USD/RUB TOM 64.56 (-1.41%) 17:28 мск
EUR/RUB TOM 71.45 (-1.06%) 17:28 мск
Бивалютная корзина 67.66 (-0.62%) 17:28 мск
Факторы в поддержку рубля
• Рост цен на нефть на опасениях, что трудовой спор в Норвегии может завершиться забастовкой нефтяников буквально уже в ближайшие дни. Brent 48.01$ (+1.8%)
• Сезон дивидендных выплат в РФ, под которые экспортеры могут продавать валюту.
• Саммит ЕС 28-29.06 по Brexit, форум ЕЦБ. Ожидания дружественных рынкам заявлений со стороны чиновников. Закрытие "коротких" позиций.
• Рост аппетита к риску. Восстановление мировых рынков акций и других рисковых активов после двух дней снижения на Brexit. DAX 9519 (+2.71%), CAC 4115 (+3.29%), FTSE 181.54 (+3.03%), GBPUSD 1.3370 (+1.07%), фьючерс на S&P500 2015 (+1.54%) на 17:10 мск
• Планы Ю.Кореи запустить пакет стимулов на 15$ млрд, а также Японии объемом 4% от ВВП.
Негативные факторы для рубля
• Завершение налогового периода в РФ, возможное усиление давления на рубль.
• Довольно-таки жесткая позиция А.Меркель (Германия) о том, что Великобритания не может рассчитывать на какие-либо поблажки в процессе переговоров о выходе из ЕС.
• Отсутствие конкретики (понимания), как будет проходить процесс выхода Великобритании из ЕС.
Несколько противоречивое впечатление от торговой сессии во вторник. С одной стороны, рубль стабилен и дорожает, и каких-либо значительных рисков здесь нет, а базовый сценарий на текущую неделю – это все еще масштабный отскок на мировых финансовых рынках на фоне снижения напряженности по поводу Brexit. С другой стороны, у меня пока нет ощущения, что «relief rally» на биржах началось, и тот рост, что мы видим сейчас, - это не «отскок дохлой кошки».
Биржи, вроде бы, восстанавливаются, но мы пока не получили каких-либо убедительных, обнадеживающих и успокаивающих заявлений со стороны высокопоставленных чиновников. Д.Йеллен (ФРС) и М.Карни (Банк Англии) отказались от участия в форуме ЕЦБ, теперь остается только ждать отдельно выступления г-жи Йеллен в среду, чтобы понять позицию ФРС по Brexit. Одних только призывов М.Драги (ЕЦБ) к координации совместных действий накануне может быть мало. Драги фактически избежал в своем докладе темы Brexit как таковой, что несколько разочаровывает.
Аналогично в случае с ЕС пока мы слышали только довольно-таки жесткую позицию канцлера Германии А.Меркель о том, что в переговорах о процедуре выхода Великобритании из ЕС «Туманному Альбиону» не следует рассчитывать на какие-либо значительные послабления и поблажки. Хорошо бы, чтобы по факту двухдневного саммит ЕС 28-29.06, рынки все-таки получили свою порцию позитива.
Также по-прежнему есть неопределенность по поводу самой процедуры выхода Великобритании из ЕС, учитывая то, что пока Д.Кэмерон решил не задействовать статью 50 Лиссабонского договора, как раз описывающую процедуру выхода из ЕС.
Из факторов в поддержку рисковым активам их перепроданность, а также то, что некоторые подвижки или меры по противодействию стрессу на рынках все-таки есть. Определенная поддержка во вторник пришла из Азии, где Ю.Корея запускает пакет мер стимулов на 15$ млрд, а также о схожих мерах поддержки объемом порядка 4% от ВВП думает Япония.
Успокаивает, что рубль, как уже все поняли, - это прежде всего нефтяная история, поэтому влияние Brexit на российской валюту может быть очень и очень ограниченным. В поддержку рублю 28.06 восстановление цен на нефть на опасениях начала забастовки нефтяников в Норвегии, а также сезон дивидендных выплат в РФ, что может и далее удерживать пару в районе 65. Если при этом мы увидим полноценную оттепель на биржах в связи со снижением нервозности по поводу Brexit, то в моменте курс USDRUB может попытаться еще раз протестировать уровни 63.50-64, хотя желания ставить на это нет. Ограничить потенциал укрепления рубля может, как Brent <50$, так и завершение налогового периода в РФ на днях.
Технический анализ
63-67/69 вполне может стать новым торговым диапазоном в USDRUB этим летом. Не исключено, что во 2п2016 г торги будут проходить преимущественно в коридоре 60-67.
65 вновь претендует на сильную поддержку в ближайшие несколько недель.
Уровни поддержки – 65, 63.5 далее 62.50 и 60.
Уровни сопротивления – 67-67.25, 69, 69.40-69.50.
USDRUB (Daily)
Мои позиции (июнь)
Ставка на торги в диапазоне 63-67 по USDRUB до заседания ФРС 27.07. Желание нарастить позиции на продажу в USDRUB от 67 и 69.
Риск 2016 г - снижение курса доллара к 62.5-63. В значительной степени данный риск уже реализовался в рамках снижения USDRUB к 63.40 9.06.
69/70 «дорого», 65 «недорого», 62.50-63 «дешево» по USDRUB.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2400 пунктов в 2016 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет.
Календарь
27-29.06 – форум ЕЦБ (выступления глав мировых ЦБ)
28-29.06 – саммит ЕС по Brexit (выступления лидеров ЕС)
28.06 – уплата налога на прибыль в РФ
29.06 – выступление Д.Йеллен (ФРС), отчет Минэнерго США по запасам нефти и н\п
27.07 – заседание ФРС
EUR/RUB TOM 71.45 (-1.06%) 17:28 мск
Бивалютная корзина 67.66 (-0.62%) 17:28 мск
Факторы в поддержку рубля
• Рост цен на нефть на опасениях, что трудовой спор в Норвегии может завершиться забастовкой нефтяников буквально уже в ближайшие дни. Brent 48.01$ (+1.8%)
• Сезон дивидендных выплат в РФ, под которые экспортеры могут продавать валюту.
• Саммит ЕС 28-29.06 по Brexit, форум ЕЦБ. Ожидания дружественных рынкам заявлений со стороны чиновников. Закрытие "коротких" позиций.
• Рост аппетита к риску. Восстановление мировых рынков акций и других рисковых активов после двух дней снижения на Brexit. DAX 9519 (+2.71%), CAC 4115 (+3.29%), FTSE 181.54 (+3.03%), GBPUSD 1.3370 (+1.07%), фьючерс на S&P500 2015 (+1.54%) на 17:10 мск
• Планы Ю.Кореи запустить пакет стимулов на 15$ млрд, а также Японии объемом 4% от ВВП.
Негативные факторы для рубля
• Завершение налогового периода в РФ, возможное усиление давления на рубль.
• Довольно-таки жесткая позиция А.Меркель (Германия) о том, что Великобритания не может рассчитывать на какие-либо поблажки в процессе переговоров о выходе из ЕС.
• Отсутствие конкретики (понимания), как будет проходить процесс выхода Великобритании из ЕС.
Несколько противоречивое впечатление от торговой сессии во вторник. С одной стороны, рубль стабилен и дорожает, и каких-либо значительных рисков здесь нет, а базовый сценарий на текущую неделю – это все еще масштабный отскок на мировых финансовых рынках на фоне снижения напряженности по поводу Brexit. С другой стороны, у меня пока нет ощущения, что «relief rally» на биржах началось, и тот рост, что мы видим сейчас, - это не «отскок дохлой кошки».
Биржи, вроде бы, восстанавливаются, но мы пока не получили каких-либо убедительных, обнадеживающих и успокаивающих заявлений со стороны высокопоставленных чиновников. Д.Йеллен (ФРС) и М.Карни (Банк Англии) отказались от участия в форуме ЕЦБ, теперь остается только ждать отдельно выступления г-жи Йеллен в среду, чтобы понять позицию ФРС по Brexit. Одних только призывов М.Драги (ЕЦБ) к координации совместных действий накануне может быть мало. Драги фактически избежал в своем докладе темы Brexit как таковой, что несколько разочаровывает.
Аналогично в случае с ЕС пока мы слышали только довольно-таки жесткую позицию канцлера Германии А.Меркель о том, что в переговорах о процедуре выхода Великобритании из ЕС «Туманному Альбиону» не следует рассчитывать на какие-либо значительные послабления и поблажки. Хорошо бы, чтобы по факту двухдневного саммит ЕС 28-29.06, рынки все-таки получили свою порцию позитива.
Также по-прежнему есть неопределенность по поводу самой процедуры выхода Великобритании из ЕС, учитывая то, что пока Д.Кэмерон решил не задействовать статью 50 Лиссабонского договора, как раз описывающую процедуру выхода из ЕС.
Из факторов в поддержку рисковым активам их перепроданность, а также то, что некоторые подвижки или меры по противодействию стрессу на рынках все-таки есть. Определенная поддержка во вторник пришла из Азии, где Ю.Корея запускает пакет мер стимулов на 15$ млрд, а также о схожих мерах поддержки объемом порядка 4% от ВВП думает Япония.
Успокаивает, что рубль, как уже все поняли, - это прежде всего нефтяная история, поэтому влияние Brexit на российской валюту может быть очень и очень ограниченным. В поддержку рублю 28.06 восстановление цен на нефть на опасениях начала забастовки нефтяников в Норвегии, а также сезон дивидендных выплат в РФ, что может и далее удерживать пару в районе 65. Если при этом мы увидим полноценную оттепель на биржах в связи со снижением нервозности по поводу Brexit, то в моменте курс USDRUB может попытаться еще раз протестировать уровни 63.50-64, хотя желания ставить на это нет. Ограничить потенциал укрепления рубля может, как Brent <50$, так и завершение налогового периода в РФ на днях.
Технический анализ
63-67/69 вполне может стать новым торговым диапазоном в USDRUB этим летом. Не исключено, что во 2п2016 г торги будут проходить преимущественно в коридоре 60-67.
65 вновь претендует на сильную поддержку в ближайшие несколько недель.
Уровни поддержки – 65, 63.5 далее 62.50 и 60.
Уровни сопротивления – 67-67.25, 69, 69.40-69.50.
USDRUB (Daily)
Мои позиции (июнь)
Ставка на торги в диапазоне 63-67 по USDRUB до заседания ФРС 27.07. Желание нарастить позиции на продажу в USDRUB от 67 и 69.
Риск 2016 г - снижение курса доллара к 62.5-63. В значительной степени данный риск уже реализовался в рамках снижения USDRUB к 63.40 9.06.
69/70 «дорого», 65 «недорого», 62.50-63 «дешево» по USDRUB.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2400 пунктов в 2016 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет.
Календарь
27-29.06 – форум ЕЦБ (выступления глав мировых ЦБ)
28-29.06 – саммит ЕС по Brexit (выступления лидеров ЕС)
28.06 – уплата налога на прибыль в РФ
29.06 – выступление Д.Йеллен (ФРС), отчет Минэнерго США по запасам нефти и н\п
27.07 – заседание ФРС
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба