19 октября 2016 БКС Экспресс
КОТИРОВКИ НА 12:40 МСК
Индекс РТС: рост на 0,62% до 993,02 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 0,04% до 1969,75 пунктов
О ГЛАВНОМ: Торги на российском рынке проходят вблизи закрытия сессии накануне. Возврата нефтяных котировок выше $52 за баррель марки Brent оказалось недостаточно для продолжения позитивной динамики индекса ММВБ.
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых ЦБ
- Нефтяные котировки вернулись к $52,5 за баррель марки Brent
Негативные факторы
- Проблемы мировой экономики
НА РЫНКАХ:
Торги на российском рынке во вторник стартовали в отрицательной зоне. Несмотря на рост нефтяных котировок и умеренно-позитивный внешний фон, который сложился к началу сессии, инвесторы предпочли занять консервативную позицию. Покупки проходят в лишь в отдельных историях. К 12:40 мск быки смогли нивелировать потери первой половины дня: индекс ММВБ теряет символические 0,04%, индекс РТС прибавляет 0,6%. Национальная валюта продолжает укрепляться как к доллару, так и к евро.
Внешний фон к текущему моменту складывается нейтральный. Азия закрыла день преимущественно в зеленой зоне, но рост оказался весьма сдержанным. Сегодня в Китае был опубликован ряд важных статистических данных, согласно которым экономика КНР стабилизировалась: ВВП вырос на 6,7% г/г в сентябре, розничные продажи – на 10,7%. Тем не менее опасения вызывает динамика объемов промпроизводства: +6,1% г/г против консенсуса в 6, 3%. Европейские рынки в первой половине дня торгуются разнонаправленно, но также не демонстрируя серьезных движений к уровням вчерашнего дня. Американские фьючерсы курсируют около нуля.
На нефтяном рынке второй день преобладают бычьи настроения. Котировки марки Brent сегодня торгуются уже выше $52 за баррель. Укрепило позиции покупателей несколько факторов. Во-первых, согласно отчету API запасы нефти в США показали снижение, хотя большинство экспертов ставили на рост. Во–вторых, позитивный сантимент внесли комментарии генерального секретаря ОПЕК Мухаммеда Баркиндо, который заявил, что члены картеля должны на ноябрьском саммите в Вене заключить соглашение об ограничении добычи без существенных разногласий о квотах на добычу для каждой отдельной страны.
Сегодня рост котировок черного золота не стал серьезной поддержкой для покупателей российских активов. Апатия инвесторов на мировых рынках распространилась и на отечественные площадки. Индекс ММВБ продолжает торговаться вблизи уровня в 1970 пунктов. «Пока индекс находится ниже 1980-1990, внизу остается актуальной целевая область поддержки в районе 1925-1930, - считает Василий Карпунин, начальник отдела экспертов БКС Экспресс. - Так что по технике о перспективах продолжения среднесрочного up-тренда теперь можно будет говорить лишь по факту уверенного возврата выше 1990».
Сегодня день богат на события, которые могут «взбодрить» участников торгов и стимулировать покупки или, напротив, продажи в рисковых активах. В 17:30 мск свой отчет по запасам и добычи нефти в США обнародует Минэнерго. Несоответствие реальных данных с прогнозом и показателями API задаст тон торгам на сырьевых площадках.
В 21:00 мск будет опубликована «Бежевая книга» ФРС, содержание которой может внести коррективы в оценку вероятности повышения ставки ФРС США до конца года.
Кроме того, сегодня состоится заключительный этап теледебатов кандидатов в президенты США. Очередная победа Хилари Клинтон может быть позитивно воспринято американскими рынками.
Корпоративный сектор
Сегодня внимание инвесторов на российском рынке привлекают лишь отдельные истории. Так, продолжается ралли в бумагах Мечела вслед за растущими ценами на уголь. Бумаги компании обновили максимумы с 2013 года.
Лучше рынка торгуются бумаги НМТП (+1%). Компания, как и обещала, выплатила дивиденды за первое полугодие 18 октября, хоть и с задержкой.\Операционные результаты ТМК за III квартал текущего года были позитивно оценены рынком: к 12:40 мск бумага прибавляет 2,4%.
В лидерах роста также акции РусГидро, Дикси, Сбербанка, а также просевшие накануне бумаги Аэрофлота.
Участники торгов фиксируют прибыль в акциях Уралкалия и Распадской.
Газпром нефть планирует продать миноритарные доли в «дочках» и другие новости этого утра
Газпром нефть планирует продать миноритарные доли в «дочках». Активы распложены в Оренбургской и Томской областях и принадлежат дочерним компаниям «Газпром нефть Оренбург» (Царичанское месторождение) и «Газпромнефть-Восток», пишет Коммерсантъ. За счет продажи до 49% в этих компаниях Газпром нефть планирует привлечь средства и получить технологии для разработки трудноизвлекаемых запасов.
«Активы, которые могут быть проданы, не включены в оценку Газпром нефти, поэтому появление нового партнера, способного взять на себя часть капзатрат и ускорить разработку месторождений, позитивно для будущей стоимости компании», - резюмируют аналитики ФГ БКС.
Уралкалий вернется к дивидендам и, возможно, на биржу после снижения долга. Уралкалий вернется к выплате дивидендов после снижения долговой нагрузки, сообщил основной акционер компании Дмитрий Мазепин в интервью телеканалу Россия 24. Д.Мазепин добавил, что, несмотря на планы по делистингу Уралкалия с Московской биржи и консолидации 100% компании основными акционерами, в перспективе компания может вернуться на биржу. «Мы никогда не закрываем дверь и считаем, что эти акционеры пришли, мы им дали комфортную возможность выйти в рамках buyback, когда мы закончим все наши грандиозные планы, мы обратно вернемся на этот рынок, и те акционеры вернутся к нам снова», - отметил Д.Мазепин.
«Чистый долг/EBITDA Уралкалия на конец первого полугодия 3,67, - комментируют аналитики Промсвязьбанка. - Комфортным уровнем можно было бы назвать зону в 2-2,5. Однако достижения этого значения с учетом ожидаемого падения EBITDA компании на 30% до $1,35-1,4 млрд. вряд ли возможно в 2016 году и скорее всего в 2017 году. Т.е. в перспективе ожидать возобновления выплат дивидендов не стоит. Что касается возврата на биржу, то это так же достаточно отдаленная перспектива. Причем более логичным был бы выход на биржу всего холдинга».
UC Rusal попал в расширенные санкции Украины. В расширенном санкционном списке Украины, опубликованном во вторник, оказалась Объединенная компания Русал – российская структура UC Rusal. У компании в течение года не будет возможности распоряжаться местными активами, участвовать в госзакупках, у нее будут ограничения по торговым сделкам на территории Украины, сделкам с акциями и проч., следует из указа президента Петра Порошенко.
«Основной актив компании в стране Николаевский глиноземный комбинат, который обеспечиваеткомпанию на 20% этим сырьем, - отмечают аналитики Промзвязьбанка. - Правда UC Rusal активно продает его на сторону, в объемах сопоставимых с поставками с Украины. В этой связи эти ограничения будут иметь негативный эффект, но серьезного влияния не окажут. Тем более что UC Rusal основной потребитель и найти покупателя на продукцию комбината будет сложно, что может привести к его остановке и определенным социальным последствиям. В этой связи мы считаем, что будет достигнута компромиссная договоренность».
Гендиректор Россетей связывает 50%-ные дивидендные выплаты с ростом тарифов. Продление коэффициента 50% по МСФО должно повлечь за собой корректировку расчета тарифов для сетевых компаний, сообщил Интерфакс со ссылкой на генерального директора Россетей Олега Бударгина. Россети не выплачивала дивиденды за 2015 г. (из-за отрицательной чистой прибыли по РСБУ), несмотря на общее распоряжение правительства выплачивать 50% чистой прибыли по РСБУ или МСФО (большее из двух значений). Требование правительства соблюдают все «дочки» Россетей, кроме ФСК, которая направила на дивиденды за 2015 г. 38% чистой прибыли по МСФО.
«Хотя решение о коэффициенте дивидендных выплат принимается правительством, комментарии гендиректора говорят о том, что менеджмент не хотел бы выплачивать 50% чистой прибыли по МСФО без повышения тарифов, что повышает риск переноса сроков внедрения коэффициента», - считают аналитики ФГ БКС.
СД Ростелекома может утвердить программу мотивации менеджмента. Под программу будет зарезервировано около 6% уставного капитала. Совет директоров Ростелекома сегодня рассмотрит вопрос об утверждении новой программы долгосрочной мотивации сотрудников среднего и высшего звена, пишут Ведомости
«Хотя согласование интересов менеджмента и миноритариев в целом позитивно, мы не ожидаем, что программа мотивации сможет компенсировать структурное давление на прибыль Ростелекома», - отмечают аналитики ФГ БКС.
Индекс РТС: рост на 0,62% до 993,02 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 0,04% до 1969,75 пунктов
О ГЛАВНОМ: Торги на российском рынке проходят вблизи закрытия сессии накануне. Возврата нефтяных котировок выше $52 за баррель марки Brent оказалось недостаточно для продолжения позитивной динамики индекса ММВБ.
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых ЦБ
- Нефтяные котировки вернулись к $52,5 за баррель марки Brent
Негативные факторы
- Проблемы мировой экономики
НА РЫНКАХ:
Торги на российском рынке во вторник стартовали в отрицательной зоне. Несмотря на рост нефтяных котировок и умеренно-позитивный внешний фон, который сложился к началу сессии, инвесторы предпочли занять консервативную позицию. Покупки проходят в лишь в отдельных историях. К 12:40 мск быки смогли нивелировать потери первой половины дня: индекс ММВБ теряет символические 0,04%, индекс РТС прибавляет 0,6%. Национальная валюта продолжает укрепляться как к доллару, так и к евро.
Внешний фон к текущему моменту складывается нейтральный. Азия закрыла день преимущественно в зеленой зоне, но рост оказался весьма сдержанным. Сегодня в Китае был опубликован ряд важных статистических данных, согласно которым экономика КНР стабилизировалась: ВВП вырос на 6,7% г/г в сентябре, розничные продажи – на 10,7%. Тем не менее опасения вызывает динамика объемов промпроизводства: +6,1% г/г против консенсуса в 6, 3%. Европейские рынки в первой половине дня торгуются разнонаправленно, но также не демонстрируя серьезных движений к уровням вчерашнего дня. Американские фьючерсы курсируют около нуля.
На нефтяном рынке второй день преобладают бычьи настроения. Котировки марки Brent сегодня торгуются уже выше $52 за баррель. Укрепило позиции покупателей несколько факторов. Во-первых, согласно отчету API запасы нефти в США показали снижение, хотя большинство экспертов ставили на рост. Во–вторых, позитивный сантимент внесли комментарии генерального секретаря ОПЕК Мухаммеда Баркиндо, который заявил, что члены картеля должны на ноябрьском саммите в Вене заключить соглашение об ограничении добычи без существенных разногласий о квотах на добычу для каждой отдельной страны.
Сегодня рост котировок черного золота не стал серьезной поддержкой для покупателей российских активов. Апатия инвесторов на мировых рынках распространилась и на отечественные площадки. Индекс ММВБ продолжает торговаться вблизи уровня в 1970 пунктов. «Пока индекс находится ниже 1980-1990, внизу остается актуальной целевая область поддержки в районе 1925-1930, - считает Василий Карпунин, начальник отдела экспертов БКС Экспресс. - Так что по технике о перспективах продолжения среднесрочного up-тренда теперь можно будет говорить лишь по факту уверенного возврата выше 1990».
Сегодня день богат на события, которые могут «взбодрить» участников торгов и стимулировать покупки или, напротив, продажи в рисковых активах. В 17:30 мск свой отчет по запасам и добычи нефти в США обнародует Минэнерго. Несоответствие реальных данных с прогнозом и показателями API задаст тон торгам на сырьевых площадках.
В 21:00 мск будет опубликована «Бежевая книга» ФРС, содержание которой может внести коррективы в оценку вероятности повышения ставки ФРС США до конца года.
Кроме того, сегодня состоится заключительный этап теледебатов кандидатов в президенты США. Очередная победа Хилари Клинтон может быть позитивно воспринято американскими рынками.
Корпоративный сектор
Сегодня внимание инвесторов на российском рынке привлекают лишь отдельные истории. Так, продолжается ралли в бумагах Мечела вслед за растущими ценами на уголь. Бумаги компании обновили максимумы с 2013 года.
Лучше рынка торгуются бумаги НМТП (+1%). Компания, как и обещала, выплатила дивиденды за первое полугодие 18 октября, хоть и с задержкой.\Операционные результаты ТМК за III квартал текущего года были позитивно оценены рынком: к 12:40 мск бумага прибавляет 2,4%.
В лидерах роста также акции РусГидро, Дикси, Сбербанка, а также просевшие накануне бумаги Аэрофлота.
Участники торгов фиксируют прибыль в акциях Уралкалия и Распадской.
Газпром нефть планирует продать миноритарные доли в «дочках» и другие новости этого утра
Газпром нефть планирует продать миноритарные доли в «дочках». Активы распложены в Оренбургской и Томской областях и принадлежат дочерним компаниям «Газпром нефть Оренбург» (Царичанское месторождение) и «Газпромнефть-Восток», пишет Коммерсантъ. За счет продажи до 49% в этих компаниях Газпром нефть планирует привлечь средства и получить технологии для разработки трудноизвлекаемых запасов.
«Активы, которые могут быть проданы, не включены в оценку Газпром нефти, поэтому появление нового партнера, способного взять на себя часть капзатрат и ускорить разработку месторождений, позитивно для будущей стоимости компании», - резюмируют аналитики ФГ БКС.
Уралкалий вернется к дивидендам и, возможно, на биржу после снижения долга. Уралкалий вернется к выплате дивидендов после снижения долговой нагрузки, сообщил основной акционер компании Дмитрий Мазепин в интервью телеканалу Россия 24. Д.Мазепин добавил, что, несмотря на планы по делистингу Уралкалия с Московской биржи и консолидации 100% компании основными акционерами, в перспективе компания может вернуться на биржу. «Мы никогда не закрываем дверь и считаем, что эти акционеры пришли, мы им дали комфортную возможность выйти в рамках buyback, когда мы закончим все наши грандиозные планы, мы обратно вернемся на этот рынок, и те акционеры вернутся к нам снова», - отметил Д.Мазепин.
«Чистый долг/EBITDA Уралкалия на конец первого полугодия 3,67, - комментируют аналитики Промсвязьбанка. - Комфортным уровнем можно было бы назвать зону в 2-2,5. Однако достижения этого значения с учетом ожидаемого падения EBITDA компании на 30% до $1,35-1,4 млрд. вряд ли возможно в 2016 году и скорее всего в 2017 году. Т.е. в перспективе ожидать возобновления выплат дивидендов не стоит. Что касается возврата на биржу, то это так же достаточно отдаленная перспектива. Причем более логичным был бы выход на биржу всего холдинга».
UC Rusal попал в расширенные санкции Украины. В расширенном санкционном списке Украины, опубликованном во вторник, оказалась Объединенная компания Русал – российская структура UC Rusal. У компании в течение года не будет возможности распоряжаться местными активами, участвовать в госзакупках, у нее будут ограничения по торговым сделкам на территории Украины, сделкам с акциями и проч., следует из указа президента Петра Порошенко.
«Основной актив компании в стране Николаевский глиноземный комбинат, который обеспечиваеткомпанию на 20% этим сырьем, - отмечают аналитики Промзвязьбанка. - Правда UC Rusal активно продает его на сторону, в объемах сопоставимых с поставками с Украины. В этой связи эти ограничения будут иметь негативный эффект, но серьезного влияния не окажут. Тем более что UC Rusal основной потребитель и найти покупателя на продукцию комбината будет сложно, что может привести к его остановке и определенным социальным последствиям. В этой связи мы считаем, что будет достигнута компромиссная договоренность».
Гендиректор Россетей связывает 50%-ные дивидендные выплаты с ростом тарифов. Продление коэффициента 50% по МСФО должно повлечь за собой корректировку расчета тарифов для сетевых компаний, сообщил Интерфакс со ссылкой на генерального директора Россетей Олега Бударгина. Россети не выплачивала дивиденды за 2015 г. (из-за отрицательной чистой прибыли по РСБУ), несмотря на общее распоряжение правительства выплачивать 50% чистой прибыли по РСБУ или МСФО (большее из двух значений). Требование правительства соблюдают все «дочки» Россетей, кроме ФСК, которая направила на дивиденды за 2015 г. 38% чистой прибыли по МСФО.
«Хотя решение о коэффициенте дивидендных выплат принимается правительством, комментарии гендиректора говорят о том, что менеджмент не хотел бы выплачивать 50% чистой прибыли по МСФО без повышения тарифов, что повышает риск переноса сроков внедрения коэффициента», - считают аналитики ФГ БКС.
СД Ростелекома может утвердить программу мотивации менеджмента. Под программу будет зарезервировано около 6% уставного капитала. Совет директоров Ростелекома сегодня рассмотрит вопрос об утверждении новой программы долгосрочной мотивации сотрудников среднего и высшего звена, пишут Ведомости
«Хотя согласование интересов менеджмента и миноритариев в целом позитивно, мы не ожидаем, что программа мотивации сможет компенсировать структурное давление на прибыль Ростелекома», - отмечают аналитики ФГ БКС.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба