1 марта 2017 Промсвязьбанк
Мировые фондовые рынки
Фондовые рынки Европы вчера показали слабый рост (EuroTOP100: +0,1%; DAX: +0,1%; CAC40: +0,3%) в ожидании выступления Президента США Д. Трампа и блока важной статистики среды. Ключевые сектора показали умеренную разнонаправленную динамику. Под давление вновь попали акции Metals&Mining.
Основные биржевые индексы США по итогам вторничных торгов несколько скорректировались (S&P500: -0,3%; Dow Jones IA: -0,1%; Nasdaq Comp: -0,6%), прервав длинную серию обновления исторических максимумов на фоне более сдержанной позиции инвесторов перед выступлением Президента США Д. Трампа в Конгрессе и ввиду жесткой риторики представителей ФРС, которые указали, что на мартовском заседании будет серьезно обсуждаться вопрос повышения ставки.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций во вторник вновь заметно снизился (ММВБ: -1,0%) при резко возросшей торговой активности на фоне негативной динамики рублевой цене на нефть и возврата на мировые рынки консервативных настроений перед сегодняшним выступлением Президента США Д. Трампа в Конгрессе. Объем торгов акциями вчера превысил 59 млрд руб., что является максимальным уровнем с 15 декабря.
Лидировали по темпам снижения "весовые" сектора, где "голубые фишки" находились под выраженным давлением. Восходящую динамику по итогам дня показал сектор электроэнергетики, в результате утреннего навеса продаж вышедший на крайне интересные с фундаментальной точки зрения уровни, что, на фоне позитивных ожиданий по финотчетности Интер РАО (+9,7%), вызвало объемный спрос на ключевые бумаги сегмента (Русгидро: +2,3%; ФСК: +3,9%; Россети: +2,0%), которые и стали одними из лидеров роста по итогам дня.
В аутсайдеры вышли акции металлургического и горнодобывающего сектора, где все ликвидные бумаги снизились; наиболее слабую динамику продемонстрировали Мечел (-3,1%) и Полиметалл (-2,4%). В нефтегазовом секторе негативный вклад акций Татнефти (оа: -3,1%; па: -3,1%), Лукойла (-1,6%) и большинства других бумаг был частично нивелирован устойчивостью Роснефти (0%) и ростом Башнефти (+2,4%). В потребсекторе сильное движение в малоликвидных Разгуляе (-7,2%) и Аптечной Сети 36.6 (-3,5%) соседствовало с продажами в продовольственном ритейле (Лента: -3,2%; Дикси: -2,3%; Магнит: -0,6%) и стабильностью - в непродовольственном (М.Видео: +0,4%; Детский Мир: +0,5%). В финсекторе сильно упали котировки Сбербанка (оа: - 3,1%; па: -2,0%), в химсекторе - Фосагро (-3,3%). В стройсекторе (Мостотрест: +1,8%; ЛСР: +0,3%; ПИК: -0,5%), акциях сотовых операторов (МТС: +0,4%; Мегафон: -1,5%) и транспортном секторе (Аэрофлот: +0,1%; НМТП: -0,2%) не сложилось единой динамики. Евгений Локтюхов
Товарные рынки
После экспирации апрельского контракта нефть торгуется на уровне 56,5 долл./барр. Мы по-прежнему не рассчитываем на выход нефти из диапазона 55-57 долл./барр., в отсутствие сильных драйверов: фактор сокращения добычи странами ОПЕК+ считаем уже отыгранным. Выступление Д.Трампа перед Конгрессом не принесло конкретики в отношении энергетической программы; статистика от API показала рост запасов сырой нефти на 2,5 млн барр., чуть слабее ожиданий. Запасы бензина выросли на 1,8 млн барр., дистиллятов – сократились на 3,7 млн барр. Сегодня в фокусе данные от Минэнерго США.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки акций сегодня поддерживаются ночным выступлением Президента США Д. Трампа, который подтвердил все свои ключевые положения экономической политики, хотя и не предоставил подробности по масштабной налоговой реформе, которая все еще разрабатывается его командой. В целом, по нашему мнению, можно ожидать сдержанно положительной реакции рынков на речь Д. Трампа, в которой он в очередной раз проявил последовательность: Д. Трамп достаточно четко обозначил готовность продвигать долгосрочную программу развития инфраструктуры, призвав Конгресс поддержать меры объемом в 1 трлн долл., подтвердил меры по росту военных расходов и обозначил готовность заменить Obamacare. К сожалению, не появилось новых деталей по фискальным стимулам, Д.Трамп обозначил лишь необходимость облегчения от налогового бремени. Реакцией на это выступление, а также выступления представителей ФРС, стал резкий рост вероятности повышения ставки в марте (до 78%), а также фронтальное укрепление доллара против большинства валют. Все это создает предпосылки для повышения нервозности инвесторов, ожидавших первое повышение ставки не ранее июня. На фондовых рынках конъюнктура пока разнонаправленная, фьючерсы на нефть восстановились выше 56 долл./барр. при переходе на новый контракт после резкого снижения накануне.
Российский рынок акций продолжил находиться под давлением во вторник, робко нащупав зону поддержки вблизи 2030 пунктов ММВБ, в районе 200-дн. средней. За исключением сектора электроэнергетики, инвесторы продолжают сокращать позиции в российских фондовых активах по мере корректировки ожиданий по улучшению политического взаимодействия России и США, а также опасаясь развития коррекции в глобальных рисковых активах ввиду ожидаемого ускорения темпов повышения долларовых ставок. Кроме того, российские активы продолжают следовать за общей переоценкой акций нефтегазового сектора на глобальных рынках, и инвесторы вынуждены умерять аппетит по ожидаемой дивидендной доходности по итогам 2016г., поскольку все большее число представителей корпоративного сектора снижает ориентиры по выплатам. Поддержку рынку в ближайшие дни может оказать старт активной фазы сезона корпоративной отчетности за 4КВ16, что может сформировать торговые идеи в отдельных бумагах. Локально мы видим потенциал для отскока индекса ММВБ к 2060-2070 пунктов. Илья Фролов
Индекс ММВБ
Поддержку рынку в ближайшие дни может оказать старт активной фазы сезона корпоративной отчетности за 4КВ16, что может сформировать торговые идеи в отдельных бумагах. Локально мы видим потенциал для отскока индекса ММВБ к 2060-2070 пунктов.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
GDR НОВАТЭКа (ПОКУПАТЬ) включены в топ-4 индекса MSCI Russia 10/40 вместо GDR Магнита (ДЕРЖАТЬ), состав индекса MSCI Russia не изменился - НЕЙТРАЛЬНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Включение НОВАТЭКа и исключение Магнита из индекса MSCI Russia 10/40 позитивно для первого и негативно для второго. В то же время с учетом того, что в основном индексе MSCI Russia изменений не произошло, мы не думаем, что это приведет к каким либо активным действиям со стороны инвесторов, структурирующих портфели, ориентируясь на веса в этом индексе.
Ж/д Мечела (-) к Эльге стоит вовлечь в комплексное концессионное соглашение – РЖД - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Железная дорога Мечела может быть оценена в 65 млрд руб. По данным СМИ, РЖД может получить долю в концессии в 40%. Если такое решение будет принято и РЖД действительно войдет в этот проект (Мечел неоднократно пытался продать монополии ж/д ветку), то компания может получить порядка 26 млрд руб. и направит их на погашение долга. В сентябре он оценивался в 479 млрд руб., т.е. сумма продажи составит 5,4% от него.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Фондовые рынки Европы вчера показали слабый рост (EuroTOP100: +0,1%; DAX: +0,1%; CAC40: +0,3%) в ожидании выступления Президента США Д. Трампа и блока важной статистики среды. Ключевые сектора показали умеренную разнонаправленную динамику. Под давление вновь попали акции Metals&Mining.
Основные биржевые индексы США по итогам вторничных торгов несколько скорректировались (S&P500: -0,3%; Dow Jones IA: -0,1%; Nasdaq Comp: -0,6%), прервав длинную серию обновления исторических максимумов на фоне более сдержанной позиции инвесторов перед выступлением Президента США Д. Трампа в Конгрессе и ввиду жесткой риторики представителей ФРС, которые указали, что на мартовском заседании будет серьезно обсуждаться вопрос повышения ставки.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций во вторник вновь заметно снизился (ММВБ: -1,0%) при резко возросшей торговой активности на фоне негативной динамики рублевой цене на нефть и возврата на мировые рынки консервативных настроений перед сегодняшним выступлением Президента США Д. Трампа в Конгрессе. Объем торгов акциями вчера превысил 59 млрд руб., что является максимальным уровнем с 15 декабря.
Лидировали по темпам снижения "весовые" сектора, где "голубые фишки" находились под выраженным давлением. Восходящую динамику по итогам дня показал сектор электроэнергетики, в результате утреннего навеса продаж вышедший на крайне интересные с фундаментальной точки зрения уровни, что, на фоне позитивных ожиданий по финотчетности Интер РАО (+9,7%), вызвало объемный спрос на ключевые бумаги сегмента (Русгидро: +2,3%; ФСК: +3,9%; Россети: +2,0%), которые и стали одними из лидеров роста по итогам дня.
В аутсайдеры вышли акции металлургического и горнодобывающего сектора, где все ликвидные бумаги снизились; наиболее слабую динамику продемонстрировали Мечел (-3,1%) и Полиметалл (-2,4%). В нефтегазовом секторе негативный вклад акций Татнефти (оа: -3,1%; па: -3,1%), Лукойла (-1,6%) и большинства других бумаг был частично нивелирован устойчивостью Роснефти (0%) и ростом Башнефти (+2,4%). В потребсекторе сильное движение в малоликвидных Разгуляе (-7,2%) и Аптечной Сети 36.6 (-3,5%) соседствовало с продажами в продовольственном ритейле (Лента: -3,2%; Дикси: -2,3%; Магнит: -0,6%) и стабильностью - в непродовольственном (М.Видео: +0,4%; Детский Мир: +0,5%). В финсекторе сильно упали котировки Сбербанка (оа: - 3,1%; па: -2,0%), в химсекторе - Фосагро (-3,3%). В стройсекторе (Мостотрест: +1,8%; ЛСР: +0,3%; ПИК: -0,5%), акциях сотовых операторов (МТС: +0,4%; Мегафон: -1,5%) и транспортном секторе (Аэрофлот: +0,1%; НМТП: -0,2%) не сложилось единой динамики. Евгений Локтюхов
Товарные рынки
После экспирации апрельского контракта нефть торгуется на уровне 56,5 долл./барр. Мы по-прежнему не рассчитываем на выход нефти из диапазона 55-57 долл./барр., в отсутствие сильных драйверов: фактор сокращения добычи странами ОПЕК+ считаем уже отыгранным. Выступление Д.Трампа перед Конгрессом не принесло конкретики в отношении энергетической программы; статистика от API показала рост запасов сырой нефти на 2,5 млн барр., чуть слабее ожиданий. Запасы бензина выросли на 1,8 млн барр., дистиллятов – сократились на 3,7 млн барр. Сегодня в фокусе данные от Минэнерго США.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки акций сегодня поддерживаются ночным выступлением Президента США Д. Трампа, который подтвердил все свои ключевые положения экономической политики, хотя и не предоставил подробности по масштабной налоговой реформе, которая все еще разрабатывается его командой. В целом, по нашему мнению, можно ожидать сдержанно положительной реакции рынков на речь Д. Трампа, в которой он в очередной раз проявил последовательность: Д. Трамп достаточно четко обозначил готовность продвигать долгосрочную программу развития инфраструктуры, призвав Конгресс поддержать меры объемом в 1 трлн долл., подтвердил меры по росту военных расходов и обозначил готовность заменить Obamacare. К сожалению, не появилось новых деталей по фискальным стимулам, Д.Трамп обозначил лишь необходимость облегчения от налогового бремени. Реакцией на это выступление, а также выступления представителей ФРС, стал резкий рост вероятности повышения ставки в марте (до 78%), а также фронтальное укрепление доллара против большинства валют. Все это создает предпосылки для повышения нервозности инвесторов, ожидавших первое повышение ставки не ранее июня. На фондовых рынках конъюнктура пока разнонаправленная, фьючерсы на нефть восстановились выше 56 долл./барр. при переходе на новый контракт после резкого снижения накануне.
Российский рынок акций продолжил находиться под давлением во вторник, робко нащупав зону поддержки вблизи 2030 пунктов ММВБ, в районе 200-дн. средней. За исключением сектора электроэнергетики, инвесторы продолжают сокращать позиции в российских фондовых активах по мере корректировки ожиданий по улучшению политического взаимодействия России и США, а также опасаясь развития коррекции в глобальных рисковых активах ввиду ожидаемого ускорения темпов повышения долларовых ставок. Кроме того, российские активы продолжают следовать за общей переоценкой акций нефтегазового сектора на глобальных рынках, и инвесторы вынуждены умерять аппетит по ожидаемой дивидендной доходности по итогам 2016г., поскольку все большее число представителей корпоративного сектора снижает ориентиры по выплатам. Поддержку рынку в ближайшие дни может оказать старт активной фазы сезона корпоративной отчетности за 4КВ16, что может сформировать торговые идеи в отдельных бумагах. Локально мы видим потенциал для отскока индекса ММВБ к 2060-2070 пунктов. Илья Фролов
Индекс ММВБ
Поддержку рынку в ближайшие дни может оказать старт активной фазы сезона корпоративной отчетности за 4КВ16, что может сформировать торговые идеи в отдельных бумагах. Локально мы видим потенциал для отскока индекса ММВБ к 2060-2070 пунктов.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
GDR НОВАТЭКа (ПОКУПАТЬ) включены в топ-4 индекса MSCI Russia 10/40 вместо GDR Магнита (ДЕРЖАТЬ), состав индекса MSCI Russia не изменился - НЕЙТРАЛЬНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Включение НОВАТЭКа и исключение Магнита из индекса MSCI Russia 10/40 позитивно для первого и негативно для второго. В то же время с учетом того, что в основном индексе MSCI Russia изменений не произошло, мы не думаем, что это приведет к каким либо активным действиям со стороны инвесторов, структурирующих портфели, ориентируясь на веса в этом индексе.
Ж/д Мечела (-) к Эльге стоит вовлечь в комплексное концессионное соглашение – РЖД - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Железная дорога Мечела может быть оценена в 65 млрд руб. По данным СМИ, РЖД может получить долю в концессии в 40%. Если такое решение будет принято и РЖД действительно войдет в этот проект (Мечел неоднократно пытался продать монополии ж/д ветку), то компания может получить порядка 26 млрд руб. и направит их на погашение долга. В сентябре он оценивался в 479 млрд руб., т.е. сумма продажи составит 5,4% от него.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу