Рынок акций закрытого типа. В США начались приостановки торгов, в России торги закончились до вторника

27 октября 2008 Архив

Обвал на мировом фондовом рынке продолжается, но уже все больше времени - без участия России. В пятницу днем после очередного головокружительного падения фондовых индексов торги на отечественных биржах закрылись до вторника или до особого распоряжения Федеральной службы по финансовым рынкам.

Между тем котировки акций в США и Европе продолжали лететь вниз, побивая рекорды, казавшиеся незыблемыми в течение многих десятилетий.

Как отмечает агентство Bloomberg, октябрь должен стать для американских акций самым провальным месяцем с 1938 года. За три с половиной недели индекс S&P 500 потерял уже 25%, достигнув 876,77 (минимум с апреля 2003 года).

Агентства разошлись в прогнозах

Рейтинговое агентство Moody?s все еще верит в Россию. В пятницу оно подтвердило позитивный прогноз в отношении рейтинга России. Оценка Moody?s оказалась заметно оптимистичней, чем Standard & Poor?s, которое в четверг пересмотрело прогноз российского рейтинга со стабильного на негативный.

"Несмотря на повышение финансовых опасностей, сочетание финансовых буферов и решительных политических мер, скорее всего, помогут России преодолеть нынешний глобальный кризис ликвидности", - уверены представили Moody?s. По мнению аналитиков агентства, несмотря на объявленный пакет мер объемом $200 млрд финансовая позиция правительства остается сильной, а соотношение уровня долгов к объему золотовалютных резервов - комфортным.

Позитивный прогноз Moody?s относится к рейтингам РФ по долговым обязательствам в иностранной и национальной валюте на уровне Baa1, потолку странового рейтинга по обязательствам в иностранной валюте A2, а также потолку странового рейтинга по депозитам в иностранной валюте Baa1.

Капитализация компаний по всему миру за этот период рухнула более чем на $10 трлн. Россия лидирует по темпам падения индексов (73%), однако Китай, Греция, Ирландия, Перу и Австрия составляют ей уверенную конкуренцию, снизившись более чем на 60%.

Английский пациент

Европейские биржи закончили неделю значительным снижением индексов после того, как были обнародованы данные о падении ВВП Великобритании на 0,5% в третьем квартале. Формально рецессией подобное развитие событий назвать нельзя. Дело в том, что для этого требуется падение в двух кварталах подряд, а во втором квартале ВВП страны оставался на прежнем уровне. Однако конец года может оказаться еще более сложным периодом для экономики Великобритании. Обвальное падение по бумагам Daimler AG, Air France, PSA Peugeot Citroen, а также британских банков Barclays и HSBC привело к тому, что в пятницу индекс FTSE опустился на 5%, DAX на 4,96%, CAC потерял 3,54%. В ходе дня падение доходило до 9%. "Свободное падение на фондовом рынке происходит в режиме паники, в ходе которой инвесторы ликвидируют абсолютно все позиции", - отметил глава Meditron Asset Management Уолтер Герасимович.

Американская трагедия

В середине дня на американском рынке произошло крайне редкое событие - торговля фьючерсами на индексы Dow Jones и S&P 500 была прервана из-за их падения более чем на 6%. Однако к концу торговой сессии на Нью-Йоркской фондовой бирже падение удалось сдержать на уровне 3,5%. Опубликованные вечером данные, свидетельствующие о неожиданном росте продаж недвижимости в США на 5,5%, сумели немного улучшить настроение у инвесторов.

Впрочем, во вторник американским рынкам предстоит очередное тяжелое испытание в виде публикации первых данных о росте ВВП за третий квартал. Согласно прогнозам совета национальной промышленной конференции США, подкрепленным результатами опроса экспертов, подготовленного Bloomberg, ожидается падение производства на 0,5%.

Падение производства, отражающееся на снижении спроса на нефть, уже привело к снижению цен на российскую нефть марки Urals до $59.

Русский путь

Российский рынок реагировал на пятничные события болезненней всех в мире. Уже к двум часам дня индекс ММВБ опустился на 14,24% до 513 пунктов, что привело к приостановке торгов на бирже. Торги на фондовом рынке РТС продержались до 17 часов, а затем были закрыты на отметке 549 пунктов (-13,68%) по основному индексу биржи.

До момента приостановки торгов отечественные «голубые фишки» успели потерять от 4% до 23%.

Рыночная оценка по многим российским компаниям опустилась уже ниже их балансовой стоимости. Тем не менее рынок продолжает падение, несмотря на поддержку государства, которое, по оценкам аналитиков, потратило около $1 млрд на покупку российских акций.

По мнению аналитика ВТБ24 Станислава Клещева, российский рынок акций оказывается в этих условиях просто заложником более масштабных процессов, скатываясь вниз, несмотря на скупку за счет средств Фонда национального благосостояния. «Ситуация на рынке остается медвежьей. Поддержка 500 пунктов по индексу РТС уже не за горами, но вряд ли это конечная цель падения. Поэтому в данной ситуации лучше пока не торопиться с покупками, несмотря на то, что цены выглядят очень привлекательно», - отметила трейдер компании АТОН Мадина Буганова.

СТОИТ ЛИ СЕГОДНЯ ОТКРЫВАТЬ ТОРГИ?

АЛЕКСАНДР ШОХИН, президент РСПП

Я считаю, что до конца года нужно объявить технический перерыв, мотивировав его объединением торговых площадок. Надо выстроить под новый этап инфраструктуру и подождать, пока «восьмерка» объявит план совместных действий. Ведь на самом деле никакого рынка у нас нет, так что нечего делать вид, что торги отражают какую-то рыночную ситуацию. Есть торги, нет торгов - это практически ничего не меняет. Понятно, что торговля большим количеством бумаг российских компаний ADR и GBR будет идти в Лондоне, как и по четырем компания в Нью-Йорке. И тем не менее никто не знает, как рынок поведет себя завтра даже в течение дня. Если он открывается позитивом, это не значит, что он им и закроется, и наоборот. А поскольку рынка нет, то было бы правильнее принимать какие-то согласованные действия. Скажем, если на какой-то бирже - токийской, московской, лондонской - закрываются торги, то нужно иметь какой-то согласованный план действий, в том числе и по прекращению торгов по бумагам соответствующих других бирж. Потому что в противном случае не будет согласованных действий основных торговых площадок. Как минимум, до встречи «восьмерки» не будет поступать никаких новых и четких сигналов, поэтому надо заняться выработкой новых правил игры - и национальных согласованных действий, и в глобальном плане, а после этого уже и открывать торговлю. Но было бы правильнее, если бы аналогичные шаги предпринимались и другими торговыми площадками.

АНДРЕЙ ЧЕРЕПАНОВ, директор некоммерческого учреждения «Проект национального развития», бывший председатель совета Московской международной валютной ассоциации

Полагаю, что торги закрывать было не надо. Поступая так, правительство, как страус, прячет голову в песок. Если действительно наше правительство не хочет давать возможность падать котировкам и дальше, то единственный способ избежать этого - начать самим проводить операции на бирже. Но не таким образом, как они торгуют сейчас, то есть инсайдом. Почему-то сейчас покупка периодически осуществляется по цене солидно выше рынка, к тому же на большие суммы, что может говорить только об одном: идет заработок на инсайде. Кто-то в течение дня активно покупает акции, а потом они по высокой цене сливаются государству (Внешэкономбанку), но этого нельзя допускать ни в коем случае и нужно жесточайшим образом пресекать.

ИВАН ГРАЧЕВ, депутат Госдумы (фракция «Справедливая Россия: Родина / Пенсионеры / Жизнь»), председатель движения "Развитие предпринимательства"

Не стоит, потому что пока еще очень высокий уровень неопределенности и, скорее всего, будет еще один большой спад, потому что в пятницу были такие дела с нефтью... Думаю, когда на бирже дождутся относительно удовлетворительных сведений из Азии и Европы, то во вторник, наверное, и откроются. На самом деле биржи для России пока не очень значимы, потому что объем перетока капиталов через них равен всего нескольким. Биржа всегда несет в себе две составляющих: правильно оценить рыночную стоимость и осуществить переток капиталов. И именно переток капиталов - это функции, близкие к нулю, а оценки рыночной стоимости на сегодня грубо ошибочны. Если мы дождемся относительно устойчивой ситуации на европейских биржах, то и на наших, наверное, будет работать проще. Но у нас и на Западе разные кризисы. У них кризис изменения рыночной стоимости, но он не структурный и не принципиальный. Они отладят систему измерения, сбросят надутые пузыри и начнут нормально работать. А у нас - кризис сырьевого варианта. Если у нефти и газа нормальная цена, то и мы живем нормально. Поскольку страна практически ничего не производит, как только цены нефти и газа падают - и мы плохо живем. И от наших фондовых площадок мало что зависит.

САМЫЕ ДОРОГИЕ КОМПАНИИ РОССИИ

	Рыночная капитализация на РТС, $ млрд	Изменение стоимости за день, %	Стоимость одной акции, $
ГАЗПРОМ	68,653	-21,62	2,900
ВЫМПЕЛКОМ	30,769	0,00	600,000
РОСНЕФТЬ	28,615	-18,18	2,700
ЛУКОЙЛ	21,179	-19,68	24,900
СУРГУТНЕФТЕГАЗ	17,148	-2,04	0,480
СБЕРБАНК	14,032	-22,62	0,650
НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ	11,152	-12,69	58,500
НОВАТЭК	10,323	0,00	3,400
МТС	7,575	-15,56	3,800
ВТБ	7,397	-4,35	0,001
ГАЗПРОМ НЕФТЬ	7,112	-6,25	1,500
УРАЛКАЛИЙ	6,819	0,00	3,210
НЛМК	4,495	-11,76	0,750
РОСТЕЛЕКОМ	4,226	0,00	5,800
СИЛЬВИНИТ	3,913	0,00	500,000
РУСГИДРО	3,675	-14,29	0,015
БАНК МОСКВЫ	3,434	0,00	25,000
ПК "БАЛТИКА"	3.231	0,00	20,000
СЕВЕРСТАЛЬ	3,023	-16,67	3,000
ПОЛЮС ЗОЛОТО	2,859	-11,76	15,000
МЕЧЕЛ	2.747	-5,71	6,600
ИРКУТСКЭНЕРГО	2,622	0,00	0,550
АЭРОФЛОТ	2,554	0,00	2,300
ТАТНЕФТЬ	2,505	-2,54	1,150
РОСБАНК	2,303	0,00	3,200
КОМСТАР	2,090	0,00	5,000
МГТС	2.076	0,00	26,000
ММК	2,011	0,00	0,180

Источник: ФБ РТС

100 КРУПНЕЙШИХ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ

Фонд	УК	Активы	СЧА, тыс. руб.*	Стоимость пая, руб.	Изменения за день, %	Изменения за год, %
Лукойл Фонд Первый	Уралсиб	акции	4494961	4999,6	-2,46	-47,47
Тройка Диалог-Добрыня Никитич	Тройка Диалог	акции	4127544	2776,28	-3,7	-68,73
Гранат	УК РосБанка	смешанный	3027060	2074,94	-2,55	-38,31
Петр Столыпин	ОФГ Инвест	акции	2943854	435,01	-2,74	-56,15
Альфа-Капитал Акции	Альфа-Капитал	акции	2582404	1696,94	-2,04	-61,65
Лукойл Фонд Консервативный	Уралсиб	облигации	1705522	2327,06	-1,22	-7,4
Тройка Диалог-Дружина	Тройка Диалог	смешанный	1494442	20180,93	-4,56	-55,85
Тройка Диалог-Илья Муромец	Тройка Диалог	облигации	1009932	11364,61	-4,77	-16,35
Альфа-Капитал Сбалансированный	Альфа-Капитал	смешанный	781859	705	-0,84	-48,8
Ренессанс - Облигации	Ренессанс Управление Инвестициями	облигации	727218,5	1222,99	-2,7	-5,52
Биржевая площадь - Индекс ММВБ	УК Банка Москвы	индекс	718608,5	1051,71	-3,37	-66,8
Газпромбанк - Сбалансированный	Газпромбанк - Управление активами	смешанный	680950	584,94	-2,54	-50,13
Финансист	БФА	облигации	675718,6	1634,39	-0,77	3,83
Райффайзен-Акции	Райффайзен Капитал	акции	626646,5	6873,82	-3,87	-70,57
Страховые инвестиции	Лидер	смешанный	612750,9	79470,45	-0,42	-24,59
Альфа-Капитал Облигации Плюс	Альфа-Капитал	облигации	608633,5	1461,54	-1,02	-16,08
Лукойл Фонд Профессиональный	Уралсиб	смешанный	535357,6	3541,12	-2,06	-32,77
Красная площадь - акции компаний с государственным участием	УК Банка Москвы	акции	503285	830,84	-2,51	-68,87
ОФГ ИНВЕСТ - Сбалансированный	ОФГ Инвест	смешанный	415599,8	331,13	-2,01	-42,74
Интерфин ТЕЛЕКОМ	Интерфин Капитал	акции	410646,8	777,2	-0,57	-69,51
Альфа-Капитал Металлургия	Альфа-Капитал	акции	409215	436,6	-1,72	-71
КИТ Фортис - Фонд денежного рынка	КИТ Фортис Инвестмент Менеджмент	деньги	404126	1250,99	-0,1	3,2
КИТ Фортис - Российская электроэнергетика	КИТ Фортис Инвестмент Менеджмент	акции	382190,2	1359,85	-3,59	-76,14
Райффайзен - Сбалансированный	Райффайзен Капитал	смешанный	373409,3	7813,88	-2,44	-56,74
Ренессанс - Акции	Ренессанс Управление Инвестициями	акции	365529,5	656,99	-3,16	-65,04
КИТ Фортис - Индекс ММВБ	КИТ Фортис Инвестмент Менеджмент	индекс	363072,4	1019,22	-3,35	-65,75
Альянс РОСНО - Облигации	Альянс РОСНО Управление Активами	облигации	360536,1	66,58	0,15	-6,05
Накопительный	Элби Траст	смешанный	344595,1	202,12	-2,01	-40,5
Русские облигации	ОФГ Инвест	облигации	342448,9	663,02	-1,86	-4,81
Атон-Фонд акций	Атон-Менеджмент	акции	341473,4	1188,99	-3,89	-64,79
КИТ Фортис - Фонд сбалансированный консервативный	КИТ Фортис Инвестмент Менеджмент	смешанный	340430,4	1591,75	-2,82	-36,78
Ренессанс - Сбалансированный	Ренессанс Управление Инвестициями	смешанный	301387,7	846,73	-1,06	-43,46
ОТКРЫТИЕ - Облигации	ОТКРЫТИЕ	облигации	295052,5	1597,97	-3,21	0,03
Рублевка - фонд денежного рынка	УК Банка Москвы	деньги	290110,5	1029,63	0,02	-
Замоскворечье - Российская энергетика	УК Банка Москвы	акции	289606,4	455,55	-2,54	-74,37
Тройка Диалог - Электроэнергетика	Тройка Диалог	акции	287030,4	462,9	-5,55	-72,39
РИГрупп-Фонд Единство	РИГрупп-управление активами	смешанный	266248,6	808,72	-1,02	-15,42
КапиталЪ-Перспективные вложения	КапиталЪ	акции	265742,2	1192,22	-1,32	-57,09
Газпромбанк - Акции	Газпромбанк - Управление активами	акции	262249,6	410,72	-2,97	-64,85
БКС - Фонд голубых фишек	Брокеркредитсервис	акции	259816,1	1048,26	-2,7	-57,89
Северо-западный	Северо-Западная УК	смешанный	252546,2	1044,35	-2,15	-53,61
ВТБ - Фонд Облигации плюс	ВТБ Управление активами	облигации	240509	7,27	-0,14	-27,3
Стоик	БФА	акции	234829,7	1281,3	-3,37	-64,12
Максвелл Капитал	Максвелл Эссет Менеджмент	смешанный	234493,2	851,51	-3,51	-76,54
Северо-западный - Фонд облигаций	Северо-Западная УК	облигации	232950,1	1718,8	-0,52	-9,28
АГАНА - Экстрим	Агана	акции	230768	116	-3,35	-63,72
Атон-Фонд сбережений	Атон-Менеджмент	смешанный	223201,7	1099,08	-2,06	-50,87
Либра - Сбалансированный	Либра Капитал	смешанный	222660,3	5519,36	-1,91	-48,84
Ломоносов	Ломоносов	смешанный	213066,5	1,24	-1,81	-53,26
ПИОГЛОБАЛ Фонд Облигаций	ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент	облигации	203044,1	54,46	2,81	-15,8
КИТ Фортис - Российские телекоммуникации	КИТ Фортис Инвестмент Менеджмент	акции	201674,5	737,04	-1,94	-70,7
КИТ Фортис - Индекс РТС	КИТ Фортис Инвестмент Менеджмент	индекс	184792,1	493,08	-2,82	-63,82
ВТБ - Индекс ММВБ	ВТБ Управление активами	индекс	183356,5	1051,18	-3,38	-66,34
Альфа-Капитал Электроэнергетика	Альфа-Капитал	акции	180391,9	371,77	-1,86	-65,48
Титан	БФА	смешанный	179780,7	1245,89	-2,05	-51,24
КИТ Фортис - Фонд акций	КИТ Фортис Инвестмент Менеджмент	акции	176072,1	864,42	-3,33	-66,22
Манежная площадь - российские акции	УК Банка Москвы	акции	174934	939,63	-3,65	-64,73
Тройка Диалог - Нефтегазовый сектор	Тройка Диалог	акции	173089	412,79	-3,1	-60,05
ПИОНЕР - Фонд Облигаций	Пионер Инвестмент Менеджмент	облигации	166914,7	8658,29	-1,61	-
Тактика	Регионгазфинанс	смешанный	165293,9	2072,57	-1,9	-51,06
Тройка Диалог-Садко	Тройка Диалог	облигации	164553,5	12609,31	-3,24	-14,37
Газпромбанк - Облигации	Газпромбанк - Управление активами	облигации	160015,1	987,3	-1,31	-7,88
ДВС Фонд облигаций	ДВС Инвестмент	облигации	158306,1	1070,3	-0,41	-14,98
Либра-фонд акций	Либра Капитал	акции	150206,3	4722,35	-2,75	-61,8
КИТ Фортис - Фонд облигаций	КИТ Фортис Инвестмент Менеджмент	облигации	148591,5	1795,22	-0,52	-10,33
Райффайзен - Индекс ММВБ	Райффайзен Капитал	индекс	145841,4	3589,18	-3,1	-63,83
Газпромбанк - Казначейский	Газпромбанк - Управление активами	облигации	145511,2	1109,7	-0,12	4,6
Солид-Инвест	СОЛИД Менеджмент	акции	142658,1	117	-3,19	-73,16
Трубная площадь - Российская металлургия	УК Банка Москвы	акции	141833,5	402,1	-2,43	-71,38
ПИОГЛОБАЛ Фонд Акций	ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент	акции	139037,9	1416,25	-3,4	-69,58
Альфа-Капитал Нефтегаз	Альфа-Капитал	акции	138373,4	419,06	-1,65	-56,87
Тройка Диалог - Телекоммуникации	Тройка Диалог	акции	136818,1	392,62	-3,82	-71,46
Тройка Диалог - Жизнь	Тройка Диалог	акции	135413,4	366,92	-2,73	-63,31
Либра - Пенсионный капитал	Либра Капитал	смешанный	134650,1	7433,26	-0,75	-25,67
ДВС фонд смешанных инвестиций	ДВС Инвестмент	смешанный	133853,3	897,83	-2,63	-55,51
КапиталЪ-Акции	КапиталЪ	акции	129733,9	728,72	-3,66	-65,51
ПИОНЕР - Фонд Смешанных Инвестиций	Пионер Инвестмент Менеджмент	смешанный	127640,3	5076,73	-2,71	-
Тройка Диалог - Металлургия	Тройка Диалог	акции	124300,4	323,98	-5,29	-77,6
КИТ Фортис - Российская нефть	КИТ Фортис Инвестмент Менеджмент	акции	123146	1152,94	-3,12	-59,49
Максвелл Энерго	Максвелл Эссет Менеджмент	акции	122505,9	443,65	-2,07	-57,36
Сапфир	УК РосБанка	облигации	119485,1	1318,69	1,08	-8,25
Энергокапитал - Сбалансированный	Энергокапитал	смешанный	118690,2	309,56	-2,48	-64,15
Рождественка	УК Банка Москвы	смешанный	117699,4	1284,4	-1,25	-50,17
ПИОГЛОБАЛ Фонд Сбалансированный	ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент	смешанный	117449,8	82,54	-0,28	-50,28
Останкино - Российская связь	УК Банка Москвы	акции	116741,6	415,94	-3,37	-76,72
ДВС Фонд акций	ДВС Инвестмент	акции	114940,2	822,91	-3,73	-64,9
АФМ. Премьера	АктивФинансМенеджмент	смешанный	112652,8	52,44	-1,76	-38,13
Тройка Диалог - Федеральный	Тройка Диалог	акции	110947,8	254,97	-7,04	-74,07
БКС - Фонд Перспективных Акций	Брокеркредитсервис	акции	109956,5	951,77	-2,09	-59,19
Райффайзен - Облигации	Райффайзен Капитал	облигации	109745,3	11160,17	0,32	-7,49
Солид - Индекс ММВБ	СОЛИД Менеджмент	индекс	106155,9	51130,69	-3,33	-66,18
БКС - Фонд Индекс ММВБ	Брокеркредитсервис	индекс	104104,8	490,14	-3,27	-63,58
АК БАРС - Индекс ММВБ	АК БАРС Капитал	индекс	100982,2	975,97	-3,44	-66,51
Альянс РОСНО - Сбалансированный	Альянс РОСНО Управление Активами	смешанный	99300,38	80,72	-1,55	-46,7
Альянс РОСНО - Акции	Альянс РОСНО Управление Активами	акции	98584,64	49,69	-3,7	-67,33
Максвелл Фонд Облигаций	Максвелл Эссет Менеджмент	облигации	96661,99	907,24	-0,22	-25,53
Северо-западный - Фонд акций	Северо-Западная УК	акции	95277,82	747,67	-3,41	-69,85
Фонд долгосрочных инвестиций Солид	СОЛИД Менеджмент	облигации	92317,84	1413,15	-1,76	-21,43
Регион Фонд Облигаций	РЕГИОН Эссет Менеджмент	облигации	91619,78	1296,88	-1,79	-6,04
Мономах-Перспектива	Мономах	акции	87782,14	2077,19	-2,23	-67,82

Источник: Prodengi.ru (данные Первого специализированного депозитария от 23.10.08)
*СЧА - стоимость чистых активов. - Фонд существует меньше года

КОНСТАНТИН ТИХОНОВ, опрос подготовил Александр Саргин

/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу