USD/RUB TOM 56.45 (+0.61%) 14:02 мск
EUR/RUB TOM 60.09 (+0.39%) 14:02 мск
Факторы в поддержку рубля
• Рост цен на нефть. Brent 53.40$ (+0.53%). Забастовка водителей бензовозов и автомобилей-цистерн в Нигерии, в которую в общей сложности может быть вовлечено 250 тысяч сотрудников нефтяной отрасли.
Негативные факторы для рубля
• Возможное усиление геополитических рисков (теракт в Петербурге, химическая атака в Сирии) и большая уязвимость к ним финансовых рынков.
• Снижение кредитного рейтинга ЮАР до «мусорного» уровня агентством S&P и риски фиксации прибыли на развивающихся рынках после рекордного 1кв2017.
• Сообщения о возобновлении добычи на месторождении Шарара в Ливии и возможном увеличении добычи нефти в стране с 500k до 660k б/с.
• Риски продолжения коррекции на рынке акций США перед встречей Д.Трампа и С.Цзиньпина 6-7.04. Режим «risk-off»
• Рост числа оптимистов в рубле, ожидающих дальнейшего укрепления курса российской валюты. «На Олимп толпой не ходят» или признаки «дна» в USDRUB.
• Завершение налогового периода в РФ и возможное снижение объемов продаж валюты экспортерами.
Как технически, так и фундаментально есть несколько сигналов, указывающих на то, что ралли в рубле исчерпало себя и, возможно, мы сейчас видим потенциально «дно» в USDRUB.
Во-первых, несмотря на сдержанную реакцию на теракт в Петербурге в рубле и на рынке акций РФ в понедельник, надо сказать, что геополитика становится все более опасным риском для финансовых рынков, чем многие полагают. Развивающиеся рынки акций показали лучший 1кв2017 за много лет, S&P500 с начала года +5% и почти не корректировался, DAX неподалеку от исторических максимумов. Иными словами, многие активы стоят высоко, а новостной фон или баланс рисков (Д.Трамп, политика мировых ЦБ, выборы во Франции и т.д.) продолжает ухудшаться. Дороговизна и риски в итоге делают финансовые рынки уязвимыми в том числе к геополитике (Петербург, сообщения о газовой атаке в Сирии), которая может стать последней каплей, после которой начнется масштабная коррекция или полноценный режим «risk off».
Аналогично здесь можно упомянуть нервозность перед встречей президентов США и КНР 6-7.04, даже не в контексте торговой войны между странами, а на фоне возможной более жесткой позиции Д.Трампа по С.Корее и угрозе роста геополитических рисков в данном регионе. Риск введения новых или ужесточения старых санкций Конгрессом США против РФ из-за возможных кибервзломов тоже можно отнести к геополитике.
Я бы также не переоценивал положительный эффект для рубля от политического кризиса в ЮАР и слабости местного ранда на фоне утраты страной инвестиционного рейтинга от S&P. Напротив, я бы думал о том, что после рекордного роста развивающихся рынков в 1кв2017 им теперь есть на чем корректироваться; другим риском может быть повышение ставок ФРС.
Когда я говорю о масштабной коррекции, в поле зрения возможное снижение S&P500 на 5-10% от максимумов года, возможное падение Brent ниже 50$, либо восстановление USDRUB в направлении уровней начала года (60-61.30).
Во-вторых, как уже говорилось, поражает количество сообщений в твиттере от розничных инвесторов с целями в USDRUB в районе 53 или даже 48-49 и комментариев аналитиков, начавших отмечать уровни 55 и 54 как нижнюю границу нового торгового диапазона по паре. Резкий рост числа оптимистов в рубле может означать как раз «дно» в USDRUB.
Во-третьих, хочется еще раз отметить, что после удорожания нефти на 5% и восстановления S&P500 в район сопротивления 2360 на прошлой неделе отскок в Brent и на рынке акций США исчерпал себя, и мы можем увидеть попытку в данных активах повторном снизиться к минимумам марта на неопределенном внешнем фоне.
В общем, фундаментальная картина рынка небезупречна в рубле, хотя, конечно, нужно техническое подтверждение тому, что тренд на укрепление российской валюты исчерпал себя. Таким подтверждением может быть уверенный рост курса USDRUB выше сопротивления 56.50/55, на которое ранее приходились минимумы года в паре. Как минимум, пробой вверх диапазона 55.90-56.50 может говорить если не о завершении нисходящего тренда в USDRUB, то хотя бы о фиксации прибыли и техническом отскоке отскоке курса в рамках краткосрочной волатильности к 57.00/20.
Технический анализ
Пока курс доллара продолжает оставаться ниже 56.50, понижательные риски превалируют в USDRUB, что делает уровень 55 формально следующей целью для снижения.
В то же самое время выход вверх из диапазона 55.90-56.50 может быть сигналом к старту хотя бы краткосрочной коррекции к снижению пары USDRUB в марте на 3.5%. В таком случае целью для отскока может быть сопротивление 57.00/20, рост выше которого уже откроет путь к верхней границы текущего нисходящего тренда в USDRUB в районе 58.
Уровни сопротивления - 57-57.20, 58, 59.50, 60-60.5, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 55.90/56, 55.
USDRUB (Daily)
Мои позиции (март-апрель)
Ставка на постепенное восстановление пары USDRUB в район 60/60.5 или даже выше во 2кв2017 г. Первая цель 59.50/USD. 57.50 – это «дешевый» доллар для меня, но по рискам приходится держать в поле зрения и 55.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 3000 пунктов в ближайшие несколько лет. Не исключено, что во 2кв17 будет возможность сформировать позиции на покупку в районе 1900-1950 пунктов по индексу ММВБ. Уже сейчас уровни где-то привлекательные, но не все риски реализовались.
Календарь
05.04 – отчет Минэнерго США по запасам нефти и н/п, «минутки» ФРС
06-07.04 – встреча президентов США и КНР Д.Трампа и С.Цзиньпина
07.04 – статистика по буровым Baker Hughes.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 60.09 (+0.39%) 14:02 мск
Факторы в поддержку рубля
• Рост цен на нефть. Brent 53.40$ (+0.53%). Забастовка водителей бензовозов и автомобилей-цистерн в Нигерии, в которую в общей сложности может быть вовлечено 250 тысяч сотрудников нефтяной отрасли.
Негативные факторы для рубля
• Возможное усиление геополитических рисков (теракт в Петербурге, химическая атака в Сирии) и большая уязвимость к ним финансовых рынков.
• Снижение кредитного рейтинга ЮАР до «мусорного» уровня агентством S&P и риски фиксации прибыли на развивающихся рынках после рекордного 1кв2017.
• Сообщения о возобновлении добычи на месторождении Шарара в Ливии и возможном увеличении добычи нефти в стране с 500k до 660k б/с.
• Риски продолжения коррекции на рынке акций США перед встречей Д.Трампа и С.Цзиньпина 6-7.04. Режим «risk-off»
• Рост числа оптимистов в рубле, ожидающих дальнейшего укрепления курса российской валюты. «На Олимп толпой не ходят» или признаки «дна» в USDRUB.
• Завершение налогового периода в РФ и возможное снижение объемов продаж валюты экспортерами.
Как технически, так и фундаментально есть несколько сигналов, указывающих на то, что ралли в рубле исчерпало себя и, возможно, мы сейчас видим потенциально «дно» в USDRUB.
Во-первых, несмотря на сдержанную реакцию на теракт в Петербурге в рубле и на рынке акций РФ в понедельник, надо сказать, что геополитика становится все более опасным риском для финансовых рынков, чем многие полагают. Развивающиеся рынки акций показали лучший 1кв2017 за много лет, S&P500 с начала года +5% и почти не корректировался, DAX неподалеку от исторических максимумов. Иными словами, многие активы стоят высоко, а новостной фон или баланс рисков (Д.Трамп, политика мировых ЦБ, выборы во Франции и т.д.) продолжает ухудшаться. Дороговизна и риски в итоге делают финансовые рынки уязвимыми в том числе к геополитике (Петербург, сообщения о газовой атаке в Сирии), которая может стать последней каплей, после которой начнется масштабная коррекция или полноценный режим «risk off».
Аналогично здесь можно упомянуть нервозность перед встречей президентов США и КНР 6-7.04, даже не в контексте торговой войны между странами, а на фоне возможной более жесткой позиции Д.Трампа по С.Корее и угрозе роста геополитических рисков в данном регионе. Риск введения новых или ужесточения старых санкций Конгрессом США против РФ из-за возможных кибервзломов тоже можно отнести к геополитике.
Я бы также не переоценивал положительный эффект для рубля от политического кризиса в ЮАР и слабости местного ранда на фоне утраты страной инвестиционного рейтинга от S&P. Напротив, я бы думал о том, что после рекордного роста развивающихся рынков в 1кв2017 им теперь есть на чем корректироваться; другим риском может быть повышение ставок ФРС.
Когда я говорю о масштабной коррекции, в поле зрения возможное снижение S&P500 на 5-10% от максимумов года, возможное падение Brent ниже 50$, либо восстановление USDRUB в направлении уровней начала года (60-61.30).
Во-вторых, как уже говорилось, поражает количество сообщений в твиттере от розничных инвесторов с целями в USDRUB в районе 53 или даже 48-49 и комментариев аналитиков, начавших отмечать уровни 55 и 54 как нижнюю границу нового торгового диапазона по паре. Резкий рост числа оптимистов в рубле может означать как раз «дно» в USDRUB.
Во-третьих, хочется еще раз отметить, что после удорожания нефти на 5% и восстановления S&P500 в район сопротивления 2360 на прошлой неделе отскок в Brent и на рынке акций США исчерпал себя, и мы можем увидеть попытку в данных активах повторном снизиться к минимумам марта на неопределенном внешнем фоне.
В общем, фундаментальная картина рынка небезупречна в рубле, хотя, конечно, нужно техническое подтверждение тому, что тренд на укрепление российской валюты исчерпал себя. Таким подтверждением может быть уверенный рост курса USDRUB выше сопротивления 56.50/55, на которое ранее приходились минимумы года в паре. Как минимум, пробой вверх диапазона 55.90-56.50 может говорить если не о завершении нисходящего тренда в USDRUB, то хотя бы о фиксации прибыли и техническом отскоке отскоке курса в рамках краткосрочной волатильности к 57.00/20.
Технический анализ
Пока курс доллара продолжает оставаться ниже 56.50, понижательные риски превалируют в USDRUB, что делает уровень 55 формально следующей целью для снижения.
В то же самое время выход вверх из диапазона 55.90-56.50 может быть сигналом к старту хотя бы краткосрочной коррекции к снижению пары USDRUB в марте на 3.5%. В таком случае целью для отскока может быть сопротивление 57.00/20, рост выше которого уже откроет путь к верхней границы текущего нисходящего тренда в USDRUB в районе 58.
Уровни сопротивления - 57-57.20, 58, 59.50, 60-60.5, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 55.90/56, 55.
USDRUB (Daily)
Мои позиции (март-апрель)
Ставка на постепенное восстановление пары USDRUB в район 60/60.5 или даже выше во 2кв2017 г. Первая цель 59.50/USD. 57.50 – это «дешевый» доллар для меня, но по рискам приходится держать в поле зрения и 55.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 3000 пунктов в ближайшие несколько лет. Не исключено, что во 2кв17 будет возможность сформировать позиции на покупку в районе 1900-1950 пунктов по индексу ММВБ. Уже сейчас уровни где-то привлекательные, но не все риски реализовались.
Календарь
05.04 – отчет Минэнерго США по запасам нефти и н/п, «минутки» ФРС
06-07.04 – встреча президентов США и КНР Д.Трампа и С.Цзиньпина
07.04 – статистика по буровым Baker Hughes.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter