USD/RUB TOM 63.11 (+0.11%) 13:50 мск
EUR/RUB TOM 71.97 (+0.18%) 13:50 мск
Бивалютная корзина 67.09 (+0.15%) 13:50 мск
Факторы в поддержку рубля
• BlackRock видит российский фондовый рынок среди фаворитов; считает, что санкции не могут стать помехой для инвестиций.
• Приближение налогового периода в РФ. Рост ставок денежного рынка, о чем уже пишет ряд брокеров.
• Опровержение Банком России статьи в Financial Times и, как следствие, снижение вероятности валютных интервенций в ближайшее время в РФ.
• Минимальные выплаты по внешнему долгу РФ в октябре-ноябре.
Негативные факторы для рубля
• Данные по инфляции в КНР хуже ожиданий (ИПЦ в августе 1.6% г\г при прогноз 1.8% г\г). Shanghai Composite (-0.93%). Условный негатив, так как слабая статистика повышает вероятность новых стимулов в КНР.
• Публикация в Financial Times накануне о том, что финансовые власти РФ могут препятствовать дальнейшему укреплению рубля, что якобы уже обсуждается.
• Снижение цен на нефть ниже 50$ за баррель. Brent 49.4$ (-0.58%)
Есть несколько способов, как можно ставить на дальнейшее укрепление рубля.
Во-первых, можно исходить из того, что стабилизация на рынке нефти наступила, поэтому 50$ - это сильный уровень поддержки, снижение цен ниже которого явление временное. Рынок нефти «выпустил» пар, коррекция по сырью состоялась , поэтому потенциал дальнейшего снижения курса рубля и нефти ограничен, а при Brent в районе 49$ можно задуматься уже об осторожных покупках российской валюты. Временной ориентир в данном случае - это отчет Минэнерго США в четверг. Есть мнение, что краткосрочно Brent по 49$ - это риск увидеть USDRUB на уровне 63.5-64.
Во-вторых, можно ориентироваться на Китай (и в случае с Brent тоже). Слабые данные по торговому балансу в понедельник, инфляции (ИПЦ в августе 1.6% г\г, прогноз 1.8% г\г, пред. 2% г\г) во вторник - это не только аргумент за смягчение денежной политики в КНР, но и рост вероятности того, что ФРС перенесет первое повышение ставки на 1кв15.
С точки зрения тайминга о восстановлении аппетита к риску и цен на сырье в данном случае можно будет говорить по факту выхода данных по ВВП КНР 19.10 (Bloomberg и FT прогнозируют показатель на уровне 6.7%-6.8% в 3кв15).
В-третьих, прекрасным ориентиром может быть технический анализ. Если рассуждать категориями "дешево\дорого», то в районе 63.50-64 доллар может быть локально уже дорог и интересен для продаж.
Другой ориентир, ждать пересечения скользящих средних или того, когда быстрая ЕМА(15) уйдет ниже медленной ЕМА(30) на часовом графике, что будет сигналом к тому, что краткосрочный тренд в USDRUB снова нисходящий.
Формальной целью для позиций на продажу USDRUB остаются минимумы октября в районе 61, однако своеобразным магнитом или целью может также выступать «круглые» 60 за доллар.
USDRUB (60 мин)
Фактором в поддержку рубля сегодня и далее может быть реакция Банка России на публикацию накануне в Financial Times о том, что финансовые власти РФ якобы могут препятствовать укреплению рубля, в частности, не дать паре USDRUB снизиться ниже 50-55 в ближайшие 2-3 года. Тот факт, что ЦБ РФ опроверг данную публикацию в среду, может быть сигналом инвесторам, что регулятор не готов пока вмешиваться в ход торгов на валютном рынке и возобновлять валютные интервенции в ближайшее время. Как уже ранее отмечалось некоторыми экспертами, нежелание ЦБ РФ возобновлять покупки валюты или любое промедление в этом вопросе может быть причиной краткосрочного снижения USDRUB ниже 60.
Аналогично умеренным позитивом для рубля может быть интервью Э.Набиуллиной BloombergTV и ее заявление о том, что весь отток капитала связан исключительно с выплатами по внешнему долгу (ухода в зарубежные активы нет), а также комментарий о том, что российская экономика, кажется, готова к той модели роста, которая актуальна в условиях не очень высоких цен на нефть.
Мои позиции (октябрь)
До декабря высока вероятность повторного снижения USDRUB к 60-61. Не исключено, что на какое-то время мы можем попытаться даже снизиться ниже 60, если ЦБ РФ не даст сигнал к возобновлению в перспективе валютных интервенций. Ниже 60 позиции на продажу в USDRUB для меня будут представлять уже повышенный риск.
Рабочая гипотеза – снижение USDRUB до конца 1п2016 к 60-62.5.
Календарь
28.10 – заседание ФРС США
30.10 – заседание ЦБ РФ (прогноз -0.5% до 11%).
EUR/RUB TOM 71.97 (+0.18%) 13:50 мск
Бивалютная корзина 67.09 (+0.15%) 13:50 мск
Факторы в поддержку рубля
• BlackRock видит российский фондовый рынок среди фаворитов; считает, что санкции не могут стать помехой для инвестиций.
• Приближение налогового периода в РФ. Рост ставок денежного рынка, о чем уже пишет ряд брокеров.
• Опровержение Банком России статьи в Financial Times и, как следствие, снижение вероятности валютных интервенций в ближайшее время в РФ.
• Минимальные выплаты по внешнему долгу РФ в октябре-ноябре.
Негативные факторы для рубля
• Данные по инфляции в КНР хуже ожиданий (ИПЦ в августе 1.6% г\г при прогноз 1.8% г\г). Shanghai Composite (-0.93%). Условный негатив, так как слабая статистика повышает вероятность новых стимулов в КНР.
• Публикация в Financial Times накануне о том, что финансовые власти РФ могут препятствовать дальнейшему укреплению рубля, что якобы уже обсуждается.
• Снижение цен на нефть ниже 50$ за баррель. Brent 49.4$ (-0.58%)
Есть несколько способов, как можно ставить на дальнейшее укрепление рубля.
Во-первых, можно исходить из того, что стабилизация на рынке нефти наступила, поэтому 50$ - это сильный уровень поддержки, снижение цен ниже которого явление временное. Рынок нефти «выпустил» пар, коррекция по сырью состоялась , поэтому потенциал дальнейшего снижения курса рубля и нефти ограничен, а при Brent в районе 49$ можно задуматься уже об осторожных покупках российской валюты. Временной ориентир в данном случае - это отчет Минэнерго США в четверг. Есть мнение, что краткосрочно Brent по 49$ - это риск увидеть USDRUB на уровне 63.5-64.
Во-вторых, можно ориентироваться на Китай (и в случае с Brent тоже). Слабые данные по торговому балансу в понедельник, инфляции (ИПЦ в августе 1.6% г\г, прогноз 1.8% г\г, пред. 2% г\г) во вторник - это не только аргумент за смягчение денежной политики в КНР, но и рост вероятности того, что ФРС перенесет первое повышение ставки на 1кв15.
С точки зрения тайминга о восстановлении аппетита к риску и цен на сырье в данном случае можно будет говорить по факту выхода данных по ВВП КНР 19.10 (Bloomberg и FT прогнозируют показатель на уровне 6.7%-6.8% в 3кв15).
В-третьих, прекрасным ориентиром может быть технический анализ. Если рассуждать категориями "дешево\дорого», то в районе 63.50-64 доллар может быть локально уже дорог и интересен для продаж.
Другой ориентир, ждать пересечения скользящих средних или того, когда быстрая ЕМА(15) уйдет ниже медленной ЕМА(30) на часовом графике, что будет сигналом к тому, что краткосрочный тренд в USDRUB снова нисходящий.
Формальной целью для позиций на продажу USDRUB остаются минимумы октября в районе 61, однако своеобразным магнитом или целью может также выступать «круглые» 60 за доллар.
USDRUB (60 мин)
Фактором в поддержку рубля сегодня и далее может быть реакция Банка России на публикацию накануне в Financial Times о том, что финансовые власти РФ якобы могут препятствовать укреплению рубля, в частности, не дать паре USDRUB снизиться ниже 50-55 в ближайшие 2-3 года. Тот факт, что ЦБ РФ опроверг данную публикацию в среду, может быть сигналом инвесторам, что регулятор не готов пока вмешиваться в ход торгов на валютном рынке и возобновлять валютные интервенции в ближайшее время. Как уже ранее отмечалось некоторыми экспертами, нежелание ЦБ РФ возобновлять покупки валюты или любое промедление в этом вопросе может быть причиной краткосрочного снижения USDRUB ниже 60.
Аналогично умеренным позитивом для рубля может быть интервью Э.Набиуллиной BloombergTV и ее заявление о том, что весь отток капитала связан исключительно с выплатами по внешнему долгу (ухода в зарубежные активы нет), а также комментарий о том, что российская экономика, кажется, готова к той модели роста, которая актуальна в условиях не очень высоких цен на нефть.
Мои позиции (октябрь)
До декабря высока вероятность повторного снижения USDRUB к 60-61. Не исключено, что на какое-то время мы можем попытаться даже снизиться ниже 60, если ЦБ РФ не даст сигнал к возобновлению в перспективе валютных интервенций. Ниже 60 позиции на продажу в USDRUB для меня будут представлять уже повышенный риск.
Рабочая гипотеза – снижение USDRUB до конца 1п2016 к 60-62.5.
Календарь
28.10 – заседание ФРС США
30.10 – заседание ЦБ РФ (прогноз -0.5% до 11%).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба