Фьючерс на S&P 500 -0,04% (2432), Nasdaq 100 -0,03% (5794) (16:15 мск)
Внешний фон: немецкий индекс DAX +0,05%; японский Nikkei 225 -0,14%; китайский Shanghai Composite -0,28%.
Американские фондовые фьючерсы консолидируются на премаркете. Разнонаправленную динамику показали ключевые индексы в среду. S&P500 продолжил отступать от рекордных уровней, тогда как Nasdaq прибавил 0,74%.
Ранее мы писали, что ждем роста волатильности, то есть коррекции этим летом. Идея еще одной волны роста полностью не отвергается, однако риски нарастают. Ранее S&P 500 достиг целевой зоны в 2450-2480 пунктов.
Риски
Слабость нефтяных котировок. В среду цена на августовские фьючерсы нефти марки Brent понизилась до $44,82 и потеряла 2,60%. Котировки черного золота находятся на минимальных уровнях с момента заключения договоренностей странами ОПЕК+ по поводу сокращения добычи в ноябре прошлого года.
К 16:15 мск Brent отскакивает (+0,9%), но риски остаются. США регулярно рапортует о росте добычи. По данным EIA, добыча за прошлую неделю повысилась, составив 9,350 млн б/с (+20 тыс. б/с). Объемы нефти, хранящейся на танкерах в море, продолжают нарастать, свидетельствуют данные французской компании Kpler SAS, мониторящей движения грузов.
Как результат, под давлением оказывается нефтегазовый сектор. Ожидалось, что он станет одним из драйверов роста консолидированной прибыли (eps) S&P 500. Согласно оценкам исследовательской организации FactSet, 5 дней назад на 2-й кв. предполагался 6,5% прирост доходов S&P 500 относительно аналогичного периода прошлого года (+401% в нефтегазовом сегменте). При этом 31 марта речь шла о +8,7% (+474% в нефтегазовом сегменте). Судя по динамике нефти в последние дни, оценка может скатиться еще ниже.
Слабость экономики США. Отметим затяжное падение индекса макросюрпризов от Citi. Показатель этот демонстрирует, насколько фактические данные отличаются от консенсус-оценок аналитиков. Индекс находится на минимумах с 2011 года.
В 15:30 мск были опубликованы нейтральные недельные данные по рынку труда. На графике видно, что первичные заявки на пособия по безработице находятся в районе 44-летнего минимума. В целом это благоприятно, однако показатель уже успел стать вторичным. Тем временем, кривая доходности (разница между доходностями 10-летних гособлигаций и 2-летних) «уплощается», а это признак слабости экономики США.
Позитивные факторы
ФРС. Согласно сегменту деривативов, из-за негативных сигналов со стороны экономики рынок не верит в планы регулятора по еще одному увеличению процентных ставок в этом году. Надо понимать, что пока деньги в США еще сравнительно «дешевы». Чем дольше это продлиться, тем выгодней это для фондовых активов.
Корпоративный сегмент. Капитализация Oracle, одного из крупнейших мировых производителей программного обеспечения для бизнеса, поднялась выше $200 млрд впервые с кризиса доткомов начала 2000-х гг. благодаря сильной отчетности компании за 4-й финквартал и весь 2017 фингод. На премаркете акции ORCL прибавляют около 12%.
Чистая прибыль компании в минувшем квартале увеличилась на 15% - до $3,23 млрд. Прибыль без учета разовых факторов составила $0,89 на акцию, превысив средний прогноз аналитиков, опрошенных FactSet, на уровне $0,78 на акцию. Выручка выросла на 3% - до $10,89 млрд. Консенсус-прогноз аналитиков для этого показателя составлял $10,46 млрд. Подразделение в сфере облачных услуг, которое активно развивает Oracle, блеснуло, нарастив выручку в минувшем квартале на 58% - до $1,36 млрд.
Ожидаемые события
Календарь макростатистики. Сегодня важных данных опубликовано не будет.
В 16:30 мск республиканцы представят в Сенате законопроект по реформе здравоохранения. Накануне вышли новости о том, что усилия Трампа по обузданию цен на лекарства могут оказаться не столь рьяными, как ожидалось, и это подогрело котировки сегмента здравоохранения в среду. Отметим, что пару месяцев назад реформу не удалось согласовать в Конгрессе.
В 23:30 мск (уже после закрытия бирж) ФРС обнародует результаты стресс-тестов банков, точнее их первую часть, которая покажет насколько они устойчивы к значительному ухудшению экономической ситуации. На следующей неделе будет представлена вторая часть всеобъемлющей проверки и анализа достаточности капитала (CCAR), касающаяся возможности банками реализации программы выкупа собственных акций и дивидендных выплат.
Вывод
Новостной фон на данный момент ближе к нейтральному. Ключевая поддержка по индексу S&P 500 – 2400 пунктов. При ее пробое стоит рассчитывать на коррекцию индекса в район 2330 пунктов. Пока же 2480 пунктов – это верхняя граница долгосрочного восходящего канала по S&P 500.
График индекса S&P 500 за два года, таймфрейм дневной
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter