6 января 2016 Pro Finance Service
Новости из Китая вновь стимулируют всплеск антирисковых настроений
Несколько минут назад в рамках ежедневного фиксинга Банк Китая понизил курс юаня на 0.22% (прим. ProFinance.ru: рекордная с 3 ноября величина) и теперь «официальный» материковый доллар/юань стоит 6.5314. Отметим, что в рамках торгов курс этой пары не может отклоняться от фиксинга более чем на 2% в любую сторону. В результате спред между материковым и «оффшорным» юанем, который используется в качестве индикатора потенциала будущей девальвации, достиг рекордных 1429 пипсов. Как это обычно бывает, девальвация юаня привела к резкому росту антирисковых настроений и иены, а также снижению «валют роста», вроде аусси и киви и фьючерсов на фондовые индексы.
BofA Merrill: не спешите продавать евро
Евро продолжит свой тернистый путь на юг в 2016 году: В 2015 году евро наконец-то начал слабеть, однако его динамика была достаточно неустойчивой. В этом году аналитики BofA Merrill сохраняют медвежий прогноз по евро и ожидают не менее высокой волатильности. По прогнозам банка к концу 2016 года евро/доллар преодолеет уровень паритета и обоснуется на уровне 0.95. Между тем в конце года банк открывал краткосрочные длинные позиции в паре евро/доллар, отмечая возможность развития недолгой бычьей динамики. Среднесрочный прогноз по евро/доллару остается нисходящим, однако BofA Merrill предпочитает продавать евро в недолларовых кроссах, в частности, против иены и шведской кроны.
Пока рано продавать евро: Некоторые индикаторы по-прежнему указывают на возможность восходящей коррекции евро в краткосрочной перспективе. На рынке по-прежнему слишком много коротких позиций в евро. Кроме того, европейские фондовые рынки растут, что также указывает на возможность роста единой валюты за счет хеджирования валютных рисков. Данные по высокочастотной торговле также оправдывают укрепление евро. ЕЦБ вряд ли будет расширять программу стимулов в первом полугодии, при этом инвесторам понадобится не меньше времени, чтобы определиться с прогнозами относительно динамики повышения ставки ФРС. В любом случае в BofA Merrill полагают, что ЕЦБ постарается не допустить укрепления евро.
Евро закончит год в минусе: Стратеги BofA Merrill по-прежнему остаются медведями по евро/доллару, полагая, что к концу года пара спустится к 0.95, при этом в банке считают, что равновесный курс евро против доллара — 1.16. Падение евро ниже паритета будет отражать значительную разницу в показателях роста объема производства в Еврозоне и США. Кроме того, инфляционные риски в Старом Свете также направлены вниз. ЕЦБ разочаровал инвесторов в декабре, отказавшись расширять программу стимулов, однако вряд ли он свернет свою программу QE прежде, чем инфляция начнет устойчиво двигаться к целевым показателям. Народный банк Китая также охотнее согласится с ослаблением евро, поскольку он обеспечит юаню больше гибкости.
ЕЦБ. Последствия для валютных рынков: В BofA Merrill считают, что ЕЦБ завоевал доверие рынков в начале 2015 года, но растерял его в конце. Однако доверие к центральному банку действительно имеет большое значение. Некоторые считают, что после декабрьского заседания ЕЦБ удалось избежать валютной войны. Но зачем тогда было формировать столь четкие рыночные ожидания? Медведям по евро следует запастись терпением в отношении европейского регулятора в 2016 году. Прежде чем закладывать в цену дополнительные стимулы, нужно убедиться в том, что инфляция действительно не подает признаков роста. Вряд ли соответствующие доказательства достигнут критической массы быстрее чем через полгода. В связи с этим аналитики BofA Merrill не рекомендуют продавать евро/доллар до тех пор, пока не появятся однозначно сильные данные по экономике или инфляции в США.
Австралийский доллар попал в полосу неудач
Австралийский доллар падает в паре с долларом уже третий день подряд на фоне неблагоприятных новостей из Китая, а также под влиянием общих анти-рисковых настроений. Опубликованный на азиатской торговой сессии в среду индекс PMI по сектору услуг в Китае показал снижение до 50.2 в декабре по сравнению с 51.2 в ноябре, композитный PMI также снизился в отчетном периоде до 49.4 против 50.5 в предыдущем месяце. Эти данные укорили падение австралийского доллара, который начал снижаться еще до публикации. Доходность по австралийским облигациям на ближнем конце кривой, японский Nikkei 225 и фьючерсы на SnP 500 также устремились вниз после выхода китайских данных. Падение на этих рынках активов также совпало с ослаблением китайского юаня по отношению к доллару США до минимального значения с апреля 2011 года, что, по мнению некоторых финансовых экспертов и стало причиной бегства от риска на азиатской сессии.
Пара аусси/доллар преодолела локальную поддержку в области 0.7130 и протестировала текущий внутридневной минимум на уровне 0.7106. Корпоративный спрос, зафиксированный в этой области, помог ей восстановиться до текущего значения 0.7121. С технической точки зрения, ключевая поддержка проходит в области 0.7083 и совпадает с 61.8% коррекции Фибоначчи относительно движения от 0.6896 до 0.7386
BNP Paribas: сигналы системы FX Momentum по основным валютам
Валютные стратеги BNP Paribas обновили еженедельно публикуемую оценку текущей ситуации на валютном рынке, сгенерированную системой FX Momentum. Как следует из ее названия, система оценивает силу валютных трендов, исходя из текущей динамики валютных курсов, ставок и поведения фондового рынка. В приведенной ниже таблице указаны текущие оценки силы тренда основных валют по шкале от -100 (сильнейший медвежий моментум) до +100 (сильнейший бычий моментум).
Сильнейшим сигналом остается покупка доллара против товарных валют: норвежской кроны, луни и аусси. Бычий моментум по доллару остается в области максимальных за последний год значений и в настоящий момент составляет +75. Киви - единственная основная валюта из товарного блока с положительным моментумом
Несколько минут назад в рамках ежедневного фиксинга Банк Китая понизил курс юаня на 0.22% (прим. ProFinance.ru: рекордная с 3 ноября величина) и теперь «официальный» материковый доллар/юань стоит 6.5314. Отметим, что в рамках торгов курс этой пары не может отклоняться от фиксинга более чем на 2% в любую сторону. В результате спред между материковым и «оффшорным» юанем, который используется в качестве индикатора потенциала будущей девальвации, достиг рекордных 1429 пипсов. Как это обычно бывает, девальвация юаня привела к резкому росту антирисковых настроений и иены, а также снижению «валют роста», вроде аусси и киви и фьючерсов на фондовые индексы.
BofA Merrill: не спешите продавать евро
Евро продолжит свой тернистый путь на юг в 2016 году: В 2015 году евро наконец-то начал слабеть, однако его динамика была достаточно неустойчивой. В этом году аналитики BofA Merrill сохраняют медвежий прогноз по евро и ожидают не менее высокой волатильности. По прогнозам банка к концу 2016 года евро/доллар преодолеет уровень паритета и обоснуется на уровне 0.95. Между тем в конце года банк открывал краткосрочные длинные позиции в паре евро/доллар, отмечая возможность развития недолгой бычьей динамики. Среднесрочный прогноз по евро/доллару остается нисходящим, однако BofA Merrill предпочитает продавать евро в недолларовых кроссах, в частности, против иены и шведской кроны.
Пока рано продавать евро: Некоторые индикаторы по-прежнему указывают на возможность восходящей коррекции евро в краткосрочной перспективе. На рынке по-прежнему слишком много коротких позиций в евро. Кроме того, европейские фондовые рынки растут, что также указывает на возможность роста единой валюты за счет хеджирования валютных рисков. Данные по высокочастотной торговле также оправдывают укрепление евро. ЕЦБ вряд ли будет расширять программу стимулов в первом полугодии, при этом инвесторам понадобится не меньше времени, чтобы определиться с прогнозами относительно динамики повышения ставки ФРС. В любом случае в BofA Merrill полагают, что ЕЦБ постарается не допустить укрепления евро.
Евро закончит год в минусе: Стратеги BofA Merrill по-прежнему остаются медведями по евро/доллару, полагая, что к концу года пара спустится к 0.95, при этом в банке считают, что равновесный курс евро против доллара — 1.16. Падение евро ниже паритета будет отражать значительную разницу в показателях роста объема производства в Еврозоне и США. Кроме того, инфляционные риски в Старом Свете также направлены вниз. ЕЦБ разочаровал инвесторов в декабре, отказавшись расширять программу стимулов, однако вряд ли он свернет свою программу QE прежде, чем инфляция начнет устойчиво двигаться к целевым показателям. Народный банк Китая также охотнее согласится с ослаблением евро, поскольку он обеспечит юаню больше гибкости.
ЕЦБ. Последствия для валютных рынков: В BofA Merrill считают, что ЕЦБ завоевал доверие рынков в начале 2015 года, но растерял его в конце. Однако доверие к центральному банку действительно имеет большое значение. Некоторые считают, что после декабрьского заседания ЕЦБ удалось избежать валютной войны. Но зачем тогда было формировать столь четкие рыночные ожидания? Медведям по евро следует запастись терпением в отношении европейского регулятора в 2016 году. Прежде чем закладывать в цену дополнительные стимулы, нужно убедиться в том, что инфляция действительно не подает признаков роста. Вряд ли соответствующие доказательства достигнут критической массы быстрее чем через полгода. В связи с этим аналитики BofA Merrill не рекомендуют продавать евро/доллар до тех пор, пока не появятся однозначно сильные данные по экономике или инфляции в США.
Австралийский доллар попал в полосу неудач
Австралийский доллар падает в паре с долларом уже третий день подряд на фоне неблагоприятных новостей из Китая, а также под влиянием общих анти-рисковых настроений. Опубликованный на азиатской торговой сессии в среду индекс PMI по сектору услуг в Китае показал снижение до 50.2 в декабре по сравнению с 51.2 в ноябре, композитный PMI также снизился в отчетном периоде до 49.4 против 50.5 в предыдущем месяце. Эти данные укорили падение австралийского доллара, который начал снижаться еще до публикации. Доходность по австралийским облигациям на ближнем конце кривой, японский Nikkei 225 и фьючерсы на SnP 500 также устремились вниз после выхода китайских данных. Падение на этих рынках активов также совпало с ослаблением китайского юаня по отношению к доллару США до минимального значения с апреля 2011 года, что, по мнению некоторых финансовых экспертов и стало причиной бегства от риска на азиатской сессии.
Пара аусси/доллар преодолела локальную поддержку в области 0.7130 и протестировала текущий внутридневной минимум на уровне 0.7106. Корпоративный спрос, зафиксированный в этой области, помог ей восстановиться до текущего значения 0.7121. С технической точки зрения, ключевая поддержка проходит в области 0.7083 и совпадает с 61.8% коррекции Фибоначчи относительно движения от 0.6896 до 0.7386
BNP Paribas: сигналы системы FX Momentum по основным валютам
Валютные стратеги BNP Paribas обновили еженедельно публикуемую оценку текущей ситуации на валютном рынке, сгенерированную системой FX Momentum. Как следует из ее названия, система оценивает силу валютных трендов, исходя из текущей динамики валютных курсов, ставок и поведения фондового рынка. В приведенной ниже таблице указаны текущие оценки силы тренда основных валют по шкале от -100 (сильнейший медвежий моментум) до +100 (сильнейший бычий моментум).
Сильнейшим сигналом остается покупка доллара против товарных валют: норвежской кроны, луни и аусси. Бычий моментум по доллару остается в области максимальных за последний год значений и в настоящий момент составляет +75. Киви - единственная основная валюта из товарного блока с положительным моментумом
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба