2 сентября 2016 Велес Капитал
Рынок сегодня. Внешний фон для российского рынка сегодня носил преимущественно негативный характер. Котировок нефти продолжили снижение после вчерашних данных о росте запасов в США. Падение нефти ускорилось после выхода данных по индексу деловой активности в производственной сфере США – индекс неожиданно упал ниже уровня в 50 п. (до 49.,4 п., при ожиданиях в 52 п.) сигнализируя о снижении деловой активности в американской промышленности, что привело одновременно к снижению американских фондовых индексов, доллара и нефти. Негативный характер носили и данные о стоимости рабочей силы в США (выросла на 4,3% при ожиданиях роста на2,1%) при одновременном снижении производительности труда (на 0,6%). Подобные данные указывают на риск того, что ФРС может быть вынуждено в будущем пойти на повышение ставки даже в условиях слабой экономики – этим по нашему мнению и объясняется необычная реакция котировок нефти на слабеющий доллар. Некоторым позитивом сегодня стали данные из Китая, где в августе наблюдался неожиданный рост деловой активности в производственной сфере, что оказало поддержку ценам на металлы. Благодаря позитивному эффекту от китайских данных российский рынок удержался от серьезного падения по индексу РТС и за счет ослабления рубля вышел в плюс в рублевом выражении. В лидерах роста сегодня были Мечел, Северсталь, Яндекс, ЛСР, Уралкалий, префы Татнефти. В аутсайдерах – НМТП, Русал, АФК Система, ММК, префы Башнефти.
Рынок завтра. Завтра основным драйвером для рынков станет серия статистики по рынку труда в США – будут опубликованы данные по числу новых рабочих мест вне сельского хозяйства, показатель безработицы, данные о заказах на товары длительного пользования.
Облигации
Рынок сегодня. Сегодня рынок локального госдолга находится под давлением продавцов на фоне низкого аппетита к риску на мировых рынках. Ситуация на сырьевых и валютных площадках остается сложной. Нефтяные котировки снижаются к концу дня в преддверии сентябрьского заседания ФРС и статистики по рынку труда, способной усилить ожидания по вопросу монетарных перемен в случае позитивных статданных. Основные продажи в секторе ОФЗ проходят на длинном конце кривой, при этом внутри торговой сессии мы отмечали рост цен, однако за счет ускорения темпов снижения цен на углеводороды, инвесторы решили закрыть частично позиции. Долгосрочные бумаги теряют в доходности несколько базисных пунктов, схожие итоги мы фиксируем и в среднесрочных инструментах. В то же время двухдневное сальдо в ОФЗ находится на стороне покупателей.
Рынок завтра. Мы сохраняем консервативный взгляд в отношении рынка рублевого госдолга. Высокая стоимость облигаций в сочетании с низкой вероятностью снижения ставки Банком России на ближайшем заседании ограничивают потенциал роста котировок, несмотря на недавнее ралли в долгосрочных выпусках, которые принесли доход инвесторам около 2% без учета купонного дохода.
Валюта
Рынок сегодня. Цены на нефть в четверг продолжили снижаться, оказавшись во второй половине дня ниже 46 долл. за баррель марки Brent. В результате рубль, хоть и продолжал отчаянно сопротивляться, однако к концу рабочего дня был вынужден отступить к отметке 65,85 руб. против доллара.
Рынок завтра. В случае дальнейшего падения нефтяных котировок ниже 45 долл. американская валюта получит хорошую возможность закрепиться выше 66 руб. Однако обратная коррекция на рынке нефти может быстро помочь рублю вернуть утраченные позиции, так как будет сопровождаться повышенным спросом на рублевую ликвидность со стороны небольших банковских игроков, несмотря на окончание налогового периода. Так, на утро четверга задолженность банков по операциям РЕПО с ЦБ по фиксированной ставке в очередной раз оказалась на новом максимуме — с конца января текущего года.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба