Вырождение «народных» брокеров

Почему так происходит?

Интересная статья в Блумберг о трансформации (я бы сказал вырождении) бизнеса таких «народных» брокеров как Robinhood, eTogo, Public.com. В эпоху К-экономики основной рост их активов обеспечивают состоятельные и более возрастные клиенты, поэтому спектр услуг компаний все больше смещается в сторону запросов таких клиентов. Чтобы удержать их, брокеры предлагают самый разный набор товаров и услуг, далекий от фондового рынка. Таким клиентам предлагают службы консьержа, решающего многие вопросы, гала-ужины со знаменитостями, гонки формулы 1, привилегии в аэропортах. Robinhood предлагает клиентам побогаче платиновую карту из платины 99,9% пробы с 5%-м кэшбеком в ресторанах, и 10%-м за проживание в отелях и аренду авто. Активы брокера в основном растут за счет богатых.

В то же время такой разворот не гарантирует успех. Клиенты, которые хотят просто делать долгосрочные сбережения предпочитают Schwab, Fidelity классические компании. Услуги состоятельным клиентам более конкурентны в J.P.Morgan, GS и других крупных банков, которые специализируются на этом многие десятилетия. В статье не дается каких-либо оценок, просто рассказывается о этих странных метаморфозах.

Мой комментарий. Трансферт в сторону богатых (K-синдром), это вирус, который поджидает многие динамичные брокерские компании. Из своего опыта работы в Атоне в 2005-х гг. помню, как большая международная консалтинговая компания призывала трансформировать бизнес от менее состоятельных в сторону «золотых» и «платиновых» клиентов. Обслуживать их выгоднее. Нынешний фондовый рынок России тоже имеет склонность к К-синдрому. 70-80% активов небанковских финансовых организаций принадлежат юридическим лицам и состоятельным частным клиентам. Вода и деньги всегда текут туда, где легче, но это может противоречить общественным интересам. Не надо иметь много ума, чтобы обслуживать богатых. Однако подлинную революцию в финансах совершили такие компании как Fidelity, Schwab, Vanguard и др. которые привели к благополучию массы людей с умеренными доходами. Именно в этом сегменте, на мой взгляд, как правило, случается провал, на российском и любом другом крупном развивающемся рынке. Серьезных аналогов таких компаний, например, в России, так и не появилось. Фондовые рынки почему-то часто превращаются в машины по перераспределению налоговых и иных преференций в сторону богатых и оболванивания спекулятивными стратегиями бедных. Остановить это – великая задача и вызов перед нами. В этой сфере нам есть, что менять.