10 февраля 2016 Риком-Траст Абелев Олег
Новость о том, что Иран готов обсуждать с Саудовской Аравией ситуацию с ценами на нефть, сегодня позитивно отразилась на котировках. Сам факт того, что ряд стран Персидского залива сознательно занижают цены на нефть, объясняя это экономической выгодой, но преследуя другие цели, не может не настораживать крупнейшие нефтедобывающие страны. Иран наряду с еще пятью странами-участницами ОПЕК, а также Россия и Оман, не входящие в картель, согласились принять участие в экстренной встрече, посвященной ситуации с ценами на нефть.
Напомним, что в конце января Иран снизил цены на нефть для потребителей в Европе, чтобы конкурировать с Саудовской Аравией. Дисконт на иранскую нефть сорта Iran Heavy составил почти $6,5 за баррель.
Сегодня все ждут выступления в среду главы ФРС Дж. Йеллен перед комитетом по финансовым услугам Палаты представителей в Вашингтоне, поскольку все хотят услышать комментарии по монетарной политике с учетом того, что происходило на мировых рынках в январе и феврале. Эти заявления могут успокоить инвесторов и заодно стоимость просевших биржевых активов.
С конца января на нефтяном рынке продолжает сохраняться высокая волатильность цен – апрельский фьючерсный контракт рухнул вчера на более, чем на 7% и минимуме опять приблизился к отметке в $30 за баррель. Новостной фон повлиял: международное энергетическое агентство увеличило прогноз переизбытка нефти в первом полугодии 2016 года до 1,75 млн. баррелей в сутки. Если сегодня EIA выскажется в том же русле, то стоимость Brent может закрепиться ниже уровня в $30 за баррель. Кто-то из брокерских продолжает настаивать на том, что цены на нефть могут упасть ниже $20 за баррель из-за несбалансированности объемов спроса и предложения.
Итак, сегодня в 18.00 рынок будет пристально следить за выступлением главы ФРС с полугодовым отчетом в Палате представителей США, после чего выйдут данные по запасам нефти от EIA.
Торги во вторник просели по основным индексам на фоне падения зарубежных рынков в преддверии выступления главы ФРС Джанет Йеллен на текущей неделе.
Индекс ММВБ снизился на 1,2% до уровня в 1 723,36 пунктов, индекс РТС просел на 1,94% до уровня в 690,37 пунктов.
На нефтяных рынках цены после потери около 8% роста на предыдущей торговой сессии, сегодня демонстрируют положительную динамику на фоне заявлений министра нефти Ирана Биджана Зангане о том, что Иран готов обсуждать с Саудовской Аравией ситуацию на международных нефтяных рынках.
Слова министра нефти Ирана о поддержке любой формы диалога и сотрудничества с государствами-членами ОПЕК, в том числе с Саудовской Аравией, сегодня оказывают значительную помощь нефтяным котировкам.
Рост стоимости нефти сдерживают данные Американского института нефти, опубликованные в ходе торгов ранее, согласно которым запасы нефти в США на прошлой неделе выросли – на 2,4 млн. баррелей. Несмотря на то, что данные оказались немного меньше прогнозов участников рынка, которые ожидали показатель на уровне 3,8 млн. баррелей, они продолжают свидетельствовать о сохраняющемся переизбытке предложения на рынке нефти.
В центре внимания участников торгов в среду находятся также данные по недельным коммерческим запасам нефти в США от Минэнерго страны, которые будут опубликованы позднее в среду. По прогнозам участников рынка, показатель за прошлую неделю увеличился на 3,55 млн. баррелей до уровня в 506,25 млн. баррелей. На прошлой неделе запасы нефти в США увеличились на 1,6% до уровня в 502,7 млн. баррелей.
Стоимость апрельских фьючерсов на смесь марки Brent выросла на 2,54% до уровня в $31,09 за баррель, цена мартовских фьючерсов на нефть марки WTI на уровня в 2,38% до $28,6 за баррель.
На американском рынке основные фондовые индексы вчера показывали неопределенную динамику на фоне колебаний нефтяных цен. Нефтяные цены по-прежнему остаются главным фактором, влияющим на настроения инвесторов.
Кроме того, инвесторы ждут выступления главы ФРС США Джанет Йеллен перед комитетом по финансовым услугам Палаты представителей в Вашингтоне, которое состоится в среду. Ряд аналитиков считает, что ФРС поднимет ставку в 2016 году лишь два раза вместо ожидавшихся ранее четырех. Некоторые же участники торгов уверены, что ФРС вообще не станет повышать ставку в 2016 году из-за экономической нестабильности.
Участники рынка также обратили внимание на внутреннюю статистику, согласно которой число открытых вакансий в декабре выросло до 5,6 млн. с 5,4 млн. месяцем ранее. Оптовые запасы в США в декабре снизились на 0,1%, продемонстрировав таким образом падение уже третий месяц подряд.
Индекс Dow Jones опустился на 0,08% до уровня в 16 014,38 пунктов, индекс NASDAQ просел на 0,35% до уровня в 4 268,76 пунктов, индекс SnP500 на 0,07% до уровня в 1 852,21 пунктов.
На азиатских рынках площадки Японии и Австралии на торгах продолжали оставаться в «красной» зоне из-за обострившихся опасений инвесторов за состояние мирового банковского сектора на фоне общего волнения за стабильность глобального роста экономики, что приводит к росту спроса на безопасные активы, в том числе на иену.
Настроение инвесторов на текущей неделе определяют опасения за стабильный рост мировой экономики, в особенности, ее банковского сектора. Главным образом, участники рынка обеспокоены положением банков еврозоны, монетарная политика которой оказывает давление на их прибыль и способность нести долговые обязательства. На этом фоне мировые фондовые площадки, в том числе рынки Азии, остаются крайне волатильными, что приводит к росту спроса на более надежные активы, среди которых традиционно находится иена.
В сложившейся ситуации позиции японской национальной валюты к доллару продолжают укрепляться и в среду остаются вблизи максимума с ноября 2014-го года, несмотря на расхождение монетарных политик стран: курс на повышение базовой процентной ставки в США и ввод отрицательной процентной ставки в Японии. Усиление иены давят на прибыль японских экспортеров, что отражается в цене на акции.
Сегодня инвесторы ждут выступления главы ФРС США Джанет Йеллен перед комитетом по финансовым услугам Палаты представителей в Вашингтонне. Ее слова могут повлиять на настроения мировых рынков. В целом, ряд аналитиков считает, что ФРС поднимет ставку в 2016 году лишь два раза вместо ожидавшихся ранее четырех. Некоторые же участники торгов уверены, что ФРС вообще не станет повышать ставку в 2016 году из-за экономической нестабильности.
Опасения по поводу европейских банков вносят свой вклад в падение спроса на риск на азиатских рынках. Кроме того, статданные по США в этом месяце были слабыми, и намерения ФРС по повышению ставки, по всей видимости, смягчатся.
Японский индекс Nikkei 225 падал на 3,37% до уровня в 15 543,48 пунктов, достигая минимального уровня с октября 2014-го года, австралийский SnP/ASX 200 - на 1,49% до 4760,2 пункта. Рынки Гонконга, Южной Кореи закрыты и возобновят свою работу только в четверг в связи с празднованием Нового года по лунному календарю. Рынки Китая будут закрыты всю текущую неделю из-за новогодних праздников.
Теперь к российскому рынку акций:
1. Среди лидеров роста стоит отметить акции НМТП (+2,5%), ФСК "ЕЭС" (+3,4%), ПИКа (+1,9%), Яндекса (+0,6%) и префы Транснефти (+1%).
2. Среди лидеров снижения стоит выделить акции Распадской (-5%), акции Магнита (-3,3%), Э.ОН Россия (-3,4%), ЛУКОЙЛа (-3,8%), Дикси (-2,9), Норникеля (-2,5%), Роснефти (-2,7%), АЛРОСА (-2,6%), Энел Россия (-2,3%) и бумаги Мечела (обыкновенные акции снизились на 2,3%, префы – на 1,9%).
3. В других секторах стоит отметить рост акций Полюс Золото на 1,2%, несмотря на снижение рейтинга и негативный прогноз международным рейтинговым агентством Fitch. Росту акций компании способствуют цены на золото, которые за две недели поднялись на 8% до $1,2 тыс. долларов за унцию. Акции МТС выросли на 0,9% на фоне победы в аукционе 9 февраля на федеральную полосу радиочастот для строительства сетей стандарта LTЕ.
ПРОГНОЗ: Сегодня по индексу ММВБ мы ожидаем боковое движение в диапазоне 1710-1725 пунктов. Вероятность преодоления сегодня верхней границы диапазона остается крайне низкой. Сегодня торги могут оживиться в ожидании выступления Джанет Йеллен в Конгрессе с полугодовым отчетом и отчета Минэнерго США по коммерческим запасам нефти.
ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат"
Сегодня ММК объявил о том, что рассматривает альтернативные способы снабжения горячекатаным прокатом своего предприятия в Турции в случае введения антидемпинговых пошлин.
Напомним, что Минэкономики Турции в конце января прошлого года начало антидемпинговое расследование в отношении производителей-экспортеров горячекатаного проката из РФ, Китая, Украины, Словакии, Румынии, Японии и Франции.
Несколько недель назад Минэкономики Турции опубликовала итоги расследования, согласно которым была рассчитана демпинговая маржа для экспортеров из РФ, среди которых фигурировал и ММК со значением в 13,6%. Ожидается, что окончательное решение по этому вопросу будет принято в феврале, а пока ММК почти полностью обеспечивает нужды турецкого предприятия своими поставками.
Важно отметить, что структура собственности завода для турецкой стороны не имеет значения, поэтому сырье на него может поступать как с ММК, так и с турецких источников. По словам представителя компании, решение ММК по выбору схемы будет связано исключительно с операционной маржой каждого периода.
Мы считаем данную новость нейтральной для бумаг ММК, поскольку завод будет продолжать свою работу по причине рентабельности и мощного спроса со стороны потребителей. Возможно, что в будущем ММК будет рассматривать вопрос продажи предприятия, но никаких решений об этом пока нет, что вполне понятно из-за текущей конъюнктуры.
Цена: 19,18
Цель: 29,4
Рекомендация: Держать
ОАО "МТС"
Сегодня стало известно о том, что МТС, накануне победившая в аукционе на федеральную полосу частот LTE в диапазоне 2595-2620 МГц, заплатит за этот ресурс почти 4 млрд. рублей. Кроме МТС, в торгах по этому лоту также участвовали Мегафон и Вымпелком.
Начальная цена лота составляла 2,9 млрд. рублей с шагом аукциона в 5%, но в результате по итогам торгов МТС предложила наибольшую цену за лот, увеличив итоговую цену на 35%.
Основным предметом торгов по данному лоту являлись частоты на всю территорию РФ, за исключением Москвы, Московской области, Крыма и Севастополя.
Напомним, что Роскомнадзор ранее допустил 8 операторов к участию в аукционе на данные частоты для строительства сетей LTE – МТС, Вымпелком, Мегафон, ООО «Т2 Мобайл», Таттелеком, Р-ТелеКом, ЕКАТЕРИНБУРГ- 2000 и «Вайнах Телеком».
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг МТС, поскольку компания получила возможность развивать услуги на базе технологии LTE практически на всей территории России, что в будущем сможет существенно повысить доходы компании, поскольку услуги по передаче данных с учетом LTE обладают существенно большей добавленной стоимостью, нежели голосовые услуги.
Цена: 228,45
Цель: 346,6
Рекомендация: Накапливать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба