5 очень уважаемых финансовых экспертов предупреждают о том, что рыночный крах неизбежен

Хотя заявления о том, что австралийский рынок жилья и рынок акций этой страны превратились в огромные пузыри (что отрицают местные банки, поскольку их судьба крепко завязана на цены этих активов) не являются новостью, до сих пор немногие инвесторы распорядились своими деньгами в соответствии с этими заявлениями. Эта ситуация изменилась, когда австралийская компания Altair Asset Management приняла неожиданное решение ликвидировать акции фонда и вернуть “сотни миллионов” долларов своим клиентам, о чем написало издание Sydney Morning Herald. При этом указанное издание процитировало слова управляющего фондом о приближающейся “катастрофе” на рынке недвижимости страны и “опасном времени в этот момент цикла.”

“Отказ от управления активами и от вознаграждений за эту деятельность, а также возврат денег инвесторам – это конструктивное решение, поскольку сохранение клиентских активов – это то, о чем управляющий фондом должен заботиться в первую очередь,” сказал в своем обращении к клиентам Председатель и директор по инвестициям фонда Altair Asset Management Филип Паркер в понедельник.

“Когда цены акций низкие, как это было осенью 2008 года и в начале 2009 года, риски обычно не велики в то время, как ощущение риска очень сильно,” написал Кларман. “И наоборот, когда цены акций высоки, каковыми они являются в настоящим момент, риск ощущается очень слабо, но на самом деле этот риск достаточно велик.”

Кларман управляет одним из крупнейших хедж-фондов Америки, размер активов которого исчисляется $30 млрд. Он очень уважаем на Уолл Стрит, а его книга Margin of Safety” была названа любимой книгой инвесторов в последнем опросе SumZero.

Но… Почему бы вам не словить падающий нож… Я проведу лето в размышлениях над тем, как долго еще продолжатся игры на рынке акций. Когда, а не если.

В настоящий момент мой прогноз – 12 октября. В районе этой даты ситуация станет ужасной для инвестирования…

Почему именно этот день?

Внутреннее чувство и знание, как ощущает себя горшок с петуньями в руках хитчхайкеров.

На рынке слишком много противодействующих сил. Неустойчивость растущего потребительского долга, невозможность продолжительного существования узких кредитных спредов, поплывший фундамент студенческого долга и автокредитов, проблемы ипотечного рынка и рынка ипотечных ценных бумаг, Китай, Трамп политика… беспокойства о том, какой из развивающихся рынков последует за Бразилией и прочее… Риски масштабного снижение потребительского сентимента…

Рынки безумно переоценены в настоящее время. Они пытались достичь… машины и трейдеры пытались достичь уровня 2400 пунктов по S&P 500. Они закончили день на отметке 2399 пунктов, и теперь рынок акций стоит 25 годовых прибылей компаний, входящих в это индекс. Мы достигли точки, когда так называемое экономическое восстановление длится уже 96 месяцев. Оно почти самое длинное в истории. Рынок говорит нам о том, что мы достигли уровня полной занятости, о том, что в будущем никогда больше не случится рецессии, и инвесторов больше никогда не будут ждать неприятные сюрпризы. Рынок оказался чрезмерно переоцененным. Это безумие… Я полагаю, что рынок может легко упасть к отметке 1 600 или 1 300. Он может потерять 40%, как только фантазии закончатся. Вскоре правительство предстанет во всей своей красе, устроив резню по поводу бюджета. И тогда эти безумные идеи о возможности реализации программы стимулов Трампа будут похоронены раз и навсегда. Я говорю о том, что этим стимулам не бывать. Они не смогут провести через Конгресс бюджетную резолюцию с налоговыми послаблениями, когда в бюджете уже заложен рост долговой нагрузки на $10 трлн. или $15 трлн. в следующие десять лет. Это просто не пройдет в Конгрессе… Я полагаю, что мы являемся свидетелями величайшего ралли дураков, которое мы когда-либо видели.

Кто-нибудь заметил, что некоторые рыночные комментаторы заявляют, что Биткоин – это пузырь, но, когда дело касается рынка акций эти же “эксперты” смотрят в другую сторону, хотя этот рынок становится все более переоцененным с каждым днем, при том что фундаменталии ухудшаются? Биткоин, взмывающий вверх по параболе, приводит в действие тревожные сигналы, но все нормально, когда цена акций Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) приближается к цене унции золота. Tesla (NASDAQ:TSLA) теряет миллиард долларов в год. Эта компания продала 76 000 авто в прошлом году против 10 млн. автомобилей, которые продала по всему миру компания General Motors (NYSE:GM). Тем не менее, капитализация Tesla составляет $51,7 млрд., а капитализация GM – только $48,8 млрд.

Это безумие – вернейший знак того, что пузырь на рынке акций вот-вот лопнет. Если вы умеете читать между строк в комментариях определенных аналитиков с Уолл Стрит, вы знаете, что единственное оправдание текущих валюаций – это “ликвидность центральных банков” и “поддержка цен активов со стороны Феда.” Мы находимся в самой опасной стадии пика рынков, потому что розничные инвесторы – “папочки и мамочки” — не могут удержать свои порывы в желании не пропустить следующий “верняк.” Когда Федрезерв утратит контроль над рынком, мы увидим миллионы людей, получивших перманентную финансовую травму. Или, как сказал легендарный инвестор – “хищник” Ашер Эйдельман, выступая на CNBC, “я не хочу находится на рынке, потому что я не знаю, когда вилку вынут из розетки.”