USD/RUB TOM 62.84 (-0.11%) 14:48 мск
EUR/RUB TOM 68.66 (+0.05%) 14:48 мск
Бивалютная корзина 65.46 (-0.03%) 14:48 мск
Факторы в поддержку рубля
• Финальная стадия налогового периода в РФ, уплата налога на прибыль 28.11.
• Заметное восстановление цен на нефть от минимумов среды. Brent 50.34$ (+0.78%)
• Комментарии Goldman Sachs о большей устойчивости развивающихся валют перед повышением ставок ФРС и волатильностью на развитых рынках.
• Укрепление доллара приостановилось на Forex. EURUSD 1.0926 (+0.17%).
• Заседание ЦБ РФ 28.10 и возможное сохранение жесткой риторики регулятора. Сохраняющаяся привлекательность carry trade с рублем.
• Возможная приватизация 19.5% Роснефти до конца 2016 года.
Негативные факторы для рубля
• Рост вероятности повышения ставки ФРС США в декабре до 72%.
• Сохраняющееся напряжение в отношениях РФ и Запада из-за Сирии.
• Президентские выборы в США 8.11 как потенциальный фактор риска и неопределенности на финансовых рынках. Нежелание инвесторов покупать рисковые активы до окончания выборов в США.
Я думаю, мы можем говорить о новой истории в рубле и вообще на финансовых рынках, связанной с тем, что инвесторы не склонны сейчас предпринимать какие-либо активные действия, играть в «risk on» и ставить активно на укрепление рубля, так как впереди большое количество значимых событий (заседание ФРС 1-2.11, Nonfarm payrolls 4.11, выборы в США 8.11), которые могут рассматриваться как факторы риска. В случае с рублевыми активами возможное снижение торговой активности на следующей неделе может быть также связано выходным днем в РФ 4.11.
С учетом того, что рынок акций США по S&P500 третий месяц к ряду показывает отрицательную динамику, нет завышенных ожиданий относительно мер по ограничению добычи нефти ОПЕК, а также чрезмерной эйфории в рисковых активах, то по факту президентских выборов в США 8.11 в случае победы Х.Клинтон я бы не исключал все-таки улучшения ситуации с аппетитом к риску и «relief rally», в частности, рост S&P500 к максимумам года и попытки USDRUB еще раз проверить на прочность поддержку 62. Естественно, для этого необходимо увидеть Brent хотя бы в районе 50$за баррель.
S&P500 (Daily)
В контексте краткосрочной ситуации имеет смысл отметить, что риски, связанные с возросшей волатильностью цен на нефть и снижением Brent ниже 50-51$, реализовались или нагнали рубль, что видно по росту USDRUB к 63.25. Пока нефть неподалеку от 50$, существенно большее ослабление рубля сложно представить. Как и ранее, следует помнить, что благодаря «carry trade» и ряду других факторов 120-дневная корреляция рубля и нефти ослабла до минимума за 13 месяцев, поэтому рубль может где-то игнорировать слабость котировок Brent. В поддержку рублю продолжает оставаться позитивное отношение иностранных инвестбанков к российской валюте, в частности, заявления Goldman Sachs, что развивающиеся валюты обрели в последнее время большую устойчивость к возможным негативным процессам на развитых рынках и повышению ставок ФРС.
Рабочий диапазон в USDRUB все еще 62-63.50.
Технический анализ
По итогам заседания ФРС 1-2.11, данных по занятости из США 4.11, а также выборов в США 8.11 мы, вероятно, увидим выход USDRUB из диапазона 62-63.5 и рост волатильности в данной валютной паре.
USDRUB (Daily)
Уровни сопротивления - 63-63.50, 64, 65, 66, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 62, 61-61.50 и 60.
Мои позиции (октябрь-ноябрь)
Ставка на торги в диапазоне 61/61.5-63.5 до 17.11 в USDRUB. Рост выше 63.5 буду использовать для хеджирования повышательных рисков в USDRUB.
67/69 «дорого», 64/65 «недорого», 61/61.50 «дешево» по USDRUB в контексте 2п2016 г.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2200 пунктов в 2016 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет.
Календарь
28.10 – налоговый период в РФ (Налог на прибыль), заседание ЦБ РФ (прогноз 10%), данные Baker Hughes по количеству буровых
28-29.10 – заседание рабочей группы ОПЕК и возможная выработка предварительных квот по добычи нефти
1-2.11 – заседание ФРС
4.11 – отчет по рынку труда США (Nonfarm payrolls); выходной день в РФ и отсутствие торгов на Московской Бирже
08.11 - Президентские выборы в США
30.11 – заседание ОПЕК
EUR/RUB TOM 68.66 (+0.05%) 14:48 мск
Бивалютная корзина 65.46 (-0.03%) 14:48 мск
Факторы в поддержку рубля
• Финальная стадия налогового периода в РФ, уплата налога на прибыль 28.11.
• Заметное восстановление цен на нефть от минимумов среды. Brent 50.34$ (+0.78%)
• Комментарии Goldman Sachs о большей устойчивости развивающихся валют перед повышением ставок ФРС и волатильностью на развитых рынках.
• Укрепление доллара приостановилось на Forex. EURUSD 1.0926 (+0.17%).
• Заседание ЦБ РФ 28.10 и возможное сохранение жесткой риторики регулятора. Сохраняющаяся привлекательность carry trade с рублем.
• Возможная приватизация 19.5% Роснефти до конца 2016 года.
Негативные факторы для рубля
• Рост вероятности повышения ставки ФРС США в декабре до 72%.
• Сохраняющееся напряжение в отношениях РФ и Запада из-за Сирии.
• Президентские выборы в США 8.11 как потенциальный фактор риска и неопределенности на финансовых рынках. Нежелание инвесторов покупать рисковые активы до окончания выборов в США.
Я думаю, мы можем говорить о новой истории в рубле и вообще на финансовых рынках, связанной с тем, что инвесторы не склонны сейчас предпринимать какие-либо активные действия, играть в «risk on» и ставить активно на укрепление рубля, так как впереди большое количество значимых событий (заседание ФРС 1-2.11, Nonfarm payrolls 4.11, выборы в США 8.11), которые могут рассматриваться как факторы риска. В случае с рублевыми активами возможное снижение торговой активности на следующей неделе может быть также связано выходным днем в РФ 4.11.
С учетом того, что рынок акций США по S&P500 третий месяц к ряду показывает отрицательную динамику, нет завышенных ожиданий относительно мер по ограничению добычи нефти ОПЕК, а также чрезмерной эйфории в рисковых активах, то по факту президентских выборов в США 8.11 в случае победы Х.Клинтон я бы не исключал все-таки улучшения ситуации с аппетитом к риску и «relief rally», в частности, рост S&P500 к максимумам года и попытки USDRUB еще раз проверить на прочность поддержку 62. Естественно, для этого необходимо увидеть Brent хотя бы в районе 50$за баррель.
S&P500 (Daily)
В контексте краткосрочной ситуации имеет смысл отметить, что риски, связанные с возросшей волатильностью цен на нефть и снижением Brent ниже 50-51$, реализовались или нагнали рубль, что видно по росту USDRUB к 63.25. Пока нефть неподалеку от 50$, существенно большее ослабление рубля сложно представить. Как и ранее, следует помнить, что благодаря «carry trade» и ряду других факторов 120-дневная корреляция рубля и нефти ослабла до минимума за 13 месяцев, поэтому рубль может где-то игнорировать слабость котировок Brent. В поддержку рублю продолжает оставаться позитивное отношение иностранных инвестбанков к российской валюте, в частности, заявления Goldman Sachs, что развивающиеся валюты обрели в последнее время большую устойчивость к возможным негативным процессам на развитых рынках и повышению ставок ФРС.
Рабочий диапазон в USDRUB все еще 62-63.50.
Технический анализ
По итогам заседания ФРС 1-2.11, данных по занятости из США 4.11, а также выборов в США 8.11 мы, вероятно, увидим выход USDRUB из диапазона 62-63.5 и рост волатильности в данной валютной паре.
USDRUB (Daily)
Уровни сопротивления - 63-63.50, 64, 65, 66, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 62, 61-61.50 и 60.
Мои позиции (октябрь-ноябрь)
Ставка на торги в диапазоне 61/61.5-63.5 до 17.11 в USDRUB. Рост выше 63.5 буду использовать для хеджирования повышательных рисков в USDRUB.
67/69 «дорого», 64/65 «недорого», 61/61.50 «дешево» по USDRUB в контексте 2п2016 г.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2200 пунктов в 2016 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет.
Календарь
28.10 – налоговый период в РФ (Налог на прибыль), заседание ЦБ РФ (прогноз 10%), данные Baker Hughes по количеству буровых
28-29.10 – заседание рабочей группы ОПЕК и возможная выработка предварительных квот по добычи нефти
1-2.11 – заседание ФРС
4.11 – отчет по рынку труда США (Nonfarm payrolls); выходной день в РФ и отсутствие торгов на Московской Бирже
08.11 - Президентские выборы в США
30.11 – заседание ОПЕК
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба