На неделе, насыщенной судьбоносными для рынка событиями, имеющими общую аббревиатуру из трех букв (ЕЦБ, NFP РБА, PMI и ВВП Австралии и Канады), многие трейдеры могут не быть в курсе схожей аббревиатуры, которая сегодня взорвала все масс-медиа.
Международный валютный фонд (МВФ) сохраняет активы валютных резервов под названием SDR (СПЗ – специальные права заимствования, т.е. расчётные денежные единицы в рамках Международного валютного фонда). По сути, СПЗ – это корзина других широко используемых валют, созданная в конце 60-х для восполнения дефицита долларов США и золота. Каждые пять лет МВФ пересматривает процентное отношение валют в корзине, чтобы убедиться, что это отражает важность и использование мировых валют.
Как оказалось, ранее сегодня МВФ завершил пятилетний анализ и, как ожидали многие, принял решение включить китайский юань в корзину СПЗ с 1 октября 2016 года. Хотя это решение было в целом ожидаемо, то, что МВФ включил RMB в корзину валют СПЗ, означает триумф Китайских властей, которые снимали ограничения на торговлю в юанях годами, стремясь повысить международных авторитет валюты.
Ниже приведен состав предыдущей и нынешней корзины валют СПЗ:
· 2011-2016: доллар США (41.9%), евро (37.4%), фунт (11.3%), йена (9.4%)
· Начиная с октября 2016: доллар США (41.7%), евро (30.9%), китайский юань (10.9%), йена (8.3%), фунт (8.1%)
Как видите, евро в самом большом проигрыше таких перемен, тогда как йена и фунт также значительно сократили свою плотность. Процентное отношение доллара практически не изменится после вступления в силу новшеств.
А пока, многие читатели, вне всякого сомнения, гадают, что это предполагает для рынков. Прежде всего, стоит отметить, что хотя многие аналитики относятся к СПЗ как к «резервам», такая перемена не означает, что китайская валюта стала «резервной валютой» в традиционном понимании. Доллар есть и будет мировой резервной валютой в обозримом будущем.
И все же, в обращении почти $300млрд. в СПЗ, которые придется корректировать под новое размещение в течение следующих десяти месяцев. Часть этого впечатляющего резервного запаса придется перебалансировать в китайский юань и, прежде всего, подальше от евро. Колоссальный приток капитала к валюте Китая должен оказать поддержку CNY и CNH, и у трейдеров будет еще одна причина для продажи многострадального евро.
Технический обзор: USD/CNH
Если посмотреть на обменный курс USD/CNH, с которого недавно сняты ограничения, становится понятно, что медведи проводят день решительно. Пара сейчас формирует Свечу медвежьего поглощения* на дневном графике, сигнализируя мощный переход от спроса на покупку к наплыву предложений на продажу. При этом пара на грани прорыва вниз за пределы 1-мес. бычьего диапазона, это движение уже предполагал индикатор RSI.
Вся тяжесть решения МВФ будет понятна в ближайшие 10 месяцев, и, несомненно, за этот период масса иных факторов окажет влияние на курс юаня, но в краткосрочной перспективе подтвержденный прорыв ниже бычьего диапазона может открыть путь для более значительной коррекции пары USD/CNH к недавним минимумам в зоне 6.32.
* Свеча медвежьего поглощения формируется, когда свеча прорывается выше максимума предыдущего периода времени до того, как вступают продавцы и опускают цены, чтобы закрыться ниже минимума предыдущего периода времени. Это указывает на то, что продавцы лишают покупателей возможности контролировать рынок.
Международный валютный фонд (МВФ) сохраняет активы валютных резервов под названием SDR (СПЗ – специальные права заимствования, т.е. расчётные денежные единицы в рамках Международного валютного фонда). По сути, СПЗ – это корзина других широко используемых валют, созданная в конце 60-х для восполнения дефицита долларов США и золота. Каждые пять лет МВФ пересматривает процентное отношение валют в корзине, чтобы убедиться, что это отражает важность и использование мировых валют.
Как оказалось, ранее сегодня МВФ завершил пятилетний анализ и, как ожидали многие, принял решение включить китайский юань в корзину СПЗ с 1 октября 2016 года. Хотя это решение было в целом ожидаемо, то, что МВФ включил RMB в корзину валют СПЗ, означает триумф Китайских властей, которые снимали ограничения на торговлю в юанях годами, стремясь повысить международных авторитет валюты.
Ниже приведен состав предыдущей и нынешней корзины валют СПЗ:
· 2011-2016: доллар США (41.9%), евро (37.4%), фунт (11.3%), йена (9.4%)
· Начиная с октября 2016: доллар США (41.7%), евро (30.9%), китайский юань (10.9%), йена (8.3%), фунт (8.1%)
Как видите, евро в самом большом проигрыше таких перемен, тогда как йена и фунт также значительно сократили свою плотность. Процентное отношение доллара практически не изменится после вступления в силу новшеств.
А пока, многие читатели, вне всякого сомнения, гадают, что это предполагает для рынков. Прежде всего, стоит отметить, что хотя многие аналитики относятся к СПЗ как к «резервам», такая перемена не означает, что китайская валюта стала «резервной валютой» в традиционном понимании. Доллар есть и будет мировой резервной валютой в обозримом будущем.
И все же, в обращении почти $300млрд. в СПЗ, которые придется корректировать под новое размещение в течение следующих десяти месяцев. Часть этого впечатляющего резервного запаса придется перебалансировать в китайский юань и, прежде всего, подальше от евро. Колоссальный приток капитала к валюте Китая должен оказать поддержку CNY и CNH, и у трейдеров будет еще одна причина для продажи многострадального евро.
Технический обзор: USD/CNH
Если посмотреть на обменный курс USD/CNH, с которого недавно сняты ограничения, становится понятно, что медведи проводят день решительно. Пара сейчас формирует Свечу медвежьего поглощения* на дневном графике, сигнализируя мощный переход от спроса на покупку к наплыву предложений на продажу. При этом пара на грани прорыва вниз за пределы 1-мес. бычьего диапазона, это движение уже предполагал индикатор RSI.
Вся тяжесть решения МВФ будет понятна в ближайшие 10 месяцев, и, несомненно, за этот период масса иных факторов окажет влияние на курс юаня, но в краткосрочной перспективе подтвержденный прорыв ниже бычьего диапазона может открыть путь для более значительной коррекции пары USD/CNH к недавним минимумам в зоне 6.32.
* Свеча медвежьего поглощения формируется, когда свеча прорывается выше максимума предыдущего периода времени до того, как вступают продавцы и опускают цены, чтобы закрыться ниже минимума предыдущего периода времени. Это указывает на то, что продавцы лишают покупателей возможности контролировать рынок.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба