После существенного роста в последние недели акции NVIDIA достигли нашей целевой цены на уровне $134, и в связи с этим мы понижаем рекомендацию по ним с "покупать" до "держать".
В целом мы сохраняем позитивный взгляд на перспективы бизнеса NVIDIA. Компьютерные игры с каждым годом становятся все сложнее и требовательнее к производительности графических ускорителей, и на этом фоне спрос на игровые GPU компании, мы считаем, продолжит демонстрировать стабильный рост. Данную тенденцию должно поддержать и дальнейшее распространение дисплеев со сверхвысоким разрешением 4К.
Большие ожидания связаны с дальнейшим усилением позиций NVIDIA в таких областях, как искусственный интеллект, глубокое обучение, супервычисления, центры обработки данных, где использование GPU становится все более популярным. Кроме того, значительные перспективы связаны с сектором автомобилестроения, где решения NVIDIA в области информационно-развлекательных и навигационных систем, цифровых приборных панелей и современных систем содействия водителю пользуются все большим спросом со стороны ведущих мировых автоконцернов.
В то же время мы считаем, что хорошие перспективы роста уже полностью учтены в ценах акций NVIDIA. Кроме того, финансовые мультипликаторы компании выглядят существенно завышенными по сравнению с аналогами, а ее бумаги сильно перекуплены с точки зрения технического анализа. На наш взгляд, акции NVIDIA не обладают потенциалом роста от текущих уровней в среднесрочной перспективе.
В целом мы сохраняем позитивный взгляд на перспективы бизнеса NVIDIA. Компьютерные игры с каждым годом становятся все сложнее и требовательнее к производительности графических ускорителей, и на этом фоне спрос на игровые GPU компании, мы считаем, продолжит демонстрировать стабильный рост. Данную тенденцию должно поддержать и дальнейшее распространение дисплеев со сверхвысоким разрешением 4К.
Большие ожидания связаны с дальнейшим усилением позиций NVIDIA в таких областях, как искусственный интеллект, глубокое обучение, супервычисления, центры обработки данных, где использование GPU становится все более популярным. Кроме того, значительные перспективы связаны с сектором автомобилестроения, где решения NVIDIA в области информационно-развлекательных и навигационных систем, цифровых приборных панелей и современных систем содействия водителю пользуются все большим спросом со стороны ведущих мировых автоконцернов.
В то же время мы считаем, что хорошие перспективы роста уже полностью учтены в ценах акций NVIDIA. Кроме того, финансовые мультипликаторы компании выглядят существенно завышенными по сравнению с аналогами, а ее бумаги сильно перекуплены с точки зрения технического анализа. На наш взгляд, акции NVIDIA не обладают потенциалом роста от текущих уровней в среднесрочной перспективе.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба