1 июня 2017 БКС Экспресс Холоденко Оксана
Наш новый обзор посвящен новостям мира зарубежных финансов. Планируем публиковать его на ежедневной основе. Новости эти могут впрямую повлиять на рынки, а могут стать просто информацией к размышлению. В общем, наслаждайтесь!
Золото в фаворе
По данным Комиссии по фьючерсной торговле (CFTC), на неделе, завершившейся 23 мая, управляющие активами увеличили лонги по фьючерсам на золото рекордными темпами с 2007 года.
Источник: Zerohedge
Золото росло третью неделю подряд в связи с усилением политической неопределенности в США и ЕС.
Источник: Zerohedge
«Бежевая книга»
В среду в США был опубликован региональный обзор «Бежевая книга». Экономическая активность в большинстве регионов США продолжила расти в апреле-мае темпами от сдержанных (modest) до умеренных (moderate). При этом большинство регионов сообщили о том, что компании высказывают позитивные прогнозы на ближайшее время, хотя в нескольких округах оптимизм уменьшился.
Потребительские расходы ослабли, а реализация автомобилей снизилась с рекордных показателей, зафиксированных в прошлом году в нескольких регионах. При этом большая часть ФРБ продолжает сообщать об умеренном повышении активности в производственном сегменте. Занятость населения растет в большинстве округов сдержанно-умеренными темпами, также как и зарплата.
Обзор «Бежевая книга» назван так по цвету обложки и формируется на основе данных двенадцати ФРБ, публикуется примерно за две недели до заседания Федрезерва. Следующая встреча FOMC назначена на 13-14 июня и будет сопровождаться пресс-конференцией главы ФРС Джанет Йеллен. На это раз предполагается увеличение ключевой ставки на 0,25 п.п.
Экономика еврозоны улучшается
Производственный PMI (индекс деловой активности) в еврозоне в мае вырос до 57 пунктов, что является максимальным уровнем за шесть лет, по сравнению с 56,7 пункта в апреле. В Германии показатель увеличился в прошлом месяце до 59,5 пункта.
Источник: tradingeconomics.com
Глава Бундесбанка Йенс Вайдман выразил оптимизм в отношении ситуации в экономике еврозоны, отметив, что ЕЦБ следует начать подготовку к сокращению объемов монетарного стимулирования. ЕЦБ, по мнению Вайдмана, уже нужно начать обсуждать вопрос о том, когда стоит изменить формулировку заявлений, касающихся дальнейших планов регулятора.
Отметим, что не все так просто. Потребительские цены в регионе (индекс CPI) в мае выросли на 1,4% в годовом исчислении. Таким образом, инфляция замедлилась с 1,9%, зафиксированных в апреле, и стала минимальной в 2017 году.
Китай взгрустнул
Индекс деловой активности в промышленном секторе Китая, рассчитываемый Caixin и Markit, в мае опустился ниже пограничной отметки в 50 пунктов, впервые за 11 месяцев, и составил 49,6 пункта. Отметим, что 50 пунктов отделяет рост экономической активности от ее замедления. Фондовый рынок КНР отреагировал на данные снижением: Shanghai Composite сегодня потерял 0,47%.
Источник: tradingeconomics.com
Динамика «частного» PMI расходится с динамикой официального индикатора активности в промсекторе КНР. Значение официального PMI в секторе в мае осталось на апрельском уровне - 51,2 пункта. Расхождение может быть связано с особенностями подсчета индексов. В частности неофициальный индекс от Caixin включает в себя данные не только крупнейших, но и более мелких предприятий.
Источник: tradingeconomics.com
Распродажи в банковских акциях
Капитализация американских банков в среду сократилась после заявления JPMorgan о 15%-ном снижении выручки от торговых операций с начала 2-го кв. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года в связи с низкой рыночной волатильностью. Bank of America сообщил в среду, что его выручка от торговли активами с фиксированной доходностью в текущем квартале будет на 10-12% ниже, чем годом ранее.
Акции JPMorgan снизились по итогам торгов среды на 2,1%, Goldman Sachs - на 3,3%, BofA - на 1,9%. Отметим, что вчера мы опубликовали торговую рекомендацию по Bank of America.
График Bank of America за шесть месяцев
Золото в фаворе
По данным Комиссии по фьючерсной торговле (CFTC), на неделе, завершившейся 23 мая, управляющие активами увеличили лонги по фьючерсам на золото рекордными темпами с 2007 года.
Источник: Zerohedge
Золото росло третью неделю подряд в связи с усилением политической неопределенности в США и ЕС.
Источник: Zerohedge
«Бежевая книга»
В среду в США был опубликован региональный обзор «Бежевая книга». Экономическая активность в большинстве регионов США продолжила расти в апреле-мае темпами от сдержанных (modest) до умеренных (moderate). При этом большинство регионов сообщили о том, что компании высказывают позитивные прогнозы на ближайшее время, хотя в нескольких округах оптимизм уменьшился.
Потребительские расходы ослабли, а реализация автомобилей снизилась с рекордных показателей, зафиксированных в прошлом году в нескольких регионах. При этом большая часть ФРБ продолжает сообщать об умеренном повышении активности в производственном сегменте. Занятость населения растет в большинстве округов сдержанно-умеренными темпами, также как и зарплата.
Обзор «Бежевая книга» назван так по цвету обложки и формируется на основе данных двенадцати ФРБ, публикуется примерно за две недели до заседания Федрезерва. Следующая встреча FOMC назначена на 13-14 июня и будет сопровождаться пресс-конференцией главы ФРС Джанет Йеллен. На это раз предполагается увеличение ключевой ставки на 0,25 п.п.
Экономика еврозоны улучшается
Производственный PMI (индекс деловой активности) в еврозоне в мае вырос до 57 пунктов, что является максимальным уровнем за шесть лет, по сравнению с 56,7 пункта в апреле. В Германии показатель увеличился в прошлом месяце до 59,5 пункта.
Источник: tradingeconomics.com
Глава Бундесбанка Йенс Вайдман выразил оптимизм в отношении ситуации в экономике еврозоны, отметив, что ЕЦБ следует начать подготовку к сокращению объемов монетарного стимулирования. ЕЦБ, по мнению Вайдмана, уже нужно начать обсуждать вопрос о том, когда стоит изменить формулировку заявлений, касающихся дальнейших планов регулятора.
Отметим, что не все так просто. Потребительские цены в регионе (индекс CPI) в мае выросли на 1,4% в годовом исчислении. Таким образом, инфляция замедлилась с 1,9%, зафиксированных в апреле, и стала минимальной в 2017 году.
Китай взгрустнул
Индекс деловой активности в промышленном секторе Китая, рассчитываемый Caixin и Markit, в мае опустился ниже пограничной отметки в 50 пунктов, впервые за 11 месяцев, и составил 49,6 пункта. Отметим, что 50 пунктов отделяет рост экономической активности от ее замедления. Фондовый рынок КНР отреагировал на данные снижением: Shanghai Composite сегодня потерял 0,47%.
Источник: tradingeconomics.com
Динамика «частного» PMI расходится с динамикой официального индикатора активности в промсекторе КНР. Значение официального PMI в секторе в мае осталось на апрельском уровне - 51,2 пункта. Расхождение может быть связано с особенностями подсчета индексов. В частности неофициальный индекс от Caixin включает в себя данные не только крупнейших, но и более мелких предприятий.
Источник: tradingeconomics.com
Распродажи в банковских акциях
Капитализация американских банков в среду сократилась после заявления JPMorgan о 15%-ном снижении выручки от торговых операций с начала 2-го кв. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года в связи с низкой рыночной волатильностью. Bank of America сообщил в среду, что его выручка от торговли активами с фиксированной доходностью в текущем квартале будет на 10-12% ниже, чем годом ранее.
Акции JPMorgan снизились по итогам торгов среды на 2,1%, Goldman Sachs - на 3,3%, BofA - на 1,9%. Отметим, что вчера мы опубликовали торговую рекомендацию по Bank of America.
График Bank of America за шесть месяцев
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба