19 февраля 2016 КИТ Финанс Брокер Копытов Александр
Вчера рынки во всем мире показали уверенный рост. После резкого падения котировок, особенно банковского сектора, сейчас включился режим “risk-on”. Причиной движений вниз скорее всего были опасения нового режима bail-in, а также риски эндогенной волатильности, когда ожидание проблем многими участниками приводит к этим самым проблемам. Инвесторы решили, что эти риски миновали и принялись скупать акции. Европейские индексы вернулись к двухнедельным максимумам.
Российский рынок тоже воспрял духом, ММВБ прибавил 2,08% РТС +2,3%. Акции Сбербанка прибавили 3,5%, наконец преодолев планку 100 рублей (102,7р на конец дня). Очень хорошо двигался Лукойл (+3,97%), даже опережая динамику нефти.
Крупнейший в Индии импортер удобрений IndianPotash Limited приостановила импорт калийных удобрений из-за засухи, а также приостановила переговоры по новым контрактам. ООН ранее сообщала, что 2015 год является рекордным по засухам и самым жарким с «доиндустриальных» времен. На этом фоне котировки Уралкалия вчера потеряли 1,5%. Контракт Уралкалия действует до марта 2016 года. Есть вероятность его приостановки на длительный срок: в Индии остаются неиспользованные запасы - 1 млн тонн удобрений (при годовом потреблении 3-5 млн. тонн). Доля Индии в продажах Уралкалия составляет около 12%.
ИнтерРАО одобрил параметры опционной программы для менеджмента. Размер составит 2% уставного капитала компании. Напомним, недавно компания отчиталась по итогам 2015 года. Прибыль РСБУ составила 3,7 млрд. р. (с 0,4 млрд. в прошлом году).
Росстат опубликовал данные по инфляции за вторую неделю февраля. С начала месяца она составляет 0,4%, таким образом инфляция замедляется и может составить даже 7% за счет эффекта высокой базы. Это подтверждает наш прогноз, что годовая инфляция составит около 9%, что позволит Центробанку снизить учетную ставку. Рекомендуем к приобретению «длинные» ОФЗ (выпуск 26207).
Протокол заседания ЕЦБ раскрыл новые опасения регулятора относительно слабой инфляции, медленного роста зарплат и замедления развивающихся экономик. Напугавшее инвесторов снижение банковского сектора вынуждает регулятора действовать более решительно, чем это делал ФРС. Регулятор пообещал пересмотреть ставки 10 марта в сторону понижения.
Компания Berkshire Hathaway, принадлежащая одному из самых богатых людей мира Уоррену Баффету, отчиталась об изменении своего портфеля. Это особенно интересно, на фоне сильного снижения рынков в начале года. Итак, на 2% увеличены вложения в WellsFargo– диверсифицированная банковская компания. Крупнейшая покупка: Deree +34%, производитель сельхозтехники. Крупнейшее выбытие (-21%): AT&T - телефонный оператор.
До сих пор остается нерешенной ситуация с ограничениями добычи нефти. Иран не подтверждает свое решение остановить добычу, Саудовская Аравия не собирается снижать производство. А между прочим, движение нефти с 30 до $35 произошло на слухах о переговорах России и ОПЕК. Затем последовало падение до $32, когда стало понятно, что уровни добычи января слишком высоки и не повлияют на цену. И снова рост на информации из Ирана. Рынок торгует новости и слухи, гоняя нефтяные котировки по 10% вверх-вниз. Если операторы рынка договорятся и на рынке возникнет дефицит нефти 1 млн баррелей в сутки, то потребуется около 3 лет чтобы восстановить баланс спроса и предложения. Таким образом, даже исключения фактора замедления Китая не дает оснований надеяться на уровни нефти 70-80 долларов в ближайший год.
Данные по запасам нефти показали рост, но не они сейчас являются определяющими. Нефтехранилища в США близки к заполнению. Если быть точнее, продолжение текущей траектории их роста приведет к заполнению до технологически- предельного уровня 80% уже к апрелю. Добыча снизилась на 51 тыс баррелей в сутки, падает 4 неделю подряд и темпы падения ускоряются. То есть нефть вновь может пробить уровень 35,5.
Завтра российский рынок будет торговаться, но сегодня возможна фиксация прибыли накануне выходных
Российский рынок тоже воспрял духом, ММВБ прибавил 2,08% РТС +2,3%. Акции Сбербанка прибавили 3,5%, наконец преодолев планку 100 рублей (102,7р на конец дня). Очень хорошо двигался Лукойл (+3,97%), даже опережая динамику нефти.
Крупнейший в Индии импортер удобрений IndianPotash Limited приостановила импорт калийных удобрений из-за засухи, а также приостановила переговоры по новым контрактам. ООН ранее сообщала, что 2015 год является рекордным по засухам и самым жарким с «доиндустриальных» времен. На этом фоне котировки Уралкалия вчера потеряли 1,5%. Контракт Уралкалия действует до марта 2016 года. Есть вероятность его приостановки на длительный срок: в Индии остаются неиспользованные запасы - 1 млн тонн удобрений (при годовом потреблении 3-5 млн. тонн). Доля Индии в продажах Уралкалия составляет около 12%.
ИнтерРАО одобрил параметры опционной программы для менеджмента. Размер составит 2% уставного капитала компании. Напомним, недавно компания отчиталась по итогам 2015 года. Прибыль РСБУ составила 3,7 млрд. р. (с 0,4 млрд. в прошлом году).
Росстат опубликовал данные по инфляции за вторую неделю февраля. С начала месяца она составляет 0,4%, таким образом инфляция замедляется и может составить даже 7% за счет эффекта высокой базы. Это подтверждает наш прогноз, что годовая инфляция составит около 9%, что позволит Центробанку снизить учетную ставку. Рекомендуем к приобретению «длинные» ОФЗ (выпуск 26207).
Протокол заседания ЕЦБ раскрыл новые опасения регулятора относительно слабой инфляции, медленного роста зарплат и замедления развивающихся экономик. Напугавшее инвесторов снижение банковского сектора вынуждает регулятора действовать более решительно, чем это делал ФРС. Регулятор пообещал пересмотреть ставки 10 марта в сторону понижения.
Компания Berkshire Hathaway, принадлежащая одному из самых богатых людей мира Уоррену Баффету, отчиталась об изменении своего портфеля. Это особенно интересно, на фоне сильного снижения рынков в начале года. Итак, на 2% увеличены вложения в WellsFargo– диверсифицированная банковская компания. Крупнейшая покупка: Deree +34%, производитель сельхозтехники. Крупнейшее выбытие (-21%): AT&T - телефонный оператор.
До сих пор остается нерешенной ситуация с ограничениями добычи нефти. Иран не подтверждает свое решение остановить добычу, Саудовская Аравия не собирается снижать производство. А между прочим, движение нефти с 30 до $35 произошло на слухах о переговорах России и ОПЕК. Затем последовало падение до $32, когда стало понятно, что уровни добычи января слишком высоки и не повлияют на цену. И снова рост на информации из Ирана. Рынок торгует новости и слухи, гоняя нефтяные котировки по 10% вверх-вниз. Если операторы рынка договорятся и на рынке возникнет дефицит нефти 1 млн баррелей в сутки, то потребуется около 3 лет чтобы восстановить баланс спроса и предложения. Таким образом, даже исключения фактора замедления Китая не дает оснований надеяться на уровни нефти 70-80 долларов в ближайший год.
Данные по запасам нефти показали рост, но не они сейчас являются определяющими. Нефтехранилища в США близки к заполнению. Если быть точнее, продолжение текущей траектории их роста приведет к заполнению до технологически- предельного уровня 80% уже к апрелю. Добыча снизилась на 51 тыс баррелей в сутки, падает 4 неделю подряд и темпы падения ускоряются. То есть нефть вновь может пробить уровень 35,5.
Завтра российский рынок будет торговаться, но сегодня возможна фиксация прибыли накануне выходных
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба