14 октября 2015 Pro Finance Service | USD|RUB
Рубль устал и решил отдохнуть
«Что быстро растет, то быстро и падает», - сказал во вторник рубль, закрыв снижением против доллара и евро третью сессию подряд, что стало наиболее продолжительным даунтрендом за последний месяц. Если у кого-то оставались вопросы относительно причин подобной динамики российской валюты, то вчера глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина прояснила ситуацию, сказав в интервью Bloomberg TV о том, что курс российской валюты в большой степени повторяют динамику нефтяных котировок. «Для разрыва этой корреляции необходима диверсифицированная экономика», - отметила эксперт. Отметим, что завтра минфин РФ впервые с июля попытается привлечь 20.2 миллиарда рублей путем размещения привязанных к инфляции бондов, которые могут оказаться интересным инструментом в свете того, что традиционные пятилетние суверенные российские долговые инструменты имеют отрицательную реальную доходность. По мнению Игоря Сечина, озвученному вчера на форуме ВТБ Капитала, идея о том, что нефтяникам выгоден слабый рубль, является мифом, и на самом деле они страдают. Как следует из свежих данных Bank of America, большинство хедж-фондов занимает бычью позицию по активам развивающихся стран. В то же время, из результатов опроса, проведенного среди тех же хедж-фондов, следует, что, по мнению большинства респондентов, остальные являются медведями и занимают короткую позицию
До выхода данных доллар останется в диапазоне
Доллар США подрастает во вторник после выхода слабых данных в Британии и еврозоне, а также комментариев Джеймса Булларда, который снова призвал Федеральную резервную систему США повысить процентные ставки. Фунт стерлингов подешевел до минимума с февраля в паре с евро, поскольку в Великобритании в сентябре неожиданно возобновилась дефляция, что, как ожидается, заставит Банк Англии отложить ужесточение денежно-кредитной политики.
ФРС следует постепенно повышать процентные ставки, заявил во вторник глава Федерального резервного банка (ФРБ) Сент-Луиса Джеймс Буллард. "Осмотрительная денежно-кредитная политика предполагает постепенное приближение настроек к норме, поскольку цели как по безработице, так и по инфляции достигнуты, а политика продолжает оставаться высокостимулирующей", - сказал он. Сейчас внимание участников рынка направлено на сентябрьские данные о розничных продажах и динамике потребительских цен в США, которые будут опубликованы позднее на этой неделе. По оценкам экономистов, опрошенных Bloomberg, розничные продажи в прошлом месяце выросли на 0,2% относительно августа. Потребительские цены в США (индекс CPI), по прогнозам, снизились в сентябре на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 0,1% в годовом выражении.
"До выхода данных о розничных продажах и инфляции, доллар останется возле текущего уровня", - считает аналитик Tokyo Forex & Ueda Harlow Юзо Сакаи. "Доллар остается уязвимым. Необходимы твердые данные, чтобы повысить интерес инвесторов и привлечь их внимание к американской валюте", - считают эксперты Societe Generale. "Все больше инвесторов начинают думать, что ФРС может отсрочить повышение до 2016 года, и это мнение оказывает сильное давление на доллар", - сообщила аналитик BK Asset Management Кэти Лиен.
Некоторую поддержку иене оказывает рост спроса на активы "тихой гавани" после очередной порции данных, указавших на ослабление китайской экономики и вызвавших спад на азиатских фондовых рынках. Объем китайского импорта снизился в сентябре на протяжении 11-го месяца подряд, что является самым длительным периодом непрерывного падения за шесть лет, темпы сокращения экспорта замедлились. Объем импорта в долларовом выражении сократился на 20,4% по сравнению с сентябрем 2014 года после падения на 13,8% в августе, свидетельствуют данные Главного таможенного управления КНР. Экспорт в долларовом выражении снизился на 3,7% после падения на 5,5% в предыдущем месяце.
JP Morgan: как торговать евро/доллар на часовом графике
Техническая картина в евро/долларе довольно противоречива, но одно можно сказать точно: американская валюта стабилизировалась и, возможно, готовится скоро возобновить долгосрочный аптренд. Пара торгуется около важного локального уровня $1.1377, и для создания предпосылок дальнейшего роста ей необходимо закрыть час выше $1.1400. После этого станет возможным дальнейшее развитие коррекции к $1.1564, и, в случае закрытия часа выше $1.1590, то и к $1.1811. В противном случае, закрытие часа ниже $1.1321 поставит под угрозу поддержку $1.1192, закрытие ниже которой может спровоцировать дальнейшее снижение к $1.1087 и $1.1052-22
Scotiabank: риски развития снижения доллар/канады сохраняются, но потенциал для роста остается
Валютные стратеги Scotiabank отмечают, что краткосрочные риски в доллар/канаде остаются смещены в пользу медведей, однако стабилизация выше 100-дневной скользящей средней в районе двадцать девятой фигуры является позитивным сигналом, ситуация для быков начинает постепенно улучшаться.
В банке обращают внимание на то, что доллар/канада не столь восприимчив к сюрпризам со стороны канадской статистики, сколько со стороны новостей из США, при этом в последнее время ключевыми драйверами пары являются совсем не новости. Корреляция (30-дневная) между канадским долларом и нефтью вновь усиливается и достигает 0.81, однако еще сильнее (0.88) корреляция между луни и индексом SnP 500.
В Scotiabank отмечают, что развитие событий на рынке нефти и рынке акций США в ближайшее время станет определяющим фактором дальнейшей динамики доллар/канады. В целом же в банке предпочитают рассматривать попытки снижения пары как возможность для выстраивания длинных позиций — Scotiabank прогнозирует рост доллар/канады к концу года до C$1.37.
Danske Bank: фунт недооценен, покупайте его против евро
Британская валюта сегодня заметно сдала позиции, в том числе и против евро, где она, пробив майские минимумы, достигла уровней, не наблюдавшихся с февраля этого года. К настоящему времени фунт скорректировался, но попытки роста продолжают привлекать интерес к продаже. Валютные стратеги Danske Bank, впрочем, не думают, что от евро/фунта стоит ожидать значимого прогресса в развитии восходящей динамики. Краткосрочная финансовая модель банка предполагает серьезную переоцененность пары, при этом долгосрочные перспективы также предполагают большую привлекательность британской валюты. В Danske предупреждают, что сигналы со стороны британских энергетических/коммунальных компаний о снижении тарифов предполагают опасность более слабых показателей инфляции в октябре. Однако в целом, как считают в банке, спад инфляции, негативно отразившийся на ожиданиях повышения ставок, завершается, и в отсутствии дальнейшего падения цен на сырье стратеги Danske ожидают усиления инфляционных давлений в Великобритании в начале следующего года. Кроме того, в банке прогнозирует дальнейшее ужесточение условий на рынке труда, и полагают, что инвесторы недооценивают Банк Англии, который, вероятно, повысит ставки уже в феврале.
В Danske Bank рекомендуют использовать рост евро/фунта для открытия коротких позиций от stg0.7468 со стопом на stg0.7680 и расчетом на падение к stg0.70
Barclays Capital: рекомендации по торговле основными валютами
Евро/доллар: разворотная дневная свеча, сформированная в понедельник, а также низкий объем торгов побуждают нас вернуться к своим медвежьим прогнозам. Мы будем продавать на росте к $1.1460 с первоначальной целью $1.1200;
Доллар/иена: мы остаемся быками и будем покупать на спадах к Y118.65. Прорыв выше Y121.30 откроет дорогу для дальнейшего роста к Y121.75 и Y123.35;
Аусси/доллар: мы возвращаемся к своим медвежьим прогнозам и хотели бы продать около $0.7440. Возвращение ниже $0.7280, вероятно, говорит об окончании коррекционной фазы и создает предпосылки для дальнейшего снижения к первоначальной цели $0.7150;
Киви/доллар: мы будем продавать на росте к $0.6740 с ближайшими целями $0.6550 и $0.6455. Прорыв ниже откроет дорогу для дальнейшего снижения к $0.6200-35
«Что быстро растет, то быстро и падает», - сказал во вторник рубль, закрыв снижением против доллара и евро третью сессию подряд, что стало наиболее продолжительным даунтрендом за последний месяц. Если у кого-то оставались вопросы относительно причин подобной динамики российской валюты, то вчера глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина прояснила ситуацию, сказав в интервью Bloomberg TV о том, что курс российской валюты в большой степени повторяют динамику нефтяных котировок. «Для разрыва этой корреляции необходима диверсифицированная экономика», - отметила эксперт. Отметим, что завтра минфин РФ впервые с июля попытается привлечь 20.2 миллиарда рублей путем размещения привязанных к инфляции бондов, которые могут оказаться интересным инструментом в свете того, что традиционные пятилетние суверенные российские долговые инструменты имеют отрицательную реальную доходность. По мнению Игоря Сечина, озвученному вчера на форуме ВТБ Капитала, идея о том, что нефтяникам выгоден слабый рубль, является мифом, и на самом деле они страдают. Как следует из свежих данных Bank of America, большинство хедж-фондов занимает бычью позицию по активам развивающихся стран. В то же время, из результатов опроса, проведенного среди тех же хедж-фондов, следует, что, по мнению большинства респондентов, остальные являются медведями и занимают короткую позицию
До выхода данных доллар останется в диапазоне
Доллар США подрастает во вторник после выхода слабых данных в Британии и еврозоне, а также комментариев Джеймса Булларда, который снова призвал Федеральную резервную систему США повысить процентные ставки. Фунт стерлингов подешевел до минимума с февраля в паре с евро, поскольку в Великобритании в сентябре неожиданно возобновилась дефляция, что, как ожидается, заставит Банк Англии отложить ужесточение денежно-кредитной политики.
ФРС следует постепенно повышать процентные ставки, заявил во вторник глава Федерального резервного банка (ФРБ) Сент-Луиса Джеймс Буллард. "Осмотрительная денежно-кредитная политика предполагает постепенное приближение настроек к норме, поскольку цели как по безработице, так и по инфляции достигнуты, а политика продолжает оставаться высокостимулирующей", - сказал он. Сейчас внимание участников рынка направлено на сентябрьские данные о розничных продажах и динамике потребительских цен в США, которые будут опубликованы позднее на этой неделе. По оценкам экономистов, опрошенных Bloomberg, розничные продажи в прошлом месяце выросли на 0,2% относительно августа. Потребительские цены в США (индекс CPI), по прогнозам, снизились в сентябре на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 0,1% в годовом выражении.
"До выхода данных о розничных продажах и инфляции, доллар останется возле текущего уровня", - считает аналитик Tokyo Forex & Ueda Harlow Юзо Сакаи. "Доллар остается уязвимым. Необходимы твердые данные, чтобы повысить интерес инвесторов и привлечь их внимание к американской валюте", - считают эксперты Societe Generale. "Все больше инвесторов начинают думать, что ФРС может отсрочить повышение до 2016 года, и это мнение оказывает сильное давление на доллар", - сообщила аналитик BK Asset Management Кэти Лиен.
Некоторую поддержку иене оказывает рост спроса на активы "тихой гавани" после очередной порции данных, указавших на ослабление китайской экономики и вызвавших спад на азиатских фондовых рынках. Объем китайского импорта снизился в сентябре на протяжении 11-го месяца подряд, что является самым длительным периодом непрерывного падения за шесть лет, темпы сокращения экспорта замедлились. Объем импорта в долларовом выражении сократился на 20,4% по сравнению с сентябрем 2014 года после падения на 13,8% в августе, свидетельствуют данные Главного таможенного управления КНР. Экспорт в долларовом выражении снизился на 3,7% после падения на 5,5% в предыдущем месяце.
JP Morgan: как торговать евро/доллар на часовом графике
Техническая картина в евро/долларе довольно противоречива, но одно можно сказать точно: американская валюта стабилизировалась и, возможно, готовится скоро возобновить долгосрочный аптренд. Пара торгуется около важного локального уровня $1.1377, и для создания предпосылок дальнейшего роста ей необходимо закрыть час выше $1.1400. После этого станет возможным дальнейшее развитие коррекции к $1.1564, и, в случае закрытия часа выше $1.1590, то и к $1.1811. В противном случае, закрытие часа ниже $1.1321 поставит под угрозу поддержку $1.1192, закрытие ниже которой может спровоцировать дальнейшее снижение к $1.1087 и $1.1052-22
Scotiabank: риски развития снижения доллар/канады сохраняются, но потенциал для роста остается
Валютные стратеги Scotiabank отмечают, что краткосрочные риски в доллар/канаде остаются смещены в пользу медведей, однако стабилизация выше 100-дневной скользящей средней в районе двадцать девятой фигуры является позитивным сигналом, ситуация для быков начинает постепенно улучшаться.
В банке обращают внимание на то, что доллар/канада не столь восприимчив к сюрпризам со стороны канадской статистики, сколько со стороны новостей из США, при этом в последнее время ключевыми драйверами пары являются совсем не новости. Корреляция (30-дневная) между канадским долларом и нефтью вновь усиливается и достигает 0.81, однако еще сильнее (0.88) корреляция между луни и индексом SnP 500.
В Scotiabank отмечают, что развитие событий на рынке нефти и рынке акций США в ближайшее время станет определяющим фактором дальнейшей динамики доллар/канады. В целом же в банке предпочитают рассматривать попытки снижения пары как возможность для выстраивания длинных позиций — Scotiabank прогнозирует рост доллар/канады к концу года до C$1.37.
Danske Bank: фунт недооценен, покупайте его против евро
Британская валюта сегодня заметно сдала позиции, в том числе и против евро, где она, пробив майские минимумы, достигла уровней, не наблюдавшихся с февраля этого года. К настоящему времени фунт скорректировался, но попытки роста продолжают привлекать интерес к продаже. Валютные стратеги Danske Bank, впрочем, не думают, что от евро/фунта стоит ожидать значимого прогресса в развитии восходящей динамики. Краткосрочная финансовая модель банка предполагает серьезную переоцененность пары, при этом долгосрочные перспективы также предполагают большую привлекательность британской валюты. В Danske предупреждают, что сигналы со стороны британских энергетических/коммунальных компаний о снижении тарифов предполагают опасность более слабых показателей инфляции в октябре. Однако в целом, как считают в банке, спад инфляции, негативно отразившийся на ожиданиях повышения ставок, завершается, и в отсутствии дальнейшего падения цен на сырье стратеги Danske ожидают усиления инфляционных давлений в Великобритании в начале следующего года. Кроме того, в банке прогнозирует дальнейшее ужесточение условий на рынке труда, и полагают, что инвесторы недооценивают Банк Англии, который, вероятно, повысит ставки уже в феврале.
В Danske Bank рекомендуют использовать рост евро/фунта для открытия коротких позиций от stg0.7468 со стопом на stg0.7680 и расчетом на падение к stg0.70
Barclays Capital: рекомендации по торговле основными валютами
Евро/доллар: разворотная дневная свеча, сформированная в понедельник, а также низкий объем торгов побуждают нас вернуться к своим медвежьим прогнозам. Мы будем продавать на росте к $1.1460 с первоначальной целью $1.1200;
Доллар/иена: мы остаемся быками и будем покупать на спадах к Y118.65. Прорыв выше Y121.30 откроет дорогу для дальнейшего роста к Y121.75 и Y123.35;
Аусси/доллар: мы возвращаемся к своим медвежьим прогнозам и хотели бы продать около $0.7440. Возвращение ниже $0.7280, вероятно, говорит об окончании коррекционной фазы и создает предпосылки для дальнейшего снижения к первоначальной цели $0.7150;
Киви/доллар: мы будем продавать на росте к $0.6740 с ближайшими целями $0.6550 и $0.6455. Прорыв ниже откроет дорогу для дальнейшего снижения к $0.6200-35
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба