5 ноября 2008 Архив
Новая Зеландия - небольшой затерянный в океанских глубинах остров с великолепными пейзажами, мягким климатом, обустроенный и очень дружелюбный, буквально рай на земле. И даже не смотря на то, что обитаемая территория острова, приспособленная для ведения хозяйства, составляет все лишь 130 км. вглубь острова, продукция, производимая на территории данного государства является одной из самых качественных и популярных на всей планете. Этот факт сделал Новую Зеландию крупным мировым экспортером, страной с сильной валютой и крепкими устоями.
Такое положение вполне устраивало глав государства до последнего момента, потому что, даже не смотря на высокую стоимость национальной валюты, спрос на экспортные товары не падал. Инвесторы тянулись к киви, приобретая ее за дешевые иены и франки. Однако в момент столь агрессивного развития кризисной ситуации на территориях практически всех стран, держать валюту в прежнем статусе стало совершенно нерентабельно, так как только качеством продукции на данный момент чрезвычайно сложно привлечь экономных покупателей.
РБНЗ одним из первых почувствовал на себе все те проблемы, которые сейчас стали актуальными для многих стран, и как предвестник неприятностей первым ослабил процентную ставку еще летом, когда большинство ЦБ надеялось на позитивный исход событий. К сожалению, Резервный Банк оказался прав... Что ж, теперь для всех настало время расплачиваться за близорукость и экстренными мерами поднимать с колен свои банки, компании и предприятия.
Не осталась в стороне и Новая Зеландия. Даже не смотря на тот факт, что она была первой, кто принял протекционные меры для своих граждан, этого оказалось все-таки мало, что нам подтверждали негативные данные по промышленности, настроениям потребителей, ВВП и т.д. В связи с этим мы увидели беспрецедентное снижение процентной ставки аж на 100 базисных пунктов в октябре как способ борьбы с рецессией, которую таки зафиксировали на нашем "райском острове". Но даже этого для страны мало, чтобы остаться одним из лидеров и постепенно отвоевать потерянные позиции на мировом рынке, поэтому тот факт, что РБНЗ продолжить политику смягчения кредитно-денежной политики, ни у кого не должно вызывать сомнений. Также как и то, что дальнейшее развитие кризисной обстановки вглубь производственного и других секторов мировой экономики, будет заставлять киви падать.
Замечу, что мы и раньше наблюдали сильную зависимость валюты номера от настроений инвесторов. Однако не с этой стороны. Всего год назад с новостных лент не сходила фраза "стратегия carry-trade", ее популярность набирала обороты, а простота применения и получения высокой прибыли пленила миллионов трейдеров. Однако смена приоритетов на рынке привнесла изменения во взгляды биржевиков, заставив их почти полностью отказаться от привычных методик работы. Поэтому теперь основное движение зависит не от действий ЦБ, а от того, как они действия помогают людям оставаться "на плаву". Пока ситуация не выглядит улаживающейся, компания и банки подают сигналы бедствия, а вместе с ними тонут быки по новозеландскому доллару, даже не смотря на то, что снижение спроса в меньшей степени коснулось данного государства, чем ее сырьевых коллег.
Хорошо или плохо отразится на Новой Зеландии тот факт, что национальная валюта так сильно подвержена движениям на смежных рынках, вопрос как всегда двоякий. В ближайшей перспективе столь низкий курс киви и тот факт, что ЦБ страны продолжит снижать ставки, будет отрицательно сказываться на инвестировании в страну, а следовательно и на курсе новозеландского доллара. Однако именно это даст возможность производителям снизить расходы на свои товары, сделав их более конкурентоспособными. За новыми продажами придет капитал, который поможет экономике, в конечном счете, усилиться, подкрепляемой еще и банковскими кредитами с более низкими процентами. Более того, тот факт, что мы увидели многомиллиардные вливания долларов на рынок, в результате окажется проблемой для него самого / доллара /. Сколько бы времени не заняло восстановление стабильности в кризисных странах, оно рано или поздно наступит. А до того, когда этот день придет, доллару ничего не останется, как снижаться, так как уже на рынке, а не в производстве, окажутся эти миллиарды, усилив инфляционное давление в Штатах.
Вот в этот момент мы и увидим триумф новозеландца, если конечно его процентная ставка не станет равной японской к тому времени. Получив на руки столь высокие активы, инвесторы начнут их обменивать на более дорогие. Это будет новый расцвет стратегии carry-trade и высокодоходных валют. Америка, конечно, может принять меры по извлечению своих напечатанных банкнот заранее, но кто знает, чем к тому времени будут еще обеспокоены в Штатах.
Рис. 1. Долгосрочные перспективы киви
Но пока быкам по NZD остается ждать. Возможно, даже копить деньги, чтобы потом оказаться в числе тех первых, кто вовремя сможет хорошо закупиться своей любимой валютой. Но сейчас все до одной из семи представленных пар сейчас направлены против киви, и очевидно, что картина еще какое-то время останется такой же на фоне снижения активности инвесторов, их желания рисковать и процентных ставок РБНЗ.
С технической же точки зрения мы остаемся вблизи сопротивления нисходящего канала, а также сильной отметки 1,6030. Преодоление ее нам откроет путь к 0,6335, однако вероятнее всего мы в скором времени окажемся у поддержки 0,5214, так как фундаментально поддержать высокодоходный киви пока нечем.
Рис. 2. Технический взгляд на новозеландский доллар
На предстоящей неделе мы будем свидетелями нескольких важных событий, в том числе по решению вопроса о процентных ставках в ЕЦБ и Банке Англии. Рынок ожидает снижения на 50 базисных пунктов ставки этими банками. Если данные себя оправдают, то особой активности мы, скорее всего, не увидим, рынок будет волноваться, если банки не удовлетворят ожидания трейдеров. В любом случае, постарайтесь не держать открытых позиций в момент оглашения решения.
Что касается новозеландца, то сейчас его движение будет зависеть от фондовых площадок, действий из США, а также от качества приходящей статистики из Н. Зеландии. Если мы не будем наблюдать положительной реакции внутренней экономики страны на протекционные действия РБНЗ, то снижение киви будет продолжаться
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Такое положение вполне устраивало глав государства до последнего момента, потому что, даже не смотря на высокую стоимость национальной валюты, спрос на экспортные товары не падал. Инвесторы тянулись к киви, приобретая ее за дешевые иены и франки. Однако в момент столь агрессивного развития кризисной ситуации на территориях практически всех стран, держать валюту в прежнем статусе стало совершенно нерентабельно, так как только качеством продукции на данный момент чрезвычайно сложно привлечь экономных покупателей.
РБНЗ одним из первых почувствовал на себе все те проблемы, которые сейчас стали актуальными для многих стран, и как предвестник неприятностей первым ослабил процентную ставку еще летом, когда большинство ЦБ надеялось на позитивный исход событий. К сожалению, Резервный Банк оказался прав... Что ж, теперь для всех настало время расплачиваться за близорукость и экстренными мерами поднимать с колен свои банки, компании и предприятия.
Не осталась в стороне и Новая Зеландия. Даже не смотря на тот факт, что она была первой, кто принял протекционные меры для своих граждан, этого оказалось все-таки мало, что нам подтверждали негативные данные по промышленности, настроениям потребителей, ВВП и т.д. В связи с этим мы увидели беспрецедентное снижение процентной ставки аж на 100 базисных пунктов в октябре как способ борьбы с рецессией, которую таки зафиксировали на нашем "райском острове". Но даже этого для страны мало, чтобы остаться одним из лидеров и постепенно отвоевать потерянные позиции на мировом рынке, поэтому тот факт, что РБНЗ продолжить политику смягчения кредитно-денежной политики, ни у кого не должно вызывать сомнений. Также как и то, что дальнейшее развитие кризисной обстановки вглубь производственного и других секторов мировой экономики, будет заставлять киви падать.
Замечу, что мы и раньше наблюдали сильную зависимость валюты номера от настроений инвесторов. Однако не с этой стороны. Всего год назад с новостных лент не сходила фраза "стратегия carry-trade", ее популярность набирала обороты, а простота применения и получения высокой прибыли пленила миллионов трейдеров. Однако смена приоритетов на рынке привнесла изменения во взгляды биржевиков, заставив их почти полностью отказаться от привычных методик работы. Поэтому теперь основное движение зависит не от действий ЦБ, а от того, как они действия помогают людям оставаться "на плаву". Пока ситуация не выглядит улаживающейся, компания и банки подают сигналы бедствия, а вместе с ними тонут быки по новозеландскому доллару, даже не смотря на то, что снижение спроса в меньшей степени коснулось данного государства, чем ее сырьевых коллег.
Хорошо или плохо отразится на Новой Зеландии тот факт, что национальная валюта так сильно подвержена движениям на смежных рынках, вопрос как всегда двоякий. В ближайшей перспективе столь низкий курс киви и тот факт, что ЦБ страны продолжит снижать ставки, будет отрицательно сказываться на инвестировании в страну, а следовательно и на курсе новозеландского доллара. Однако именно это даст возможность производителям снизить расходы на свои товары, сделав их более конкурентоспособными. За новыми продажами придет капитал, который поможет экономике, в конечном счете, усилиться, подкрепляемой еще и банковскими кредитами с более низкими процентами. Более того, тот факт, что мы увидели многомиллиардные вливания долларов на рынок, в результате окажется проблемой для него самого / доллара /. Сколько бы времени не заняло восстановление стабильности в кризисных странах, оно рано или поздно наступит. А до того, когда этот день придет, доллару ничего не останется, как снижаться, так как уже на рынке, а не в производстве, окажутся эти миллиарды, усилив инфляционное давление в Штатах.
Вот в этот момент мы и увидим триумф новозеландца, если конечно его процентная ставка не станет равной японской к тому времени. Получив на руки столь высокие активы, инвесторы начнут их обменивать на более дорогие. Это будет новый расцвет стратегии carry-trade и высокодоходных валют. Америка, конечно, может принять меры по извлечению своих напечатанных банкнот заранее, но кто знает, чем к тому времени будут еще обеспокоены в Штатах.
Рис. 1. Долгосрочные перспективы киви
Но пока быкам по NZD остается ждать. Возможно, даже копить деньги, чтобы потом оказаться в числе тех первых, кто вовремя сможет хорошо закупиться своей любимой валютой. Но сейчас все до одной из семи представленных пар сейчас направлены против киви, и очевидно, что картина еще какое-то время останется такой же на фоне снижения активности инвесторов, их желания рисковать и процентных ставок РБНЗ.
С технической же точки зрения мы остаемся вблизи сопротивления нисходящего канала, а также сильной отметки 1,6030. Преодоление ее нам откроет путь к 0,6335, однако вероятнее всего мы в скором времени окажемся у поддержки 0,5214, так как фундаментально поддержать высокодоходный киви пока нечем.
Рис. 2. Технический взгляд на новозеландский доллар
На предстоящей неделе мы будем свидетелями нескольких важных событий, в том числе по решению вопроса о процентных ставках в ЕЦБ и Банке Англии. Рынок ожидает снижения на 50 базисных пунктов ставки этими банками. Если данные себя оправдают, то особой активности мы, скорее всего, не увидим, рынок будет волноваться, если банки не удовлетворят ожидания трейдеров. В любом случае, постарайтесь не держать открытых позиций в момент оглашения решения.
Что касается новозеландца, то сейчас его движение будет зависеть от фондовых площадок, действий из США, а также от качества приходящей статистики из Н. Зеландии. Если мы не будем наблюдать положительной реакции внутренней экономики страны на протекционные действия РБНЗ, то снижение киви будет продолжаться
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу