Итоги торгов 09.11:
Индекс ММВБ повысился на 2,22% до 2011,58п.
Индекс РТС повысился на 1,82% до 990,35п.
Вчерашний торговый день можно занести в биржевые учебники, чтобы подробно разбирать те противоречивые тенденции, которые мы видели. Не часто можно с утра наблюдать -6% по фьючерсу на S&P 500, а по итогам дня рост индекса составляет +1,1%. И так практически на всех площадках.
Стоит признаться, что победа Трампа в США оказалась неожиданным событием для мировых рынков. Тех, кто может сказать избитую фразу «Ну я же говорил!» крайне мало. В теории, конечно, в победу Дональда Трампа можно было поверить, однако на его столь существенное преимущество, вряд ли хоть кто-то мог поставить.
Паника и бегство от неопределенности в среду очень быстро исчезли. Даже американский доллар к концу вчерашнего дня вышел в плюс. На графике индекса доллара нарисовалась очень интересная дневная свеча. Эмоциональное бегство из американской валюты в итоге закончилось трезвым бегством в американскую валюту.
Сильных опасений по поводу судьбы доллара по отношению к ключевым мировым валютам в среднесрочной перспективе нет. Более того, шансы на повышение ставки ФРС в декабре все еще очень высокие, чтобы там не говорил Трамп (пока он еще официально не президент). Даже после итогов выборов 85% опрошенных респондентов Reuters считают, что ставка на декабрьском заседании будет поднята.
В среду наблюдалась крайне волатильная торговая сессия и на рынке нефти. Амплитуда колебаний внутри дня была на уровне 5,7%. Сегодня на графике просматриваются намеки на локальный отскок от утрамбованного в последние сессии дна. Минимумы вчерашнего торгового дня ($44,4 по Brent) теперь выступают ключевой реперной точкой, спуск и закрепление ниже которых спровоцируют новую волну распродаж. Пока такой расклад не является базовым для этой недели, хотя мы его и не исключаем. Наоборот, шансы на топтание около $46 или даже на небольшую восходящую коррекцию с технической точки зрения все-таки выглядят чуть более убедительными. Сразу же отмечу, что речь не будет идти о новом up-тренде.
Касаемо рынка нефти, сейчас смущает лишь та статистика по добыче, которая вчера пришла из-за океана. Объем производства нефти в США резко вырос, увеличившись за неделю сразу на 170 тыс. баррелей в сутки. Совокупная добыча сейчас составляет 8,692 млн баррелей в день. Естественно, это негатив. Пока подтверждается данный нами 3 недели назад прогноз о том, что в США наконец-то возобновился цикл увеличения добычи.
Реакция российского рубля на всю вчерашнюю турбулентность оказалась достаточно сдержанной, к чему мы в последнее время, честно говоря, уже привыкли. Да, пара USD/RUB еще раз сходила чуть выше 64, однако никакого девальвационного ускорения нет.
В качестве ключевых препятствий по USD/RUB сейчас выделяются два рубежа: область 64,2-64,5 и горизонтальное сопротивление не 65. Выше этих отметок доллар в ближайшее время не пойдет. Более того, без нефтяного фактора сейчас вообще нет никаких причин для роста курса доллара против рубля. Реальные процентные ставки в российской экономике чересчур привлекательны, зачем отсюда активно бежать? Ключевая ставка ЦБ на 4% выше, чем инфляция.
Амплитуда колебаний по рублю в последнее время совсем невысокая. Ранее мы уже отмечали, что большие девальвационные тренды остались позади – ситуация стабилизировалась. На мой взгляд, сам по себе выбор валюты в зависимости от перспектив ее движения в последние месяцы не очень актуален. При выборе необходимо в первую очередь думать о том, куда вы вложите эти самые доллары или рубли. Если есть интересные идеи в валюте, то ее можно спокойно покупать. В это же время какого-то масштабного девальвационного потенциала (к 75-90) у USD/RUB сейчас не просматривается. Возможно, ситуация будет меняться, однако при стабильности цен на нефть ($45-55) через год по USD/RUB мы увидим примерно такие же уровни.
Теперь что касается российского рынка акций. Вчера по ММВБ сформировалась достаточно позитивная техническая картина. После утреннего ложного прокола нижней границы бокового коридора последних недель, к вечеру было пройдено уже верхнее ограничение на 2000-2005. Причем все это произошло на рекордных для последних недель оборотах – 52 млрд руб. (в 2 раза больше среднего). Даже если будет небольшой откат от достигнутых отметок, его можно будет выкупать. Ближайший ориентир по индексу ММВБ расположен в районе 2025. Если он будет пройден, то далее движение продолжится до 2055-2060. Точка отмены сценария среднесрочного роста – область 1960-1970.
Что касается индекса РТС, то здесь четко отработалась нижняя граница растущего канала последних месяцев. Начался уверенный отскок. Пока котировки выше 960, наверху в качестве потенциальных целей выделяется диапазон 1040-1060.
Министр финансов Антон Силуанов вчера подтвердил, что Правительство России приняло решение распространить в 2017 году норму о дивидендах в 50% прибыли на все госкомпании без исключений. Если это действительно так, то это позитивный сигнал для акций госкомпаний: Газпром, АЛРОСА, ФСК ЕЭС, Россети, Аэрофлот, Интер РАО и др.
Можно распечатать и повесить слова Силуанова на стену до весны-лета 2017 года:
"У нас большой сектор экономики является государственным сектором, поэтому наша задача получить доходы от этого сектора. Поэтому правительство РФ приняло решение об увеличении размера дивидендов, которые будут зачисляться в доходы федерального бюджета, с 25% до 50%. Это будет касаться всех предприятий без исключения. Исключения были сделаны в текущем году, в следующем году правительство четко определило, что таких исключений быть не должно".
Отдельно стоит сказать про бумаги Газпрома. Вчера они были в лидерах роста, прибавив 4,5%. Техническая картина складывается крайне интересная. Спекулятивные длинные позиции, на мой взгляд, сейчас очень привлекательны. Ранее все локальные импульсы роста быстро разворачивались (через 2-4 торговых дня), однако конкретно сейчас ситуация может развиваться по иному сценарию. Акции Газпрома в ближайшее время могут спокойно дойти до диапазона 152-157 руб. Дивидендный фактор в помощь.
Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно позитивный. Американские рынки после нашего закрытия в среду выросли. Азиатские индексы сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерс на S&P 500 с утра корректируется на 0,07%, Brent снижается на 0,28%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет чуть выше уровня закрытия среды.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс ММВБ повысился на 2,22% до 2011,58п.
Индекс РТС повысился на 1,82% до 990,35п.
Вчерашний торговый день можно занести в биржевые учебники, чтобы подробно разбирать те противоречивые тенденции, которые мы видели. Не часто можно с утра наблюдать -6% по фьючерсу на S&P 500, а по итогам дня рост индекса составляет +1,1%. И так практически на всех площадках.
Стоит признаться, что победа Трампа в США оказалась неожиданным событием для мировых рынков. Тех, кто может сказать избитую фразу «Ну я же говорил!» крайне мало. В теории, конечно, в победу Дональда Трампа можно было поверить, однако на его столь существенное преимущество, вряд ли хоть кто-то мог поставить.
Паника и бегство от неопределенности в среду очень быстро исчезли. Даже американский доллар к концу вчерашнего дня вышел в плюс. На графике индекса доллара нарисовалась очень интересная дневная свеча. Эмоциональное бегство из американской валюты в итоге закончилось трезвым бегством в американскую валюту.
Сильных опасений по поводу судьбы доллара по отношению к ключевым мировым валютам в среднесрочной перспективе нет. Более того, шансы на повышение ставки ФРС в декабре все еще очень высокие, чтобы там не говорил Трамп (пока он еще официально не президент). Даже после итогов выборов 85% опрошенных респондентов Reuters считают, что ставка на декабрьском заседании будет поднята.
В среду наблюдалась крайне волатильная торговая сессия и на рынке нефти. Амплитуда колебаний внутри дня была на уровне 5,7%. Сегодня на графике просматриваются намеки на локальный отскок от утрамбованного в последние сессии дна. Минимумы вчерашнего торгового дня ($44,4 по Brent) теперь выступают ключевой реперной точкой, спуск и закрепление ниже которых спровоцируют новую волну распродаж. Пока такой расклад не является базовым для этой недели, хотя мы его и не исключаем. Наоборот, шансы на топтание около $46 или даже на небольшую восходящую коррекцию с технической точки зрения все-таки выглядят чуть более убедительными. Сразу же отмечу, что речь не будет идти о новом up-тренде.
Касаемо рынка нефти, сейчас смущает лишь та статистика по добыче, которая вчера пришла из-за океана. Объем производства нефти в США резко вырос, увеличившись за неделю сразу на 170 тыс. баррелей в сутки. Совокупная добыча сейчас составляет 8,692 млн баррелей в день. Естественно, это негатив. Пока подтверждается данный нами 3 недели назад прогноз о том, что в США наконец-то возобновился цикл увеличения добычи.
Реакция российского рубля на всю вчерашнюю турбулентность оказалась достаточно сдержанной, к чему мы в последнее время, честно говоря, уже привыкли. Да, пара USD/RUB еще раз сходила чуть выше 64, однако никакого девальвационного ускорения нет.
В качестве ключевых препятствий по USD/RUB сейчас выделяются два рубежа: область 64,2-64,5 и горизонтальное сопротивление не 65. Выше этих отметок доллар в ближайшее время не пойдет. Более того, без нефтяного фактора сейчас вообще нет никаких причин для роста курса доллара против рубля. Реальные процентные ставки в российской экономике чересчур привлекательны, зачем отсюда активно бежать? Ключевая ставка ЦБ на 4% выше, чем инфляция.
Амплитуда колебаний по рублю в последнее время совсем невысокая. Ранее мы уже отмечали, что большие девальвационные тренды остались позади – ситуация стабилизировалась. На мой взгляд, сам по себе выбор валюты в зависимости от перспектив ее движения в последние месяцы не очень актуален. При выборе необходимо в первую очередь думать о том, куда вы вложите эти самые доллары или рубли. Если есть интересные идеи в валюте, то ее можно спокойно покупать. В это же время какого-то масштабного девальвационного потенциала (к 75-90) у USD/RUB сейчас не просматривается. Возможно, ситуация будет меняться, однако при стабильности цен на нефть ($45-55) через год по USD/RUB мы увидим примерно такие же уровни.
Теперь что касается российского рынка акций. Вчера по ММВБ сформировалась достаточно позитивная техническая картина. После утреннего ложного прокола нижней границы бокового коридора последних недель, к вечеру было пройдено уже верхнее ограничение на 2000-2005. Причем все это произошло на рекордных для последних недель оборотах – 52 млрд руб. (в 2 раза больше среднего). Даже если будет небольшой откат от достигнутых отметок, его можно будет выкупать. Ближайший ориентир по индексу ММВБ расположен в районе 2025. Если он будет пройден, то далее движение продолжится до 2055-2060. Точка отмены сценария среднесрочного роста – область 1960-1970.
Что касается индекса РТС, то здесь четко отработалась нижняя граница растущего канала последних месяцев. Начался уверенный отскок. Пока котировки выше 960, наверху в качестве потенциальных целей выделяется диапазон 1040-1060.
Министр финансов Антон Силуанов вчера подтвердил, что Правительство России приняло решение распространить в 2017 году норму о дивидендах в 50% прибыли на все госкомпании без исключений. Если это действительно так, то это позитивный сигнал для акций госкомпаний: Газпром, АЛРОСА, ФСК ЕЭС, Россети, Аэрофлот, Интер РАО и др.
Можно распечатать и повесить слова Силуанова на стену до весны-лета 2017 года:
"У нас большой сектор экономики является государственным сектором, поэтому наша задача получить доходы от этого сектора. Поэтому правительство РФ приняло решение об увеличении размера дивидендов, которые будут зачисляться в доходы федерального бюджета, с 25% до 50%. Это будет касаться всех предприятий без исключения. Исключения были сделаны в текущем году, в следующем году правительство четко определило, что таких исключений быть не должно".
Отдельно стоит сказать про бумаги Газпрома. Вчера они были в лидерах роста, прибавив 4,5%. Техническая картина складывается крайне интересная. Спекулятивные длинные позиции, на мой взгляд, сейчас очень привлекательны. Ранее все локальные импульсы роста быстро разворачивались (через 2-4 торговых дня), однако конкретно сейчас ситуация может развиваться по иному сценарию. Акции Газпрома в ближайшее время могут спокойно дойти до диапазона 152-157 руб. Дивидендный фактор в помощь.
Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно позитивный. Американские рынки после нашего закрытия в среду выросли. Азиатские индексы сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерс на S&P 500 с утра корректируется на 0,07%, Brent снижается на 0,28%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет чуть выше уровня закрытия среды.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter