26 января 2016 БКС Экспресс
КОТИРОВКИ НА 12:40 МСК
Индекс РТС: снижение на 3,03% до 660,85 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 0,57% до 1706,8 пунктов
О ГЛАВНОМ: Торги на российском рынке во вторник начались со снижения. Снижение нефтяных котировок увело отечественную валюту к уровням в 81,3 рубля за доллар США. Индекс РТС, реагируя на девальвацию нацвалюты к 12:40 мск теряет 3%, индекс ММВБ снижается на скромные 0,6% и продолжает удерживаться выше 1700 пунктов.
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых центробанков
Негативные факторы
- Проблемы мировой экономики
- Нефтяные котировки вновь торгуются у отметки в $30 за баррель марки Brent
- Негативная динамика мировых индексов
НА РЫНКАХ:
Динамика торгов на российских площадках соответствует внешнему фону, который сегодня не благоволит к покупкам. К 12:40 мск национальная валюта теряет около 1,5% как к доллару, та и к евро. Следуя за рублем, в существенный минус ушел индекс РТС. Индекс ММВБ теряет скромные 0,5% и продолжает торговаться выше 1700 пунктов.
Негативным фактором вновь стали цены на нефть, которые опустились ниже $30 за баррель марки Brent. Пессимистичные настроения овладели сырьевыми площадками после публикации данных о падении прибыли китайских госкомпаний в 2015 году, что снова усилило опасения относительно перспектив экономики КНР. В то же время поступили новости о росте добычи черного золота в Ираке по итогам декабря 2015 года до рекордного уровня в 4,13 млн баррелей в сутки. На этом фоне участники торгов вновь начали отыгрывать факт переизбытка предложения углеводорода над спросом.
Азиатские площадки не замедлили отреагировать на все эти события и закрыли сессию в минусе. Главным аутсайдером рынков АТР стал Китай: индекс Shanghai Composite просел на 6%. Европейские площадки начали день с просадки: к 12:40 мск индекс Euro Stoxx 50 теряет 1%. Американские фьючерсы продолжают негативную динамику, заданную накануне основными индексами.
В то же время индекс ММВБ продолжает удерживаться выше отметки в 1700 пунктов. Поддержку рублевому индикатору оказывает девальвация национальной валюты, которая делает некоторые отечественные активы интересными для покупок.
Сегодня в США начинается двухдневное заседание ФРС. Завтра регулятор объявит свое решение по процентной ставке. Большинство экспертов рынка считают, что текущее положение дел не позволит Феду продолжить подъем ставок. В целом продолжения ужесточения монетарной политики ждут лишь во второй половине 2016 года.
Из событий предстоящей недели, способных повлиять на настроение инвесторов, так же выделим, публикацию важного блока статистики в конце недели (ВВП США и стран Европы, PMI Чикаго), а также не стоит забывать о еженедельных данных по запасам нефти и добыче в США. Также в Америке продолжается сезон отчетности: на этой неделе свои результаты опубликуют представители hi-tech, в частности, Applе, а также ряд компаний промышленных секторов. Из локальных событий стоит обратить внимание на заседание ЦБ РФ в пятницу, хотя изменение ключевой ставки в текущей ситуации выглядит не обоснованным решением.
Корпоративный сектор
Главными аутсайдерами сегодняшних торгов являются бумаги представителей финансового сектора и химпрома. На первые давление оказывает снижение национальной валюты, на вторых новости о возможном введении экспортных пошлин на минудобрения. «Наш базовый сценарий предполагает, что производители удобрений предоставят потребителям скидки, как в 2015 году, и экспортные пошлины введены не будут», - прокомментировали аналитики ФГ БКС.
Несмотря на снижение цен на черное золото лучше рынка смотрятся акции некоторых нефтегазовых компаний. Покупки проходят в бумагах Транснефти, Газпром нефти и «префах» Башнефти.
Динамику лучше рынка демонстрируют акции представителей телекомов и ряд металлургов. Прибавляют бумаги НЛМК, Полиметалла, Мегафона, Мечела и «префы» Лензолота.
Французские банки профинансируют Ямал СПГ и другие новости этого утра
Французские банки профинансируют Ямал СПГ. Минэкономразвития провело переговоры с французскими коллегами-чиновниками о возможности привлечь французские банки к финансированию Ямал СПГ, несмотря на санкции, рассказал министр экономического развития России Алексей Улюкаев после встречи с министром экономики Франции Эманюэлем Макроном. Удалось найти способ финансирования, безопасный для французских банков, – какой именно, Улюкаев не уточнил. Париж хочет получить гарантии Вашингтона, что французские банки не попадут под санкции из-за финансирования проекта Ямал СПГ, пишет AFP. «Это не проблема французских или европейских санкций, это проблема американских санкций», – отметил Макрон (цитата по AFP). «Французы хотели бы иметь гарантии, что они не попадут под санкции американских властей из-за участия в проекте Ямал СПГ, ведь партнеры Total включены в американские санкционные списки», – добавил Макрон.
«Дополнительные источники финансирования повышают вероятность завершения процесса привлечения фондирования, затянувшегося сверх ожиданий, что позитивно, поскольку на данный момент рынок считает оценку проекта равной нулю», - отмечают аналитики ФГ БКС.
Экспортные пошлины на минеральные удобрения могут вырасти. Вопрос повышения экспортных пошлин на минеральные удобрения изучается, заявил в понедельник президент Владимир Путин. Такой инструмент в руках государства есть, если цены на удобрения будут держаться высокими, предупредил он производителей, передал Интерфакс. Вопрос экспортной пошлины будет рассматриваться на ближайшей межведомственной комиссии в конце января – начале февраля, сообщил Вендомостям источник, близкий к ней. По его словам, комиссия выработает предложения по надежному обеспечению аграриев в период подготовки к весенней посевной, в том числе и по ценам на удобрения. Один из вариантов – возможное ограничение изменения цен на уровне не более 5% в месяц. Тема повышения экспортных пошлин появилась осенью, после того как сельхозпроизводители пожаловались на рост цен на удобрения.
«Наш базовый сценарий предполагает, что производители удобрений предоставят потребителям скидки, как в 2015 г., и экспортные пошлины введены не будут», - прокомментировали аналитики ФГ БКС.
ВВП России сократился на 3,7% в прошлом году. Вчера Росстат обнародовал ключевые экономические индикаторы за декабрь и 2015 год. Согласно предварительной оценке, ВВП в прошлом году сократился на 3,7% против роста на 0,6% в 2014 г. Первая оценка ВВП оказалась лучше нашего, а также официального прогнозов (минус 3,8% и минус 3,9% соответственно). В то же время большинство декабрьских показателей оказались хуже, чем ожидалось.
«По нашим оценкам, спад ВВП в декабре ускорился до 4,9% год к году с 4,3% в ноябре, и это ухудшение может являться первым следствием очередной волны снижения цен на нефть, которая сильно угрожает российской экономике, - комментируют аналитики Уралсиб Кэпитал. - Еще одним угрожающим фактором является потребительский спрос, который остается слабым, что оказывает резко негативное влияние на экономику. По нашим прогнозам, объемы розничной торговли в этом году упадут на 6,3% вследствие продолжающегося сокращения реальных зарплат и ухудшения ситуации в розничном кредитовании. Мы ожидаем, что в 2016 г. капитальные инвестиции продолжат падение – третий год подряд – и уменьшатся на 0,9%. Наш базовый сценарий предусматривает среднюю цену на нефть 44,5 долл./барр. и, исходя из этого, падение ВВП в этом году на 0,6%. Однако если средняя цена на нефть в нынешнем году достигнет 33 долл./барр., что является нашим пессимистическим сценарием, экономика может сжаться на 2%».
Уралкалий с 1 января в рамках buyback выкупил 3,9 млн акций и 75,2 тыс. GDR. Вчера Уралкалий сообщил, что с начала программы выкупа акций (с ноября 2015 г.) на открытом рынке было куплено в общей сложности 32 280 059 акций и 8 506 136 ГДР, составляющих 2,5% акционерного капитала компании.
«Мы считаем новую информацию по выкупу нейтральной для котировок, – отмечают аналитики Уралсиб Кэпитал. - Сокращение доли акций в свободном обращении и увеличение количества голосующих квазиказначейских бумаг указывают на возросшие риски для миноритариев. Компания больше не имеет листинга на LSE, и дивиденды не значатся на повестке дня. Новости относительно переговоров с Китаем о контракте на поставку хлоркалия могут послужить катализатором для котировок Уралкалия в I кв. 2016 г.»
Индекс РТС: снижение на 3,03% до 660,85 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 0,57% до 1706,8 пунктов
О ГЛАВНОМ: Торги на российском рынке во вторник начались со снижения. Снижение нефтяных котировок увело отечественную валюту к уровням в 81,3 рубля за доллар США. Индекс РТС, реагируя на девальвацию нацвалюты к 12:40 мск теряет 3%, индекс ММВБ снижается на скромные 0,6% и продолжает удерживаться выше 1700 пунктов.
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых центробанков
Негативные факторы
- Проблемы мировой экономики
- Нефтяные котировки вновь торгуются у отметки в $30 за баррель марки Brent
- Негативная динамика мировых индексов
НА РЫНКАХ:
Динамика торгов на российских площадках соответствует внешнему фону, который сегодня не благоволит к покупкам. К 12:40 мск национальная валюта теряет около 1,5% как к доллару, та и к евро. Следуя за рублем, в существенный минус ушел индекс РТС. Индекс ММВБ теряет скромные 0,5% и продолжает торговаться выше 1700 пунктов.
Негативным фактором вновь стали цены на нефть, которые опустились ниже $30 за баррель марки Brent. Пессимистичные настроения овладели сырьевыми площадками после публикации данных о падении прибыли китайских госкомпаний в 2015 году, что снова усилило опасения относительно перспектив экономики КНР. В то же время поступили новости о росте добычи черного золота в Ираке по итогам декабря 2015 года до рекордного уровня в 4,13 млн баррелей в сутки. На этом фоне участники торгов вновь начали отыгрывать факт переизбытка предложения углеводорода над спросом.
Азиатские площадки не замедлили отреагировать на все эти события и закрыли сессию в минусе. Главным аутсайдером рынков АТР стал Китай: индекс Shanghai Composite просел на 6%. Европейские площадки начали день с просадки: к 12:40 мск индекс Euro Stoxx 50 теряет 1%. Американские фьючерсы продолжают негативную динамику, заданную накануне основными индексами.
В то же время индекс ММВБ продолжает удерживаться выше отметки в 1700 пунктов. Поддержку рублевому индикатору оказывает девальвация национальной валюты, которая делает некоторые отечественные активы интересными для покупок.
Сегодня в США начинается двухдневное заседание ФРС. Завтра регулятор объявит свое решение по процентной ставке. Большинство экспертов рынка считают, что текущее положение дел не позволит Феду продолжить подъем ставок. В целом продолжения ужесточения монетарной политики ждут лишь во второй половине 2016 года.
Из событий предстоящей недели, способных повлиять на настроение инвесторов, так же выделим, публикацию важного блока статистики в конце недели (ВВП США и стран Европы, PMI Чикаго), а также не стоит забывать о еженедельных данных по запасам нефти и добыче в США. Также в Америке продолжается сезон отчетности: на этой неделе свои результаты опубликуют представители hi-tech, в частности, Applе, а также ряд компаний промышленных секторов. Из локальных событий стоит обратить внимание на заседание ЦБ РФ в пятницу, хотя изменение ключевой ставки в текущей ситуации выглядит не обоснованным решением.
Корпоративный сектор
Главными аутсайдерами сегодняшних торгов являются бумаги представителей финансового сектора и химпрома. На первые давление оказывает снижение национальной валюты, на вторых новости о возможном введении экспортных пошлин на минудобрения. «Наш базовый сценарий предполагает, что производители удобрений предоставят потребителям скидки, как в 2015 году, и экспортные пошлины введены не будут», - прокомментировали аналитики ФГ БКС.
Несмотря на снижение цен на черное золото лучше рынка смотрятся акции некоторых нефтегазовых компаний. Покупки проходят в бумагах Транснефти, Газпром нефти и «префах» Башнефти.
Динамику лучше рынка демонстрируют акции представителей телекомов и ряд металлургов. Прибавляют бумаги НЛМК, Полиметалла, Мегафона, Мечела и «префы» Лензолота.
Французские банки профинансируют Ямал СПГ и другие новости этого утра
Французские банки профинансируют Ямал СПГ. Минэкономразвития провело переговоры с французскими коллегами-чиновниками о возможности привлечь французские банки к финансированию Ямал СПГ, несмотря на санкции, рассказал министр экономического развития России Алексей Улюкаев после встречи с министром экономики Франции Эманюэлем Макроном. Удалось найти способ финансирования, безопасный для французских банков, – какой именно, Улюкаев не уточнил. Париж хочет получить гарантии Вашингтона, что французские банки не попадут под санкции из-за финансирования проекта Ямал СПГ, пишет AFP. «Это не проблема французских или европейских санкций, это проблема американских санкций», – отметил Макрон (цитата по AFP). «Французы хотели бы иметь гарантии, что они не попадут под санкции американских властей из-за участия в проекте Ямал СПГ, ведь партнеры Total включены в американские санкционные списки», – добавил Макрон.
«Дополнительные источники финансирования повышают вероятность завершения процесса привлечения фондирования, затянувшегося сверх ожиданий, что позитивно, поскольку на данный момент рынок считает оценку проекта равной нулю», - отмечают аналитики ФГ БКС.
Экспортные пошлины на минеральные удобрения могут вырасти. Вопрос повышения экспортных пошлин на минеральные удобрения изучается, заявил в понедельник президент Владимир Путин. Такой инструмент в руках государства есть, если цены на удобрения будут держаться высокими, предупредил он производителей, передал Интерфакс. Вопрос экспортной пошлины будет рассматриваться на ближайшей межведомственной комиссии в конце января – начале февраля, сообщил Вендомостям источник, близкий к ней. По его словам, комиссия выработает предложения по надежному обеспечению аграриев в период подготовки к весенней посевной, в том числе и по ценам на удобрения. Один из вариантов – возможное ограничение изменения цен на уровне не более 5% в месяц. Тема повышения экспортных пошлин появилась осенью, после того как сельхозпроизводители пожаловались на рост цен на удобрения.
«Наш базовый сценарий предполагает, что производители удобрений предоставят потребителям скидки, как в 2015 г., и экспортные пошлины введены не будут», - прокомментировали аналитики ФГ БКС.
ВВП России сократился на 3,7% в прошлом году. Вчера Росстат обнародовал ключевые экономические индикаторы за декабрь и 2015 год. Согласно предварительной оценке, ВВП в прошлом году сократился на 3,7% против роста на 0,6% в 2014 г. Первая оценка ВВП оказалась лучше нашего, а также официального прогнозов (минус 3,8% и минус 3,9% соответственно). В то же время большинство декабрьских показателей оказались хуже, чем ожидалось.
«По нашим оценкам, спад ВВП в декабре ускорился до 4,9% год к году с 4,3% в ноябре, и это ухудшение может являться первым следствием очередной волны снижения цен на нефть, которая сильно угрожает российской экономике, - комментируют аналитики Уралсиб Кэпитал. - Еще одним угрожающим фактором является потребительский спрос, который остается слабым, что оказывает резко негативное влияние на экономику. По нашим прогнозам, объемы розничной торговли в этом году упадут на 6,3% вследствие продолжающегося сокращения реальных зарплат и ухудшения ситуации в розничном кредитовании. Мы ожидаем, что в 2016 г. капитальные инвестиции продолжат падение – третий год подряд – и уменьшатся на 0,9%. Наш базовый сценарий предусматривает среднюю цену на нефть 44,5 долл./барр. и, исходя из этого, падение ВВП в этом году на 0,6%. Однако если средняя цена на нефть в нынешнем году достигнет 33 долл./барр., что является нашим пессимистическим сценарием, экономика может сжаться на 2%».
Уралкалий с 1 января в рамках buyback выкупил 3,9 млн акций и 75,2 тыс. GDR. Вчера Уралкалий сообщил, что с начала программы выкупа акций (с ноября 2015 г.) на открытом рынке было куплено в общей сложности 32 280 059 акций и 8 506 136 ГДР, составляющих 2,5% акционерного капитала компании.
«Мы считаем новую информацию по выкупу нейтральной для котировок, – отмечают аналитики Уралсиб Кэпитал. - Сокращение доли акций в свободном обращении и увеличение количества голосующих квазиказначейских бумаг указывают на возросшие риски для миноритариев. Компания больше не имеет листинга на LSE, и дивиденды не значатся на повестке дня. Новости относительно переговоров с Китаем о контракте на поставку хлоркалия могут послужить катализатором для котировок Уралкалия в I кв. 2016 г.»
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба