USD/RUB TOM 62.53 (-0.45%) 14:37 мск
EUR/RUB TOM 68.64 (-0.47%) 14:37 мск
Факторы в поддержку рубля
• Старт налогового периода в РФ и продажи валюты экспортерами.
• Рост цен на нефть, заявления министра нефти С.Аравии Халида аль-Фалиха, что многие страны вне ОПЕК желают присоединиться к соглашению о сокращении добычи (http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-10-19/saudi-arabia-says-many-nations-back-opec-move-to-boost-oil-price). Brent 52.34$ (+1.28%).
• Сокращение запасов нефти, по данным API, на 3.8 млн баррелей по итогам прошедшей недели.
• Сохраняющее позитивное отношение у иностранных инвесторов к российскому финансовому рынку. JPMorgan накануне повысил рекомендацию по рынку акций РФ до «выше рынка», а BlackRock отметил, что Россия – прекрасное место для инвестиций.
• Отсутствие эскалации или усиления геополитических рисков в случае с РФ.
• Возможная приватизация 19.5% Роснефти до конца 2016 года.
• Рублевый эквивалент барреля Brent на комфортных уровнях для рубля (52.34*62.48=3270). Ограниченный потенциал коррекционного ослабления рубля; отсутствие необходимости в вербальных интервенциях против чрезмерного укрепления российской валюты.
• Привлекательность carry trade с рублем на фоне жесткой ДКП ЦБ РФ.
Негативные факторы для рубля
• Сохраняющееся напряжение в отношениях РФ и Запада из-за Сирии.
• Президентские выборы в США 8.11 как потенциальный фактор риска и неопределенности на финансовых рынках.
• Опасения новых вербальных интервенций против чрезмерного укрепления рубля в случае снижения USDRUB к 60-61.
Геополитика – важный, но далеко не определяющий фактор в плане динамики курса рубля, который все еще продолжает оставаться прежде всего нефтяной историей. Это видно и потому, как укрепление российской валюты получило продолжение, стоило немного «подморозить» геополитическую ситуацию, а также увидеть малейший рост цен на нефть. Также на ограниченное или не такое большое, как многие полагают, влияние геополитики на пару USDRUB может указывать сохраняющееся на протяжение всего непростого сентября и октября положительное отношение зарубежных инвестбанков к российским активам.
Ни один крупный зарубежный игрок не отметил, что «carry trade» c рублем на фоне угрозы санкций из-за Сирии пришел конец. Более того, накануне в BlackRock отметили, что Россия остается интересным объектом для инвестиций, если Вас устраивает текущая макроэкономическая ситуация, а в JPMorgan повысили рекомендацию по рынку акций РФ до «выше рынка», отметив дешевизну отечественных активов.
Иными словами, опасения или даже ставки на возможный рост USDRUB к 64 на геополитических рисках могли оказаться преувеличенными, и их ликвидация может быть в том числе фактором в поддержку рублю.
Также за рубль сохраняющаяся благоприятная конъюнктура на рынке нефти, где котировки Brent под встречу глав Минэнерго РФ и С.Аравии 22-23.10, заседание рабочей группы ОПЕК в конце октября, либо под официальное заседание ОПЕК 30.11 могут еще раз попытаться преодолеть сопротивление 52.5$, устремившись в район резистанса 55$. Рост цен на нефть в среду можно объяснить не только статистикой API о неожиданном сокращении запасов в США на 3.8 млн баррелей нефти, но и заявлениями в Лондоне в рамках конференции «Money and Oil» министра нефти С.Аравии Халида аль-Фалиха о том, что большое количество стран вне ОПЕК желает присоединиться к соглашению о сокращении добычи.
Brent (Weekly)
Другой фактор в поддержку развивающимся валютам – это публикация накануне в США несколько хуже ожиданий индекса потребительских цен (CPI) за сентябрь, что вкупе со смешанными данными по производственному сектору США позволяет инвесторам все меньше опасаться ФРС в октябре и ноябре.
Технический анализ
Уровни 63-63.50 претендуют на сильное сопротивление и «точку силы» в USDRUB, рост выше которой может означать, что тренд на укрепление рубля исчерпал себя.
До тех пор пока курс USDRUB не вернулся за 63-63.50, можно говорить о том, что понижательные риски в данной валютной паре превалируют и краткосрочно можно ожидать обновления минимумов года в USDRUB или еще одного тестирования 62.
Актуальный торговый диапазон 62-63.5.
USDRUB (Daily)
Уровни сопротивления - 63.50, 64, 65, 66, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 62, 61 и 60.
Мои позиции (октябрь)
У меня частично захеджирован риск снижения USDRUB к 61-61.5 в октябре-ноябре. Ожидания на ближайшие две недели - диапазон 62-63.5.
67/69 «дорого», 64/65 «недорого», 61/62.50 «дешево» по USDRUB в контексте 2п2016 г.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2200 пунктов в 2016 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет.
Календарь
19.11 – 3-й раунд дебатов между Х.Клинтон и Д.Трампом, отчет Минэнерго США, первая за год встреча «нормандской четверки» в Берлине
20.11 – саммит лидеров ЕС (обсуждение ситуации в Сирии и возможных санкций против РФ)
21.10 – статистика по буровым Baker Hughes
22-23.10 – встреча в С.Аравии главы Минэнерго РФ А.Новака и министра нефти С.Аравии Халида аль-Фалиха
25.10 – налоговый период в РФ (НДС, НДПИ, акцизы)
28.10 – налоговый период в РФ (Налог на прибыль)
1-2.11 – заседание ФРС
08.11 - Президентские выборы в США
EUR/RUB TOM 68.64 (-0.47%) 14:37 мск
Факторы в поддержку рубля
• Старт налогового периода в РФ и продажи валюты экспортерами.
• Рост цен на нефть, заявления министра нефти С.Аравии Халида аль-Фалиха, что многие страны вне ОПЕК желают присоединиться к соглашению о сокращении добычи (http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-10-19/saudi-arabia-says-many-nations-back-opec-move-to-boost-oil-price). Brent 52.34$ (+1.28%).
• Сокращение запасов нефти, по данным API, на 3.8 млн баррелей по итогам прошедшей недели.
• Сохраняющее позитивное отношение у иностранных инвесторов к российскому финансовому рынку. JPMorgan накануне повысил рекомендацию по рынку акций РФ до «выше рынка», а BlackRock отметил, что Россия – прекрасное место для инвестиций.
• Отсутствие эскалации или усиления геополитических рисков в случае с РФ.
• Возможная приватизация 19.5% Роснефти до конца 2016 года.
• Рублевый эквивалент барреля Brent на комфортных уровнях для рубля (52.34*62.48=3270). Ограниченный потенциал коррекционного ослабления рубля; отсутствие необходимости в вербальных интервенциях против чрезмерного укрепления российской валюты.
• Привлекательность carry trade с рублем на фоне жесткой ДКП ЦБ РФ.
Негативные факторы для рубля
• Сохраняющееся напряжение в отношениях РФ и Запада из-за Сирии.
• Президентские выборы в США 8.11 как потенциальный фактор риска и неопределенности на финансовых рынках.
• Опасения новых вербальных интервенций против чрезмерного укрепления рубля в случае снижения USDRUB к 60-61.
Геополитика – важный, но далеко не определяющий фактор в плане динамики курса рубля, который все еще продолжает оставаться прежде всего нефтяной историей. Это видно и потому, как укрепление российской валюты получило продолжение, стоило немного «подморозить» геополитическую ситуацию, а также увидеть малейший рост цен на нефть. Также на ограниченное или не такое большое, как многие полагают, влияние геополитики на пару USDRUB может указывать сохраняющееся на протяжение всего непростого сентября и октября положительное отношение зарубежных инвестбанков к российским активам.
Ни один крупный зарубежный игрок не отметил, что «carry trade» c рублем на фоне угрозы санкций из-за Сирии пришел конец. Более того, накануне в BlackRock отметили, что Россия остается интересным объектом для инвестиций, если Вас устраивает текущая макроэкономическая ситуация, а в JPMorgan повысили рекомендацию по рынку акций РФ до «выше рынка», отметив дешевизну отечественных активов.
Иными словами, опасения или даже ставки на возможный рост USDRUB к 64 на геополитических рисках могли оказаться преувеличенными, и их ликвидация может быть в том числе фактором в поддержку рублю.
Также за рубль сохраняющаяся благоприятная конъюнктура на рынке нефти, где котировки Brent под встречу глав Минэнерго РФ и С.Аравии 22-23.10, заседание рабочей группы ОПЕК в конце октября, либо под официальное заседание ОПЕК 30.11 могут еще раз попытаться преодолеть сопротивление 52.5$, устремившись в район резистанса 55$. Рост цен на нефть в среду можно объяснить не только статистикой API о неожиданном сокращении запасов в США на 3.8 млн баррелей нефти, но и заявлениями в Лондоне в рамках конференции «Money and Oil» министра нефти С.Аравии Халида аль-Фалиха о том, что большое количество стран вне ОПЕК желает присоединиться к соглашению о сокращении добычи.
Brent (Weekly)
Другой фактор в поддержку развивающимся валютам – это публикация накануне в США несколько хуже ожиданий индекса потребительских цен (CPI) за сентябрь, что вкупе со смешанными данными по производственному сектору США позволяет инвесторам все меньше опасаться ФРС в октябре и ноябре.
Технический анализ
Уровни 63-63.50 претендуют на сильное сопротивление и «точку силы» в USDRUB, рост выше которой может означать, что тренд на укрепление рубля исчерпал себя.
До тех пор пока курс USDRUB не вернулся за 63-63.50, можно говорить о том, что понижательные риски в данной валютной паре превалируют и краткосрочно можно ожидать обновления минимумов года в USDRUB или еще одного тестирования 62.
Актуальный торговый диапазон 62-63.5.
USDRUB (Daily)
Уровни сопротивления - 63.50, 64, 65, 66, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 62, 61 и 60.
Мои позиции (октябрь)
У меня частично захеджирован риск снижения USDRUB к 61-61.5 в октябре-ноябре. Ожидания на ближайшие две недели - диапазон 62-63.5.
67/69 «дорого», 64/65 «недорого», 61/62.50 «дешево» по USDRUB в контексте 2п2016 г.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2200 пунктов в 2016 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет.
Календарь
19.11 – 3-й раунд дебатов между Х.Клинтон и Д.Трампом, отчет Минэнерго США, первая за год встреча «нормандской четверки» в Берлине
20.11 – саммит лидеров ЕС (обсуждение ситуации в Сирии и возможных санкций против РФ)
21.10 – статистика по буровым Baker Hughes
22-23.10 – встреча в С.Аравии главы Минэнерго РФ А.Новака и министра нефти С.Аравии Халида аль-Фалиха
25.10 – налоговый период в РФ (НДС, НДПИ, акцизы)
28.10 – налоговый период в РФ (Налог на прибыль)
1-2.11 – заседание ФРС
08.11 - Президентские выборы в США
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба