приемлемых уровнях (62.5*52.40=3275), что оставляет потенциал для дальнейшего снижения USDRUB в случае сохранения благоприятной конъюнктуры.
Во-вторых, мы видим довольно-таки сильное восстановление интереса к carry trade с участием рублевых активов, чтобы держать в поле зрения уровень 60 по USDRUB. В данном случае можно выделить и удачное размещение Минфином РФ облигаций (ОФЗ) с погашением в 2020 году, переподписка по которым в четыре раза превысила спрос. Здесь же комментарий аналитиков Росбанка о том, что в последнее время мы видим рост спекулятивного интереса к рублю, что выражается в возросших внебиржевых оборотах по прямым сделкам и валютным свопам с нерезидентами. На стороне рубля также продолжают оставаться высокие ожидания снижения учетной ставки ЦБ РФ 30.10. Ряд коллег в качестве подтверждения этому выделяет сильное падение однодневной ставки Mosprime.
По-прежнему основной риск для рубля – это возможное усиление вербальных интервенций со стороны российских чиновников, которые, отстаивая интересы бюджет РФ, могут противиться сильному укреплению национальной валюты. Не исключено, что часть словесных интервенций мы получим уже в этот четверг или пятницу, что может на какое-то время удержать пару USDRUB от снижения ниже сильной поддержки 62.50.
Мои позиции (октябрь)
В районе 60-61 я подумываю о закрытии позиций, связанных с укреплением рубля в USDRUB, опасаясь словесных интервенций от российских чиновников.
Рабочая гипотеза – снижение USDRUB до конца 1п2016 к 60-62.5. В оставшиеся месяцы 2015 г напрашиваются торги в коридоре 62.5\63-69\70. Восстановление Brent к 50$ вернет пару USDRUB в диапазон USDRUB 62.5-65.
Технический анализ
Нисходящий тренд в USDRUB сломлен с прохождением поддержки 65.00\30, что вкупе с ростом цен на нефть объясняет причину сильного движения по рублю. Сегодня рынок по USDRUB фактически достиг сильного уровня поддержки 62.50, в районе которого нельзя исключать консолидации какое-то время или даже отскока. Восстановление USDRUB к 64 и выше может быть неплохой возможностью для открытия новых позиций на продажу в данной валютной паре.
USDRUB (Daily)
Календарь
8.10 – «минутки» ФРС США
8.10 – заседание Правительства РФ по бюджету 2016 г
30.10 – заседание ЦБ РФ (прогноз -0.5% до 11%).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 70.41 (-1.48%) 18:13 мск
Бивалютная корзина 66.07 (-1.36%) 18:13 мск
Факторы в поддержку рубля
• Сильный рост цены на нефть, прохождение психологического уровня сопротивления 50$. Brent 52.34$ (+0.8%)
• Удачное размещение ОФЗ Минфином в среду. В частности, спрос на бумаги серии 29011 с погашением в 2020 г составил 37.38 млрд при предложении 10 млрд рублей.
• Растущие ожидания снижения ставки ЦБ РФ. Восстановление интереса к carry trade с рублевыми активами.
• Стоп-лоссы к позициям на покупку в USDRUB.
• Заявления накануне о том, что значительные расходы бюджета могут заставить ЦБ РФ продавать валюту из резервов.
• Минимальные выплаты по внешнему долгу РФ в октябре-ноябре.
Негативные факторы для рубля
• Локальная перекупленность рубля. Снижение USDRUB ниже сильной поддержки 62.50 в среду может оказаться «овершутом».
• Растущая вероятность вербальных интервенций со стороны российских чиновников, для которых текущее укрепления рубля может представлять риск для доходной части бюджета.
Самый важный ориентир – это цены на нефть и рост Brent выше 50$, что стало для многих сигналом к открытию новых позиций на продажу в USDRUB накануне, либо для фиксации позиций по валюте. Рыночная логика сейчас банально сводится к тому, что ставки на укрепление рубля будут актуальны в той или иной форме до тех пор, пока мы видим Brent выше 50$. Конечно, с учетом резкого снижения USDRUB даже не к 62.5-63, а ниже 62, рубль сейчас может выглядеть несколько перекупленным, поэтому с точки зрения новых позиций на продажу в USDRUB в идеале дождаться какого-либо отскока или коррекции по этой паре.
С точки зрения временных ориентиров улучшение аппетита к риску вокруг EM FX и, в частности рубля, может быть актуально вплоть до декабря, когда вновь о себе может напомнить заседание ФРС 15-16.12, либо более высокие выплаты по внешнему долгу РФ.
С точки зрения целевых уровней для игры на понижение в USDRUB, похоже, действительно актуальна поддержка 60. Во-первых, мы видим, что рублевый эквивалент Brent сейчас в целом на приемлемых уровнях (62.5*52.40=3275), что оставляет потенциал для дальнейшего снижения USDRUB в случае сохранения благоприятной конъюнктуры.
Во-вторых, мы видим довольно-таки сильное восстановление интереса к carry trade с участием рублевых активов, чтобы держать в поле зрения уровень 60 по USDRUB. В данном случае можно выделить и удачное размещение Минфином РФ облигаций (ОФЗ) с погашением в 2020 году, переподписка по которым в четыре раза превысила спрос. Здесь же комментарий аналитиков Росбанка о том, что в последнее время мы видим рост спекулятивного интереса к рублю, что выражается в возросших внебиржевых оборотах по прямым сделкам и валютным свопам с нерезидентами. На стороне рубля также продолжают оставаться высокие ожидания снижения учетной ставки ЦБ РФ 30.10. Ряд коллег в качестве подтверждения этому выделяет сильное падение однодневной ставки Mosprime.
По-прежнему основной риск для рубля – это возможное усиление вербальных интервенций со стороны российских чиновников, которые, отстаивая интересы бюджет РФ, могут противиться сильному укреплению национальной валюты. Не исключено, что часть словесных интервенций мы получим уже в этот четверг или пятницу, что может на какое-то время удержать пару USDRUB от снижения ниже сильной поддержки 62.50.
Мои позиции (октябрь)
В районе 60-61 я подумываю о закрытии позиций, связанных с укреплением рубля в USDRUB, опасаясь словесных интервенций от российских чиновников.
Рабочая гипотеза – снижение USDRUB до конца 1п2016 к 60-62.5. В оставшиеся месяцы 2015 г напрашиваются торги в коридоре 62.5\63-69\70. Восстановление Brent к 50$ вернет пару USDRUB в диапазон USDRUB 62.5-65.
Технический анализ
Нисходящий тренд в USDRUB сломлен с прохождением поддержки 65.00\30, что вкупе с ростом цен на нефть объясняет причину сильного движения по рублю. Сегодня рынок по USDRUB фактически достиг сильного уровня поддержки 62.50, в районе которого нельзя исключать консолидации какое-то время или даже отскока. Восстановление USDRUB к 64 и выше может быть неплохой возможностью для открытия новых позиций на продажу в данной валютной паре.
USDRUB (Daily)
Календарь
8.10 – «минутки» ФРС США
8.10 – заседание Правительства РФ по бюджету 2016 г
30.10 – заседание ЦБ РФ (прогноз -0.5% до 11%).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter