18 июля 2017 Инвесткафе Зарипов Руслан
События и общая обстановка на рынках долга
Банк России с 10 июля ввел трехмесячный мораторий на удовлетворение требований кредиторов банка Югра, входящего в топ-30, и возложил на АСВ функции временной администрации банка сроком на полгода. Как заявил в понедельник зампред ЦБ Василий Поздышев, регулятор видит признаки недостоверности отчетности банка и подозревает кредитную организацию в выводе активов и манипуляциях с вкладами. Окончательное решение о будущем банка Югра будет принято по результатам работы временной администрации
Fitch повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ММК до BBB- с BB+, прогноз «стабильный».
Роснефть проводит тотальный аудит деятельности Башнефти за период до приобретения ее акций. В частности, речь идет об аудите проектных решений при разработке 54 месторождений Башнефти за 2012-2016 годы. Тем временем Арбитражный суд Башкирии отложил на 19 июля рассмотрение иска Роснефти о взыскании с АФК Система 170,6 млрд в пользу Башнефти. При этом, оставляя в силе арест активов АФК, суд отметил, что не видит существенной взаимосвязи между своим решением и падением котировок акций МТС и Системы. АФК пытается оспорить арест своих акций в Восемнадцатом арбитражном апелляционном суде (Челябинск). Рассмотрение апелляции назначено на 7 августа.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Центробанк с 14 июля перестанет использовать рейтинги большой тройки (Fitch, Moody's и S&P) для государственного регулирования. В регуляторных целях будут использоваться рейтинги аккредитованных агентств по национальной шкале. Речь идет о переходе на национальные рейтинги в регулировании ЦБ для инвестиций, которые осуществляют НПФ, страховые компании, профучастники рынка (с точки зрения расчета собственного капитала), для формирования ломбардного списка и в банковском регулировании, за исключением базельских норм.
Средняя максимальная ставка топа-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за третью декаду июня осталась на предыдущем уровне 7,453%, совпадающем с историческим минимумом.
ВЭБ получит возможность привлекать во вклады средства юридических лиц в рамках одобренного правительством законопроекта «О внесении изменений в федеральный закон ?О банке развития?». На следующей неделе поправки будут внесены в Госдуму, которая может утвердить их до конца месяца.
Эльвира Набиуллина заявила о новом механизме санации банковского сектора, который, видимо, заработает в конце июля. В мае был принят закон о создании фонда консолидации банковского сектора (ФКБС), формируемого за счет средств Банка России для финансирования санации банков в рамках мероприятий по предупреждению их банкротства. Закон предполагает создание ФКБС из денежных средств ЦБ и управляющей компании, которая будет действовать от имени регулятора, в том числе принимать меры по предупреждению банкротства и урегулированию обязательств санируемых банков, осуществлять инвестиции в их капитал. По завершении санации предполагается продажа банков новому владельцу на открытом аукционе ЦБ.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 29012 с переменным купоном на основе ставки RUONIA, с погашением в 2022 году при спросе 26,40 млрд в объеме 9,99 млрд руб. (100,00% заявленного) по средневзвешенной цене 103,27% номинала со средневзвешенной доходностью 9,75%. Размещены также ОФЗ серии 26222 с постоянным купоном 7,1% и погашением в 2024 году при спросе 33,57 млрд в объеме 19,99 млрд руб. (100,00% заявленного) по средневзвешенной цене 95,34% номинала со средневзвешенной доходностью 8,11%.
Совет директоров Газпром нефти утвердил программу биржевых облигаций на сумму до 50 млрд руб. В апреле компания разместила пятилетние биржевые облигации на 15 млрд
Альфа-банк разместит четырехлетние еврооблигации на сумму 10 млрд руб. под 8,9%. Ориентир купона — 8,75-9%. Road show прошло 12 июля в Лондоне. В зависимости от рыночных условий банк планировал разместить евробонды на четыре или пять лет. Организатором размещения выступает сам Альфа-банк и Citi.
Денежный рынок и инфляция
Потребительские цены в РФ с 4 по 10 июля повысились на 0,1% после роста на 0,4% в предыдущую неделю. С начала июля цены поднялись на 0,4%, с начала года — на 2,7%.
Объем денежной базы в РФ в узком определении с 30 июня по 7 июля увеличился на 114,3 млрд руб. — с 9,665 трлн руб. до 9,1808 трлн. Ставки Mosprime расположились в диапазоне 9,17-9,14%. Ставка RUONIA снизилась до 8,82%, объем сделок по ней равнялся 102,0 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ составила 222,33 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо банки заняли $1,2 млрд под 3,22% годовых на 28 дней и $0,09 млрд под 3,19% годовых на семь дней. Сальдо операций Банка России с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 14 июля было отрицательным и равнялось -58,80 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности ОФЗ на прошлой неделе снизились на 0,08 п.п.
В нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга YTM выросли в среднем на 0,07 п.п., в банковском — на 0,54 п.п. В транспортном, энергетическом, строительном, металлургическом и телекоммуникационном сегментах доходности почти не менялись. В торговом сегменте YTM снизились на 0,09 п.п.
Доходности суверенных еврооблигаций сократились в среднем на 0,12 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Банк России с 10 июля ввел трехмесячный мораторий на удовлетворение требований кредиторов банка Югра, входящего в топ-30, и возложил на АСВ функции временной администрации банка сроком на полгода. Как заявил в понедельник зампред ЦБ Василий Поздышев, регулятор видит признаки недостоверности отчетности банка и подозревает кредитную организацию в выводе активов и манипуляциях с вкладами. Окончательное решение о будущем банка Югра будет принято по результатам работы временной администрации
Fitch повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ММК до BBB- с BB+, прогноз «стабильный».
Роснефть проводит тотальный аудит деятельности Башнефти за период до приобретения ее акций. В частности, речь идет об аудите проектных решений при разработке 54 месторождений Башнефти за 2012-2016 годы. Тем временем Арбитражный суд Башкирии отложил на 19 июля рассмотрение иска Роснефти о взыскании с АФК Система 170,6 млрд в пользу Башнефти. При этом, оставляя в силе арест активов АФК, суд отметил, что не видит существенной взаимосвязи между своим решением и падением котировок акций МТС и Системы. АФК пытается оспорить арест своих акций в Восемнадцатом арбитражном апелляционном суде (Челябинск). Рассмотрение апелляции назначено на 7 августа.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Центробанк с 14 июля перестанет использовать рейтинги большой тройки (Fitch, Moody's и S&P) для государственного регулирования. В регуляторных целях будут использоваться рейтинги аккредитованных агентств по национальной шкале. Речь идет о переходе на национальные рейтинги в регулировании ЦБ для инвестиций, которые осуществляют НПФ, страховые компании, профучастники рынка (с точки зрения расчета собственного капитала), для формирования ломбардного списка и в банковском регулировании, за исключением базельских норм.
Средняя максимальная ставка топа-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за третью декаду июня осталась на предыдущем уровне 7,453%, совпадающем с историческим минимумом.
ВЭБ получит возможность привлекать во вклады средства юридических лиц в рамках одобренного правительством законопроекта «О внесении изменений в федеральный закон ?О банке развития?». На следующей неделе поправки будут внесены в Госдуму, которая может утвердить их до конца месяца.
Эльвира Набиуллина заявила о новом механизме санации банковского сектора, который, видимо, заработает в конце июля. В мае был принят закон о создании фонда консолидации банковского сектора (ФКБС), формируемого за счет средств Банка России для финансирования санации банков в рамках мероприятий по предупреждению их банкротства. Закон предполагает создание ФКБС из денежных средств ЦБ и управляющей компании, которая будет действовать от имени регулятора, в том числе принимать меры по предупреждению банкротства и урегулированию обязательств санируемых банков, осуществлять инвестиции в их капитал. По завершении санации предполагается продажа банков новому владельцу на открытом аукционе ЦБ.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 29012 с переменным купоном на основе ставки RUONIA, с погашением в 2022 году при спросе 26,40 млрд в объеме 9,99 млрд руб. (100,00% заявленного) по средневзвешенной цене 103,27% номинала со средневзвешенной доходностью 9,75%. Размещены также ОФЗ серии 26222 с постоянным купоном 7,1% и погашением в 2024 году при спросе 33,57 млрд в объеме 19,99 млрд руб. (100,00% заявленного) по средневзвешенной цене 95,34% номинала со средневзвешенной доходностью 8,11%.
Совет директоров Газпром нефти утвердил программу биржевых облигаций на сумму до 50 млрд руб. В апреле компания разместила пятилетние биржевые облигации на 15 млрд
Альфа-банк разместит четырехлетние еврооблигации на сумму 10 млрд руб. под 8,9%. Ориентир купона — 8,75-9%. Road show прошло 12 июля в Лондоне. В зависимости от рыночных условий банк планировал разместить евробонды на четыре или пять лет. Организатором размещения выступает сам Альфа-банк и Citi.
Денежный рынок и инфляция
Потребительские цены в РФ с 4 по 10 июля повысились на 0,1% после роста на 0,4% в предыдущую неделю. С начала июля цены поднялись на 0,4%, с начала года — на 2,7%.
Объем денежной базы в РФ в узком определении с 30 июня по 7 июля увеличился на 114,3 млрд руб. — с 9,665 трлн руб. до 9,1808 трлн. Ставки Mosprime расположились в диапазоне 9,17-9,14%. Ставка RUONIA снизилась до 8,82%, объем сделок по ней равнялся 102,0 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ составила 222,33 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо банки заняли $1,2 млрд под 3,22% годовых на 28 дней и $0,09 млрд под 3,19% годовых на семь дней. Сальдо операций Банка России с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 14 июля было отрицательным и равнялось -58,80 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности ОФЗ на прошлой неделе снизились на 0,08 п.п.
В нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга YTM выросли в среднем на 0,07 п.п., в банковском — на 0,54 п.п. В транспортном, энергетическом, строительном, металлургическом и телекоммуникационном сегментах доходности почти не менялись. В торговом сегменте YTM снизились на 0,09 п.п.
Доходности суверенных еврооблигаций сократились в среднем на 0,12 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу