25 июня 2016 Small Cap Олейник Василий
После прошедшего референдума теперь можно забыть про повышение ставки в США в текущем году. Единственное окошко для этого было в июле, но теперь про это даже никто не думает. В сентябре, перед выборами в США, ФЕД тем более повышать ставку не будет, да и дела в экономике к этому времени будут ещё хуже. Поскольку ФРС будет вынужден смягчать риторику, ссылаясь на внешние риски, то для всех фондовых рынков это позитивный сигнал. Ввиду такого расклада, стоит покупать рисковые активы (акции) на любых коррекциях. Не исключено, что мы увидим даже обновление максимумов по американским индексам до выборов, если конечно, Д.Трамп не начнёт вновь набирать рейтинг. Кстати, после референдума ставки на Трампа выросли на 6%.
Ну а что касается взгляда на ближайшие дни, то он следующий: в ближайшие дни все мировые регуляторы постараются предотвратить рост уровня стресса на кредитном рынке и постараются предоставить рынкам неограниченный денежный поток. Сегодня уже в бой вступил ЦБ Швейцарии, проведя утром интервенцию. На следующей неделе, подобное будет предпринимать ЦБ Японии, ну и ждём позитивных заявлений от ЕЦБ и ФРС.
Конечно, то, что произошло – это серьёзный удар для всей Еврозоны и это первый намёк на её будущий распад. Но делать на это ставку прямо сейчас, на этот год – это глупо. Все эти риски будут реализовываться ещё 1-2 года. А все краткосрочные риски, мировые Центробанки постараются нейтрализовать, по крайней мере, до выборов в США.
Что же касается Великобритании и её валюты, то тут пока не всё ясно. В ближайшее время страна потеряет суверенный рейтинг “AAA”от всех трёх рейтинговых агентств. Британский фунт ещё может потерять 3-5%, но даже на текущих уровнях валюта явно привлекательна для покупки. Ещё одна идея на валютном рынке – это открывать короткие позиции по японской иене в диапазоне 100-102 с целью 106-107.
Не исключена на рынках ещё одна волна снижения вначале июля, и если она будет, то её надо использовать для покупок. По драгоценным металлам ставка прежняя – только на рост. До конца года есть ещё потенциал вверх до 10-15%. Поскольку риски повышения ставки в США сейчас сошли на нет, то не за горами падение доллара, которое поддержит все сырьевые активы.
Пока российский рублёвый индекс ММВБ держится выше отметки 1800 пунктов, риски обвала минимальны. В случае пробоя, лучше постоять в стороне от акций, а пока, вблизи этого рубежа можно делать некоторые покупки в интересных акциях. Например, сейчас хорошая идея покупать Газпром под дивидендную отсечку, которая будет 18 июля. Также интересны для долгосрока МОЭСК, ФСК и Русгидро. Ещё одна идея- покупка ГМК в диапазоне 8000-7000 рублей за одну акцию.
В случае смягчения риторики от ФРС и стабилизации ситуации на финансовых рынках, российский рубль в паре с долларом уже летом ещё раз может пойти к диапазону 63-62. Ближайшее и очень сильное техническое сопротивление по паре доллар-рубль находится на отметке 67. Если оно не устоит, то цели выше будут диапазоне 70-72. Пока на это не ставим.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба