17 ноября 2008 Архив
В воскресенье закончился саммит лидеров стран Большой Двадцатки, посвященный проблеме мирового финансового кризиса. По итогам встречи было опубликовано весьма пространное коммюнике. Ниже приводим краткое изложение ключевых аспектов данного документа.
Причины кризиса
Лидеры стран Большой Двадцатки обвинили во всем инвесторов. Именно их неспособность адекватно осмыслить риски, привела мировую финансовую систему к коллапсу, а мировую экономику - к кризису, самому тяжелому с 1930-х гг. Частично, проблема связана с продолжительным периодом процветания и благополучия в экономике, в результате которого инвесторы утратили бдительность. В совместном коммюнике ничего особо не говорится о том, что многие считают эпицентром кризиса - субстандартное кредитование в США, в рамках которого, малообеспеченные люди с негативной кредитной историей получали займы на крупные суммы. Наступивший в итоге коллапс цен на жилье привел к дефолтам по ипотечным кредитам и убыткам банков и финансовых учреждений в США и во всем мире на миллиарды долларов.
Действия, направленные на стабилизацию ситуации
В коммюнике отмечаются суммы, потраченные правительствами и центральными банками на стабилизацию финансовой системы. Собравшиеся выразили свое согласие и готовность "предпринять любые необходимые меры", то есть, вкачать в коммерческие банки и прочие структуры еще миллиарды долларов, чтобы восстановить нормальные процессы кредитования. Лидеры стран также пообещали приложить максимум усилий для стимулирования потребительского спроса, однако, никаких подробностей на этот счет представлено не было. Администрация Буша восприняла эту идею без особого энтузиазма, поскольку дефицит бюджета в США в этом году может достичь 1 трлн. долларов.
Улучшение регулирования
Лидеры Большой Двадцатки договорились к 31 марта следующего года создать "надзорные органы", куда будут входить крупнейшие регуляторы финансовой системы в мире. Они будут регулярно собираться и обсуждать положение крупнейших мировых банков, работающих в большинстве стран мира. Целью этих встреч будет обеспечение высокой степени надежности данных банков и финансовых учреждений. Группа также договорилась о более тесном сотрудничестве в плане регулирования рынка производных инструментов, включая свопы на дефолты по кредитам, сложные финансовые инструменты.
Форум по финансовой стабильности
Лидеры стран Большой Двадцатки пообещали быстро расширить форум по финансовой стабильности, приняв в него новых членов. Он объединит представителей центральных банков, рейтинговых агентств и правительств из различных стран, которые будут обсуждать пути улучшения финансового регулирования. Эта мало кому известная группа была сформирована в период азиатского валютного кризиса 1997-98 годов. Крупные развивающиеся страны, не представленные на этом форуме, хотят принять в нем участие.
Реформы МВФ и Всемирного банка
По мнению участников саммита Большой Двадцатки, Международный валютный фонд и его дочернее кредитное отделение Всемирный банк требуют всестороннего реформирования, в частности, развивающиеся страны должны получить более весомое право голоса при принятии решений. Китай и другие быстро растущие экономики жаловались на то, что обе организации слишком сильно ориентированы на США и страны Европы. Помимо новых прав голоса для стран-участниц, говорилось также о необходимости расширить круг обязанностей МВФ, предоставив ему больше полномочий в плане контроля над экономической деятельностью стран. Таким образом, он сможет предупреждать о существующих опасностях на ранних стадиях. Страны пообещали предоставить МВФ и Всемирному банку финансовые средства, необходимые для помощи беднейшим странам.
Торговое соглашение
Лидеры стран, обеспокоенные тем, что финансовый кризис может привести к внедрению торговых политик по принципу "разори соседа", усугубивших ситуацию в 1930-е годы, они договорились воздерживаться от введения новых торговых барьеров в течение следующих 12 месяцев. Кроме того, была достигнута общая договоренность относительно нового торгового соглашения, которое уже довольно давно обсуждается Всемирной торговой организацией. Однако, учитывая пропасть между развитыми и развивающимися странами, перспектива завершения переговоров в Дохе все еще остается весьма смутной.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Причины кризиса
Лидеры стран Большой Двадцатки обвинили во всем инвесторов. Именно их неспособность адекватно осмыслить риски, привела мировую финансовую систему к коллапсу, а мировую экономику - к кризису, самому тяжелому с 1930-х гг. Частично, проблема связана с продолжительным периодом процветания и благополучия в экономике, в результате которого инвесторы утратили бдительность. В совместном коммюнике ничего особо не говорится о том, что многие считают эпицентром кризиса - субстандартное кредитование в США, в рамках которого, малообеспеченные люди с негативной кредитной историей получали займы на крупные суммы. Наступивший в итоге коллапс цен на жилье привел к дефолтам по ипотечным кредитам и убыткам банков и финансовых учреждений в США и во всем мире на миллиарды долларов.
Действия, направленные на стабилизацию ситуации
В коммюнике отмечаются суммы, потраченные правительствами и центральными банками на стабилизацию финансовой системы. Собравшиеся выразили свое согласие и готовность "предпринять любые необходимые меры", то есть, вкачать в коммерческие банки и прочие структуры еще миллиарды долларов, чтобы восстановить нормальные процессы кредитования. Лидеры стран также пообещали приложить максимум усилий для стимулирования потребительского спроса, однако, никаких подробностей на этот счет представлено не было. Администрация Буша восприняла эту идею без особого энтузиазма, поскольку дефицит бюджета в США в этом году может достичь 1 трлн. долларов.
Улучшение регулирования
Лидеры Большой Двадцатки договорились к 31 марта следующего года создать "надзорные органы", куда будут входить крупнейшие регуляторы финансовой системы в мире. Они будут регулярно собираться и обсуждать положение крупнейших мировых банков, работающих в большинстве стран мира. Целью этих встреч будет обеспечение высокой степени надежности данных банков и финансовых учреждений. Группа также договорилась о более тесном сотрудничестве в плане регулирования рынка производных инструментов, включая свопы на дефолты по кредитам, сложные финансовые инструменты.
Форум по финансовой стабильности
Лидеры стран Большой Двадцатки пообещали быстро расширить форум по финансовой стабильности, приняв в него новых членов. Он объединит представителей центральных банков, рейтинговых агентств и правительств из различных стран, которые будут обсуждать пути улучшения финансового регулирования. Эта мало кому известная группа была сформирована в период азиатского валютного кризиса 1997-98 годов. Крупные развивающиеся страны, не представленные на этом форуме, хотят принять в нем участие.
Реформы МВФ и Всемирного банка
По мнению участников саммита Большой Двадцатки, Международный валютный фонд и его дочернее кредитное отделение Всемирный банк требуют всестороннего реформирования, в частности, развивающиеся страны должны получить более весомое право голоса при принятии решений. Китай и другие быстро растущие экономики жаловались на то, что обе организации слишком сильно ориентированы на США и страны Европы. Помимо новых прав голоса для стран-участниц, говорилось также о необходимости расширить круг обязанностей МВФ, предоставив ему больше полномочий в плане контроля над экономической деятельностью стран. Таким образом, он сможет предупреждать о существующих опасностях на ранних стадиях. Страны пообещали предоставить МВФ и Всемирному банку финансовые средства, необходимые для помощи беднейшим странам.
Торговое соглашение
Лидеры стран, обеспокоенные тем, что финансовый кризис может привести к внедрению торговых политик по принципу "разори соседа", усугубивших ситуацию в 1930-е годы, они договорились воздерживаться от введения новых торговых барьеров в течение следующих 12 месяцев. Кроме того, была достигнута общая договоренность относительно нового торгового соглашения, которое уже довольно давно обсуждается Всемирной торговой организацией. Однако, учитывая пропасть между развитыми и развивающимися странами, перспектива завершения переговоров в Дохе все еще остается весьма смутной.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу