9 марта 2016 БКС Экспресс
КОТИРОВКИ НА 12:35 МСК
Индекс РТС: снижение на 1,98% до 822,71 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 1,24% до 1885,9 пунктов
О ГЛАВНОМ: Торги на российском рынке в среду начались с просадки индексов. Виной тому стала смена настроений инвесторов после публикации данных о торговом балансе Китая и возвращении нефтяных котировок ниже $40 за баррель марки Brent.
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых центробанков
- Нефтяные котировки пытаются вернуться выше $40 за баррель марки Brent
Негативные факторы
- Проблемы мировой экономики
- Мировые индексы вчера понесли потери
НА РЫНКАХ:
Российские индексы в среду окрашены в красный цвет, что вполне отображает общее настроение инвесторов. После активных покупок в понедельник на фоне комментариев правительства КНР и скачка нефтяных котировок в район $41 за баррель марки Brent, во вторник инициатива полностью перешла к медведям. Негативные данные по торговому балансу Китая заставили участников торгов вспомнить о проблемах мировой экономики, что привело к снижению цен на нефть и фиксации прибыли на фондовых площадках. Сегодня российский рынок отыгрывает эти события.
С максимальных значений с весны 2008 года в текущий момент индекс ММВБ опустился на 1,2% и сейчас торгуется на уровне в 1885 пунктов. Индекс РТС несет более существенные потери и снижается к 12:35 мск на 2%. Национальная валюта теряет как к доллару, так и к евро в среднем 0,8%.
«Учитывая внешние факторы, есть основания рассчитывать на некоторый откат индекса ММВБ, - комментирует Василий Карпунин, начальник отдела экспертов БКС Экспресс. - Пока нет оснований считать, что потенциальное снижение должно быть полностью разворотным. Возможную коррекцию к 1865 бояться не стоит. Любой сильный провал, допустим, на 2-4%, при прочих равных будет постепенно выкупаться».
На этой неделе инвесторов ждет ряд важных событий. Первое место в этом списке, пожалуй, занимает заседание ЕЦБ, которое состоится в четверг. От главы европейского Центробанка Марио Драги многие участники рынка ждут активных действий, которые будут направлены на стимулирование роста экономики Старого Света. Если ожидания будут обмануты, мы может стать свидетеля распродаж на мировых рынках.
Сегодня же стоит обратить внимание на данные по запасам и объемам добычи нефти в США, которые Минэнерго представит в 18:30 мск. Показатели по запасам нефти, опубликованные сегодня рано утром Американским институтом нефти (API), показали рост на 4,4 млн барр. против консенсус-прогноза в увеличении на 3 млн барр.
Внешний фон к текущему моменту складывается нейтральный. Азия закрыла день преимущественно в минусе, европейские площадки в небольшом плюсе, американские фьючерсы прибавляют около 0,2%. Котировки марки Brent постепенно восстанавливаются после вчерашнего падения и сейчас пытаются закрепиться выше уровня в $40 за баррель марки Brent.
Корпоративный сектор
Основные потери сегодня несут акции компаний нефтегазового сектора: падение отраслевого индекса Micex O&G составляет около 1,1%. В аутсайдерах здесь бумаги Газпрома, Башнефти, Лукойла, Новатэка и Роснефти.
Существенные потери несут финансовый сектор и металлурги. Медведи сконцентрировались на бумагах Сбербанка, ВТБ, НорНикеля и Алросы. Более 3% теряют рдр РусАла – инвесторы негативно отреагировали на финансовые результаты компании за IV квартал и 2015 год по МСФО. В то же время после существенной просадки на прошлой недели сегодня восстанавливаются акции Северстали, растут бумаги НЛМК.
Лучше рынка смотрятся бумаги транспортных компаний, потребительского сектора и энергетики. В лидерах роста акции ИнтерРАО, М.Видео, НМТП, Протека.
Moody's поместило рейтинги России на пересмотр и другие новости этого утра
Moody's поместило рейтинги России на пересмотр с возможностью дальнейшего понижения. Moody's Investors Service 4 марта 2016 года поместило рейтинг эмитента и рейтинг государственных облигаций России «Ba1» на пересмотр с возможностью дальнейшего понижения. Moody's планирует завершить пересмотр рейтингов в течении двух месяцев. Агентство будет оценивать степень влияния дальнейшего резкого падения цен на нефть на показатели экономической эффективности РФ и платежный баланс, говорится в пресс-релизе Moody's.
Delta объявила о планах возобновить полеты в Россию в мае. Американский перевозчик, который приостановил полеты в Нью-Йорк в декабре 2015 г., объявил о возобновлении полетов в Россию в мае. Планируется пять рейсов в неделю. Также Коммерсантъ пишет о возможном возобновлении полетов Thai Airways этой осенью и увеличении количества рейсов Czech Airlines в летний сезон. При этом другие перевозчики продолжают сокращать мощности на российском направлении: в частности, EasyJet прекращает полеты в Россию с 21 марта.
«Возвращение зарубежных перевозчиков – смешанный сигнал для Аэрофлота, - отмечают аналитики ФГ БКС. - Мы видим риски для российской компании, если это явление станет массовым».
ТМК может выпустить допэмиссию на 5,9% акций. В декабре 2015 года ТМК заключила с ВТБ сделку, по которой компания обязуется продать банку свои акции на сумму 10 млрд руб., пишут Ведомости. Первым траншем в декабре компания отдала ВТБ 8,06% акций (это были квазиказначейские бумаги). На тот момент эти акции стоили $71,4 млн (или 5,2 млрд руб. по курсу на конец декабря). Как компания собиралась покрыть оставшиеся 4,8 млрд руб., ни представитель ТМК, ни заместитель гендиректора компании по стратегии и развитию Владимир Шматович не говорили. В минувшую пятницу Шматович на телеконференции заявил, что ТМК может дополнительно выпустить акции, необходимые для завершения сделки с ВТБ, передает Интерфакс. По сделке с ВТБ компании придется в 2016 г. передать банку еще 58,9 млн акций, говорится в отчетности ТМК. От текущего уставного капитала это 5,9%. Общая доля ВТБ после передачи банку всего пакета составит около 13%, передал через пресс-службу Шматович.
Инфляция в РФ в феврале ниже ожиданий рынка. Потребительские цены в России в феврале выросли на 0.6% м/м, что ниже наших оценок и консенсуса рынка (0.8%). Таким образом, в годовом выражении инфляция замедлилась до 8.1% г/г. Главными драйверами замедления стали сектор услуг (темпы роста цен снизились до 0.3% м/м в феврале после роста на 1% в январе) и цены на продовольствие (0.7% м/м против 1.2% в январе). Цены на непродовольственные потребительские товары повысились на 0.8% м/м (0.7% в январе) в результате распространения эффекта от ослабления рубля на остальные секторы экономики.
«Данные за февраль указывают на то, что влияние девальвации рубля в январе на потребительские цены будет менее существенным, чем ожидалось ранее, - комментируют аналитики ФГ БКС. - С учетом недавнего укрепления рубля такая динамика может позволить удержать инфляцию ниже 10% г/г, что повышает вероятность снижения ставки ЦБ во II квартале 2016 года».
UC Rusal опубликовал финансовые результаты за IV квартал 2015 по МСФО. Скорректированная чистая прибыль компании составила $55 млн и нормализованный чистый убыток - $40 млн. Выручка в IV квартале 2015 года снизилась на 25,6% - до $1 857 млн по сравнению с $2 496 млн в IV квартале 2014 года. За отчетный период скорректированная EBITDA снизилась на 27,1% - до $306 млн по сравнению с $420 млн в III квартале 2015 года и на 53% по сравнению с $651 млн в IV квартале 2014 года.
«Результаты оказались несколько слабее наших ожиданий, но при этом совпали с консенсусом – мы не ожидаем существенной реакции от рынка, - отмечают аналитики ФГ БКС. - В ходе телеконференции сегодня мы вряд ли услышим какие-либо значимые комментарии от менеджмента».
Индекс РТС: снижение на 1,98% до 822,71 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 1,24% до 1885,9 пунктов
О ГЛАВНОМ: Торги на российском рынке в среду начались с просадки индексов. Виной тому стала смена настроений инвесторов после публикации данных о торговом балансе Китая и возвращении нефтяных котировок ниже $40 за баррель марки Brent.
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых центробанков
- Нефтяные котировки пытаются вернуться выше $40 за баррель марки Brent
Негативные факторы
- Проблемы мировой экономики
- Мировые индексы вчера понесли потери
НА РЫНКАХ:
Российские индексы в среду окрашены в красный цвет, что вполне отображает общее настроение инвесторов. После активных покупок в понедельник на фоне комментариев правительства КНР и скачка нефтяных котировок в район $41 за баррель марки Brent, во вторник инициатива полностью перешла к медведям. Негативные данные по торговому балансу Китая заставили участников торгов вспомнить о проблемах мировой экономики, что привело к снижению цен на нефть и фиксации прибыли на фондовых площадках. Сегодня российский рынок отыгрывает эти события.
С максимальных значений с весны 2008 года в текущий момент индекс ММВБ опустился на 1,2% и сейчас торгуется на уровне в 1885 пунктов. Индекс РТС несет более существенные потери и снижается к 12:35 мск на 2%. Национальная валюта теряет как к доллару, так и к евро в среднем 0,8%.
«Учитывая внешние факторы, есть основания рассчитывать на некоторый откат индекса ММВБ, - комментирует Василий Карпунин, начальник отдела экспертов БКС Экспресс. - Пока нет оснований считать, что потенциальное снижение должно быть полностью разворотным. Возможную коррекцию к 1865 бояться не стоит. Любой сильный провал, допустим, на 2-4%, при прочих равных будет постепенно выкупаться».
На этой неделе инвесторов ждет ряд важных событий. Первое место в этом списке, пожалуй, занимает заседание ЕЦБ, которое состоится в четверг. От главы европейского Центробанка Марио Драги многие участники рынка ждут активных действий, которые будут направлены на стимулирование роста экономики Старого Света. Если ожидания будут обмануты, мы может стать свидетеля распродаж на мировых рынках.
Сегодня же стоит обратить внимание на данные по запасам и объемам добычи нефти в США, которые Минэнерго представит в 18:30 мск. Показатели по запасам нефти, опубликованные сегодня рано утром Американским институтом нефти (API), показали рост на 4,4 млн барр. против консенсус-прогноза в увеличении на 3 млн барр.
Внешний фон к текущему моменту складывается нейтральный. Азия закрыла день преимущественно в минусе, европейские площадки в небольшом плюсе, американские фьючерсы прибавляют около 0,2%. Котировки марки Brent постепенно восстанавливаются после вчерашнего падения и сейчас пытаются закрепиться выше уровня в $40 за баррель марки Brent.
Корпоративный сектор
Основные потери сегодня несут акции компаний нефтегазового сектора: падение отраслевого индекса Micex O&G составляет около 1,1%. В аутсайдерах здесь бумаги Газпрома, Башнефти, Лукойла, Новатэка и Роснефти.
Существенные потери несут финансовый сектор и металлурги. Медведи сконцентрировались на бумагах Сбербанка, ВТБ, НорНикеля и Алросы. Более 3% теряют рдр РусАла – инвесторы негативно отреагировали на финансовые результаты компании за IV квартал и 2015 год по МСФО. В то же время после существенной просадки на прошлой недели сегодня восстанавливаются акции Северстали, растут бумаги НЛМК.
Лучше рынка смотрятся бумаги транспортных компаний, потребительского сектора и энергетики. В лидерах роста акции ИнтерРАО, М.Видео, НМТП, Протека.
Moody's поместило рейтинги России на пересмотр и другие новости этого утра
Moody's поместило рейтинги России на пересмотр с возможностью дальнейшего понижения. Moody's Investors Service 4 марта 2016 года поместило рейтинг эмитента и рейтинг государственных облигаций России «Ba1» на пересмотр с возможностью дальнейшего понижения. Moody's планирует завершить пересмотр рейтингов в течении двух месяцев. Агентство будет оценивать степень влияния дальнейшего резкого падения цен на нефть на показатели экономической эффективности РФ и платежный баланс, говорится в пресс-релизе Moody's.
Delta объявила о планах возобновить полеты в Россию в мае. Американский перевозчик, который приостановил полеты в Нью-Йорк в декабре 2015 г., объявил о возобновлении полетов в Россию в мае. Планируется пять рейсов в неделю. Также Коммерсантъ пишет о возможном возобновлении полетов Thai Airways этой осенью и увеличении количества рейсов Czech Airlines в летний сезон. При этом другие перевозчики продолжают сокращать мощности на российском направлении: в частности, EasyJet прекращает полеты в Россию с 21 марта.
«Возвращение зарубежных перевозчиков – смешанный сигнал для Аэрофлота, - отмечают аналитики ФГ БКС. - Мы видим риски для российской компании, если это явление станет массовым».
ТМК может выпустить допэмиссию на 5,9% акций. В декабре 2015 года ТМК заключила с ВТБ сделку, по которой компания обязуется продать банку свои акции на сумму 10 млрд руб., пишут Ведомости. Первым траншем в декабре компания отдала ВТБ 8,06% акций (это были квазиказначейские бумаги). На тот момент эти акции стоили $71,4 млн (или 5,2 млрд руб. по курсу на конец декабря). Как компания собиралась покрыть оставшиеся 4,8 млрд руб., ни представитель ТМК, ни заместитель гендиректора компании по стратегии и развитию Владимир Шматович не говорили. В минувшую пятницу Шматович на телеконференции заявил, что ТМК может дополнительно выпустить акции, необходимые для завершения сделки с ВТБ, передает Интерфакс. По сделке с ВТБ компании придется в 2016 г. передать банку еще 58,9 млн акций, говорится в отчетности ТМК. От текущего уставного капитала это 5,9%. Общая доля ВТБ после передачи банку всего пакета составит около 13%, передал через пресс-службу Шматович.
Инфляция в РФ в феврале ниже ожиданий рынка. Потребительские цены в России в феврале выросли на 0.6% м/м, что ниже наших оценок и консенсуса рынка (0.8%). Таким образом, в годовом выражении инфляция замедлилась до 8.1% г/г. Главными драйверами замедления стали сектор услуг (темпы роста цен снизились до 0.3% м/м в феврале после роста на 1% в январе) и цены на продовольствие (0.7% м/м против 1.2% в январе). Цены на непродовольственные потребительские товары повысились на 0.8% м/м (0.7% в январе) в результате распространения эффекта от ослабления рубля на остальные секторы экономики.
«Данные за февраль указывают на то, что влияние девальвации рубля в январе на потребительские цены будет менее существенным, чем ожидалось ранее, - комментируют аналитики ФГ БКС. - С учетом недавнего укрепления рубля такая динамика может позволить удержать инфляцию ниже 10% г/г, что повышает вероятность снижения ставки ЦБ во II квартале 2016 года».
UC Rusal опубликовал финансовые результаты за IV квартал 2015 по МСФО. Скорректированная чистая прибыль компании составила $55 млн и нормализованный чистый убыток - $40 млн. Выручка в IV квартале 2015 года снизилась на 25,6% - до $1 857 млн по сравнению с $2 496 млн в IV квартале 2014 года. За отчетный период скорректированная EBITDA снизилась на 27,1% - до $306 млн по сравнению с $420 млн в III квартале 2015 года и на 53% по сравнению с $651 млн в IV квартале 2014 года.
«Результаты оказались несколько слабее наших ожиданий, но при этом совпали с консенсусом – мы не ожидаем существенной реакции от рынка, - отмечают аналитики ФГ БКС. - В ходе телеконференции сегодня мы вряд ли услышим какие-либо значимые комментарии от менеджмента».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба