10 мая 2017 Финам Саидова Зарина
Базирующаяся в Дублине биофармацевтическая компания Horizon Pharma по итогам 1 квартала понесла чистый убыток в размере $90,6 млн или 56 центов на акцию по сравнению с убытком на уровне $45,4 млн или 28 центов за аналогичный период прошлого года.
Американский рынок акций имеет "вредную привычку" чрезмерно эмоционально реагировать на недостаточно сильные цифры в квартальных отчетах фармацевтических и биотехнологических компаний небольшой величины, к которым относится Horizon Pharma. Хотя данные отчетности действительно вызывают некоторое разочарование, они не оправдывают обвала акций сразу на треть – здесь не обошлось без спекулятивных рыночных сил.
Horizon Pharma не добилась достойной динамики от базового подразделения (primary care), однако сегменты орфанных заболеваний и ревматологии показали впечатляющие результаты – в частности, продажи препаратов Krystexxa и Ravicti возросли на 96% и 18% соответственно. Мы считаем, что постепенное переключение фокуса внимания топ-менеджмента на препараты от редких заболеваний пойдет на пользу Horizon Pharma, и в этой связи недавно объявленное компанией приобретение фирмы River Vision Development будет весьма кстати.
Мы считаем произошедшую в понедельник просадку Horizon Pharma надуманной и констатируем, что теперь акции компании стали еще более недооцененными по отношению к сектору. Тем не менее, мы понижаем инвестиционный рейтинг акций Horizon Pharma до "держать" и корректируем целевую цену до отметки в $13,5.
Американский рынок акций имеет "вредную привычку" чрезмерно эмоционально реагировать на недостаточно сильные цифры в квартальных отчетах фармацевтических и биотехнологических компаний небольшой величины, к которым относится Horizon Pharma. Хотя данные отчетности действительно вызывают некоторое разочарование, они не оправдывают обвала акций сразу на треть – здесь не обошлось без спекулятивных рыночных сил.
Horizon Pharma не добилась достойной динамики от базового подразделения (primary care), однако сегменты орфанных заболеваний и ревматологии показали впечатляющие результаты – в частности, продажи препаратов Krystexxa и Ravicti возросли на 96% и 18% соответственно. Мы считаем, что постепенное переключение фокуса внимания топ-менеджмента на препараты от редких заболеваний пойдет на пользу Horizon Pharma, и в этой связи недавно объявленное компанией приобретение фирмы River Vision Development будет весьма кстати.
Мы считаем произошедшую в понедельник просадку Horizon Pharma надуманной и констатируем, что теперь акции компании стали еще более недооцененными по отношению к сектору. Тем не менее, мы понижаем инвестиционный рейтинг акций Horizon Pharma до "держать" и корректируем целевую цену до отметки в $13,5.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба