Итоги торгов 20.10:
Индекс ММВБ понизился на 0,53% до 1957,09п.
Индекс РТС повысился на 0,84% до 995,23п.
Инвесторы и спекулянты по-прежнему не просыпаются. Активность торгов остается крайне низкой для текущего времени года. Если в прошлом году в это же время в среднем за сессию в акциях наторговывали чуть более 31 млрд рублей, то сейчас мы видим как объемы уже упали даже ниже 20 млрд руб. В среду наторговали на 18 млрд, а вчера на 19 млрд. В таких условиях индекс ММВБ вновь начал постепенно сползать вниз.
В предыдущих обзорах отмечалось, что закрытие торгов ниже 1960 пунктов (это было в понедельник) заметно поменяло общую техническую картину. Даже во время последующего отскока выше 1970 говорилось о том, что внизу стали актуальны цели в районе 1925-1930. Пока все идет по сценарию снижения к этим отметкам. О новой фазе роста можно будет говорить лишь в случае повторного закрепления выше 1980-1990.
Среди отдельных бумаг на фоне взрывного роста цен на сырье лучше остальных по-прежнему выглядят акции Мечела (+8,09%), поднявшиеся на максимальные значения с ноября 2013 года. Позитивная реакция вчера наблюдалась в привилегированных акциях Башнефти (+4,86%). Появилось сообщение о том, что Роснефть и Башнефть договорились о сохранении всех обязательств перед республикой, в том числе по дивидендам. Это позитивная новость, которая на среднесрочном горизонте может поднять котировки «префов» еще выше, так как при прочих равных дивидендная доходность по ним может быть около 11% относительно текущих уровней.
Хуже рынка в четверг выглядели акции Московской Биржи (-3,13%). Здесь заметно испортилась техническая картина, хотя долгосрочный взгляд на бумаги все равно остается умеренно положительным. Пробой поддержки 120-121 вызвал слом бокового диапазона, так что последующие распродажи обусловлены началом срабатывания стоп-заявок. В текущей ситуации коррекция в бумагах может затянуться вплоть до 115 руб. Что могло послужить обоснованием для выхода ряда участников из МосБиржи? Возможно, кого-то начал пугать факт снижения активности торгов в секторе акций, на срочном рынке после увеличения тарифов, а также на валютном рынке.
Очевидных краткосрочных идей на российском рынке сейчас не много. В большинстве ликвидных активов мы видим либо широкодиапазонную консолидацию, либо медленное сползание в формате всего индекса ММВБ в целом. Мечел+Распадская – это исключения по понятным причинам. Многие жалуются или недовольны тем, что хорошие компании не растут. Увы, но после роста на новые исторические максимумы по ММВБ и покорения отметки в 2000 пунктов продолжительный период «затишья» это нормальность.
В четверг по нефти был нивелирован весь тот рост, который удалось нарисовать во вторник-среду. Похоже, что даже до уровня $54,5 по Brent мы уже не доберемся. Не хватает драйверов для роста. Разного рода слухи и разговоры по поводу ограничения добычи странами ОПЕК временно исчезли из информационного поля, так что на фоне крепкого доллара нефть отказывается дальше расти. Эффекта от снижения американских запасов хватило всего лишь на одну сессию. Этот фактор традиционно чисто краткосрочный. В сложившейся ситуации не ожидаю какого-то ралли в нефти. Наоборот, шансы на сползание котировок выглядят сейчас более высокими.
Вчера прошло заседание ЕЦБ. Как и ожидалось, процентные ставки были оставлены без изменений. В ходе пресс-конференции Марио Драги заявил, что ставки в регионе останутся на текущем уровне или ниже в течение длительного времени. Программа QE в размере 80 млрд евро в месяц продлится до марта 2017 года и может быть продлена в случае необходимости. ЕЦБ готов использовать все доступные инструменты, если понадобится.
Восстановление европейской экономики продолжится умеренными, но стабильными темпами. По словам Драги, ЕЦБ не обсуждал сокращение объема QE. При этом чиновник отметил, что текущая монетарная политика не может продлиться вечно. Таким образом, заявления Драги носят скорее нейтральный характер. Конкретных намеков на расширение стимулов в декабре озвучено не было. Как результат, разочарование. Курс евро продолжил снижение.
За счет слабости евро продолжается уверенный рост в индексе американского доллара (доллар против корзины из шести ключевых мировых валют). Накануне этот индикатор поднялся до новых максимумов с весны этого года.
Вместе с тем остановился рост и российской валюты по отношению к доллару. Курс USD/RUB сейчас находится около 62,5. Общая диспозиция прежняя – ничего не меняется. Сверху в качестве ключевого препятствия выступает сопротивление в районе 63,5. Снизу актуальна широкая зона торможения 61-62.
Внешний фон на данный момент складывается в целом нейтральный. Американские площадки после нашего закрытия в четверг остались примерно на тех же уровнях. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерс на S&P500 с утра снижается на 0,12%, Brent в минусе на 0,43%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет несущественно ниже уровня закрытия четверга.
Индекс ММВБ понизился на 0,53% до 1957,09п.
Индекс РТС повысился на 0,84% до 995,23п.
Инвесторы и спекулянты по-прежнему не просыпаются. Активность торгов остается крайне низкой для текущего времени года. Если в прошлом году в это же время в среднем за сессию в акциях наторговывали чуть более 31 млрд рублей, то сейчас мы видим как объемы уже упали даже ниже 20 млрд руб. В среду наторговали на 18 млрд, а вчера на 19 млрд. В таких условиях индекс ММВБ вновь начал постепенно сползать вниз.
В предыдущих обзорах отмечалось, что закрытие торгов ниже 1960 пунктов (это было в понедельник) заметно поменяло общую техническую картину. Даже во время последующего отскока выше 1970 говорилось о том, что внизу стали актуальны цели в районе 1925-1930. Пока все идет по сценарию снижения к этим отметкам. О новой фазе роста можно будет говорить лишь в случае повторного закрепления выше 1980-1990.
Среди отдельных бумаг на фоне взрывного роста цен на сырье лучше остальных по-прежнему выглядят акции Мечела (+8,09%), поднявшиеся на максимальные значения с ноября 2013 года. Позитивная реакция вчера наблюдалась в привилегированных акциях Башнефти (+4,86%). Появилось сообщение о том, что Роснефть и Башнефть договорились о сохранении всех обязательств перед республикой, в том числе по дивидендам. Это позитивная новость, которая на среднесрочном горизонте может поднять котировки «префов» еще выше, так как при прочих равных дивидендная доходность по ним может быть около 11% относительно текущих уровней.
Хуже рынка в четверг выглядели акции Московской Биржи (-3,13%). Здесь заметно испортилась техническая картина, хотя долгосрочный взгляд на бумаги все равно остается умеренно положительным. Пробой поддержки 120-121 вызвал слом бокового диапазона, так что последующие распродажи обусловлены началом срабатывания стоп-заявок. В текущей ситуации коррекция в бумагах может затянуться вплоть до 115 руб. Что могло послужить обоснованием для выхода ряда участников из МосБиржи? Возможно, кого-то начал пугать факт снижения активности торгов в секторе акций, на срочном рынке после увеличения тарифов, а также на валютном рынке.
Очевидных краткосрочных идей на российском рынке сейчас не много. В большинстве ликвидных активов мы видим либо широкодиапазонную консолидацию, либо медленное сползание в формате всего индекса ММВБ в целом. Мечел+Распадская – это исключения по понятным причинам. Многие жалуются или недовольны тем, что хорошие компании не растут. Увы, но после роста на новые исторические максимумы по ММВБ и покорения отметки в 2000 пунктов продолжительный период «затишья» это нормальность.
В четверг по нефти был нивелирован весь тот рост, который удалось нарисовать во вторник-среду. Похоже, что даже до уровня $54,5 по Brent мы уже не доберемся. Не хватает драйверов для роста. Разного рода слухи и разговоры по поводу ограничения добычи странами ОПЕК временно исчезли из информационного поля, так что на фоне крепкого доллара нефть отказывается дальше расти. Эффекта от снижения американских запасов хватило всего лишь на одну сессию. Этот фактор традиционно чисто краткосрочный. В сложившейся ситуации не ожидаю какого-то ралли в нефти. Наоборот, шансы на сползание котировок выглядят сейчас более высокими.
Вчера прошло заседание ЕЦБ. Как и ожидалось, процентные ставки были оставлены без изменений. В ходе пресс-конференции Марио Драги заявил, что ставки в регионе останутся на текущем уровне или ниже в течение длительного времени. Программа QE в размере 80 млрд евро в месяц продлится до марта 2017 года и может быть продлена в случае необходимости. ЕЦБ готов использовать все доступные инструменты, если понадобится.
Восстановление европейской экономики продолжится умеренными, но стабильными темпами. По словам Драги, ЕЦБ не обсуждал сокращение объема QE. При этом чиновник отметил, что текущая монетарная политика не может продлиться вечно. Таким образом, заявления Драги носят скорее нейтральный характер. Конкретных намеков на расширение стимулов в декабре озвучено не было. Как результат, разочарование. Курс евро продолжил снижение.
За счет слабости евро продолжается уверенный рост в индексе американского доллара (доллар против корзины из шести ключевых мировых валют). Накануне этот индикатор поднялся до новых максимумов с весны этого года.
Вместе с тем остановился рост и российской валюты по отношению к доллару. Курс USD/RUB сейчас находится около 62,5. Общая диспозиция прежняя – ничего не меняется. Сверху в качестве ключевого препятствия выступает сопротивление в районе 63,5. Снизу актуальна широкая зона торможения 61-62.
Внешний фон на данный момент складывается в целом нейтральный. Американские площадки после нашего закрытия в четверг остались примерно на тех же уровнях. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерс на S&P500 с утра снижается на 0,12%, Brent в минусе на 0,43%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет несущественно ниже уровня закрытия четверга.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба