Итоги торгов 10.11:
Индекс ММВБ повысился на 1,61% до 2044,03п.
Индекс РТС повысился на 0,35% до 993,84п.
В среду-четверг на российском рынке наблюдалось полноценное ралли. На очень высоких объемах торгов индекс ММВБ сумел переписать исторические максимумы. В моменте котировки поднимались до отметки 2076п. В последний час торговой сессии прошла фиксация прибыли. В лидерах роста преимущественно были металлурги на фоне роста цен на металлы и постепенно слабеющего рубля.
В целом весь наш рынок сейчас нельзя назвать дешевым. Однако это не означает, что нужно срочно продавать все активы из портфеля. Подход должен быть селективным. Долгосрочные дивидендные истории или госкомпании, которые Правительство заставит выплатить акционерам 50% от прибыли 2016 года, могут оставаться в портфелях, невзирая на вероятность технических коррекций. Однако в это же время есть ряд инструментов, от которых можно избавляться. На мой взгляд, это касается таких бумаг как: Татнефть-ао, Мегафон (так как лучше отдать предпочтение МТС), Ростелеком-ао, ВТБ, Северсталь (НЛМК и ММК более интересны), Новатэк, Роснефть и др.
Предсказать динамику конкретно сегодняшнего дня крайне трудно. Вполне возможно, что вчерашний оптимизм может сойти на нет. Достаточно взглянуть на то, что происходило вчера на рынке Бразилии, нашего главного коллеги. Индекс Bovespa в отличие от ММВБ упал на 3,25% (Bovespa также рассчитывается в нац. валюте).
В четверг на нефтяном рынке преимущественно наблюдалась консолидация вокруг отметки в $46 за баррель Brent. Отсутствие подъема по нефти в отличие от других сырьевых товаров можно списать на общий «медвежий» фон. Никаких признаков дефицита предложения, как в угле или ряде металлов, сейчас не просматривается, так что отсутствие роста вполне понятно. К тому же мы видим рост добычи в США и ряде других стран. Например, вчера вышли данные от Международного энергетического агентства (МЭА). В ноябрьском отчете по рынку нефти отмечается, в октябре добыча нефти в мире выросла на 0,8 млн барр. в сутки и достигла 97,8 млн барр. в день. Частично это произошло за счет рекордной добычи стран ОПЕК. Картель увеличил добычу на 0,23 млн барр. до рекордных 33,83 млн барр. на фоне восстановлении объемов производства в Нигерии и Ливии, Ираке. В то же время агентство отмечает, что Россия увеличит свою добычу на 230 тыс. барр. в день в 2016 году, и при текущем положении вещей еще на 200 тыс. барр. в день в следующем. Общий объем добычи не входящих в ОПЕК стран, как ожидается, вырастет на 0,5 млн барр. в сутки в следующем году, по сравнению с падением на 0,9 млн барр. в сутки в 2016 г. Это означает, что 2017 год может быть еще одним годом , когда совокупное предложение превышает мировой спрос.
Необходимо отметить, что ситуация на валютном рынке вчера резко поменялась. Началось бегство из рубля. Курс USD/RUB вырос на 2,5% до 65,47, а EUR/USD на 2,2% до 71,28. Из-за продолжительной консолидации и стабильности национальной валюты ранее я отмечал, что не нефтяных причин для падения рубля сейчас не просматривается. Стоит признаться, что этот взгляд оказался неверным и ошибочным. Как ни странно, эта тенденция была бы справедливой, если бы не Трамп. Да, именно это событие привело к масштабным движениям больших денег в мире. После его победы на долговых рынках появились тектонические сдвиги. Вчера мы видели резкий рост доходности гособлигаций США и других развитых площадок. В такой ситуации как следствие снижаются спрэды в доходностях между долговыми бумагами развитых и развивающихся стран. Соответственно, если растет доходность по доллару, то должно наблюдаться бегство из гособлигаций с повышенным риском, типа российских. Так вот вчерашний рост валюты сопровождался активным выходом из длинных ОФЗ и российских евробондов. Эту же тенденцию мы видели и на других развивающихся рынках.
Выход в валюту проходил на очень значительных объемах торгов. Это нельзя объяснить чисто бегством из ОФЗ. Выход из российских гособлигаций просто стал триггером для активизации крупных игроков, которые видят появившийся тренд. На Московской Бирже в среду и в четверг долларом и евро было наторговано по 550 млрд руб. Это максимальные дневные объемы за последние полгода.
С технической точки зрения теперь в качестве сопротивлений по USD/RUB выделяются следующие диапазоны 65,8-66 и 67-67,7.
Не стоит думать, что падение рубля – это чисто российская история. Все развивающиеся валюты сейчас оказались под серьезным давлением. Вчера активно снижались: бразильский реал, турецкая лира, индийская рупия, южноафриканский ранд и др. Даже китайский юань обновляет минимумы. Ну а про мексиканский песо можно вообще молчать – здесь девальвация после прихода Трампа составила 12,5%, что для валюты гигантская величина.
Индекс доллара на таком фоне естественно стремительно растет. На нижеприведенном графике это четко видно.
В это же время на американском рынке акций мы видим, что промышленный индекс DJIA вчера успел переписать исторические максимумы. По S&P 500 этого пока не произошло. На мой взгляд, на горизонте 1-3 месяцев покупать американские индексы уже не стоит, так как котировки будут сползать вниз.
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские рынки после нашего закрытия в четверг остались примерно на тех же уровнях. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерс на S&P 500 с утра снижается на 0,28%, Brent падает на 0,41%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет совсем недалеко от уровня закрытия четверга.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс ММВБ повысился на 1,61% до 2044,03п.
Индекс РТС повысился на 0,35% до 993,84п.
В среду-четверг на российском рынке наблюдалось полноценное ралли. На очень высоких объемах торгов индекс ММВБ сумел переписать исторические максимумы. В моменте котировки поднимались до отметки 2076п. В последний час торговой сессии прошла фиксация прибыли. В лидерах роста преимущественно были металлурги на фоне роста цен на металлы и постепенно слабеющего рубля.
В целом весь наш рынок сейчас нельзя назвать дешевым. Однако это не означает, что нужно срочно продавать все активы из портфеля. Подход должен быть селективным. Долгосрочные дивидендные истории или госкомпании, которые Правительство заставит выплатить акционерам 50% от прибыли 2016 года, могут оставаться в портфелях, невзирая на вероятность технических коррекций. Однако в это же время есть ряд инструментов, от которых можно избавляться. На мой взгляд, это касается таких бумаг как: Татнефть-ао, Мегафон (так как лучше отдать предпочтение МТС), Ростелеком-ао, ВТБ, Северсталь (НЛМК и ММК более интересны), Новатэк, Роснефть и др.
Предсказать динамику конкретно сегодняшнего дня крайне трудно. Вполне возможно, что вчерашний оптимизм может сойти на нет. Достаточно взглянуть на то, что происходило вчера на рынке Бразилии, нашего главного коллеги. Индекс Bovespa в отличие от ММВБ упал на 3,25% (Bovespa также рассчитывается в нац. валюте).
В четверг на нефтяном рынке преимущественно наблюдалась консолидация вокруг отметки в $46 за баррель Brent. Отсутствие подъема по нефти в отличие от других сырьевых товаров можно списать на общий «медвежий» фон. Никаких признаков дефицита предложения, как в угле или ряде металлов, сейчас не просматривается, так что отсутствие роста вполне понятно. К тому же мы видим рост добычи в США и ряде других стран. Например, вчера вышли данные от Международного энергетического агентства (МЭА). В ноябрьском отчете по рынку нефти отмечается, в октябре добыча нефти в мире выросла на 0,8 млн барр. в сутки и достигла 97,8 млн барр. в день. Частично это произошло за счет рекордной добычи стран ОПЕК. Картель увеличил добычу на 0,23 млн барр. до рекордных 33,83 млн барр. на фоне восстановлении объемов производства в Нигерии и Ливии, Ираке. В то же время агентство отмечает, что Россия увеличит свою добычу на 230 тыс. барр. в день в 2016 году, и при текущем положении вещей еще на 200 тыс. барр. в день в следующем. Общий объем добычи не входящих в ОПЕК стран, как ожидается, вырастет на 0,5 млн барр. в сутки в следующем году, по сравнению с падением на 0,9 млн барр. в сутки в 2016 г. Это означает, что 2017 год может быть еще одним годом , когда совокупное предложение превышает мировой спрос.
Необходимо отметить, что ситуация на валютном рынке вчера резко поменялась. Началось бегство из рубля. Курс USD/RUB вырос на 2,5% до 65,47, а EUR/USD на 2,2% до 71,28. Из-за продолжительной консолидации и стабильности национальной валюты ранее я отмечал, что не нефтяных причин для падения рубля сейчас не просматривается. Стоит признаться, что этот взгляд оказался неверным и ошибочным. Как ни странно, эта тенденция была бы справедливой, если бы не Трамп. Да, именно это событие привело к масштабным движениям больших денег в мире. После его победы на долговых рынках появились тектонические сдвиги. Вчера мы видели резкий рост доходности гособлигаций США и других развитых площадок. В такой ситуации как следствие снижаются спрэды в доходностях между долговыми бумагами развитых и развивающихся стран. Соответственно, если растет доходность по доллару, то должно наблюдаться бегство из гособлигаций с повышенным риском, типа российских. Так вот вчерашний рост валюты сопровождался активным выходом из длинных ОФЗ и российских евробондов. Эту же тенденцию мы видели и на других развивающихся рынках.
Выход в валюту проходил на очень значительных объемах торгов. Это нельзя объяснить чисто бегством из ОФЗ. Выход из российских гособлигаций просто стал триггером для активизации крупных игроков, которые видят появившийся тренд. На Московской Бирже в среду и в четверг долларом и евро было наторговано по 550 млрд руб. Это максимальные дневные объемы за последние полгода.
С технической точки зрения теперь в качестве сопротивлений по USD/RUB выделяются следующие диапазоны 65,8-66 и 67-67,7.
Не стоит думать, что падение рубля – это чисто российская история. Все развивающиеся валюты сейчас оказались под серьезным давлением. Вчера активно снижались: бразильский реал, турецкая лира, индийская рупия, южноафриканский ранд и др. Даже китайский юань обновляет минимумы. Ну а про мексиканский песо можно вообще молчать – здесь девальвация после прихода Трампа составила 12,5%, что для валюты гигантская величина.
Индекс доллара на таком фоне естественно стремительно растет. На нижеприведенном графике это четко видно.
В это же время на американском рынке акций мы видим, что промышленный индекс DJIA вчера успел переписать исторические максимумы. По S&P 500 этого пока не произошло. На мой взгляд, на горизонте 1-3 месяцев покупать американские индексы уже не стоит, так как котировки будут сползать вниз.
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские рынки после нашего закрытия в четверг остались примерно на тех же уровнях. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерс на S&P 500 с утра снижается на 0,28%, Brent падает на 0,41%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет совсем недалеко от уровня закрытия четверга.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter