17 декабря 2008 Открытие
Корпоративные и муниципальные облигации
Вчера на рынке сохранились позитивные настроения в условиях роста ликвидности. Так, остатки на корсчетах и депозитах банков в ЦБ превысили 1 трлн руб. (1080 млрд). Отметим, покупки в выпусках Система-01 +0,31% (YTM17,61%), УрСИ сер07 +0,07% (YTM12,50%), Возрожд 01 +0,65% (YTM36,30%), Русфинанс3 +1,13% (YTM41,26%). При этом продажи на средних объемах наблюдались в высококачественных кратко- и среднесрочных бумагах: ГАЗПРОМ А7 -1,00% (YTM14,01%), ГАЗПРОМ А4 -0,27% (YTM13,22%), Лукойл4обл -2,80% (YTM15,99%), ГидроОГК-1 - 0,68% (YTM24,33%).
Также произошел техдефолт по купону субфедерального выпуска МОИА, 3 номинальным объемом 5 млрд руб. По сообщениям СМИ, арест наложен в ходе деятельности правоохранительных органов. Отметим, что в июне текущего года произошла однодневная просрочка исполнения оферты по выпуску также аффилированной с Московской областью компании Мострансавто, Мострансавто-Финанс, 1 объемом 7,5 млрд руб., что придало негативного оттенка субфедеральным займам. Мы не считаем, что очередной дефолт вызовет переоценку в субфедеральных бумагах в случае исполнения обязательства в короткий срок.
Доходности казначейских обязательств США показали новые минимумы на снижении ключевой ставки ФРС. ФРС установила целевой диапазон для ключевой процентной ставки 0%-0,25%, снижение оказалось значительнее, чем ожидалось рынком. Кроме того, традиционно непоследовательная макростатистика поддержала дальнейший рост базовых активов. Число новостроек в США упало за ноябрь на 18,9%, что является минимумом с 1959 г. В то же время индекс потребительских цен CPI в ноябре снизился на 1,7% по сравнению с октябрем – снижение максимальное с начала расчетов в 1947 г. В итоге доходность UST-10 составила 2,27% годовых против 2,48% днем ранее. Российские еврооблигации вчера продемонстрировали вялую негативную динамику. В частности, доходность Russia-30 составила 11,26% годовых (11,18% днем ранее). Спред между benchmark Russia-30 и UST-10 подрос до 899 б.п.
Сегодня ожидаются оферты по четырем выпускам УЗПС, 1, объемом 1,5 млрд руб., ТОП-КНИГА, 2, объемом 1,5 млрд руб., КОНТИ-РУС, 1 объемом 750 млн руб, а также по выпускам Холдинг Капитал, 1, АРТУГ, 1.
Государственные облигации
Во вторник рынок госбондов снизился на средних объемах. Кривая доходности повысилась на 30-40 б.п. Объем торгов на рынке государственного долга составил 259136,1 млн руб., в том числе объем вторичных торгов — 869,2 млн руб., объем операций междилерского РЕПО — 10963,1 млн руб., объем операций прямого РЕПО — 247303,8 млн руб. Значение ценового индекса RGBI на закрытие — 98,39 п. (-1,29%), индекса полного дохода RGBITR — 164,59 п. (-1,25%), индекса доходности RGBY — 9,93% (+0,48 п.п.). На вторичном рынке лидером торгов стал выпуск облигаций SU25057, по которому прошло сделок на 96 млн руб. Доходность наиболее ликвидных бумаг составила: SU25059 — 12,82% (0,2 п.п.), SU25060 — 9,47% (-0,27 п.п.), SU25057 — 11,59% (0,65 п.п.), SU46003 — 11,67% (0,37 п.п.), SU25061 — 12,09% (0,46 п.п.), SU26199 — 12,25% (0,92 п.п.), SU46020 — 9,72% (0,27 п.п.), SU26198 — 12,34% (0,29 п.п.), SU46018 — 9,03%.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Вчера на рынке сохранились позитивные настроения в условиях роста ликвидности. Так, остатки на корсчетах и депозитах банков в ЦБ превысили 1 трлн руб. (1080 млрд). Отметим, покупки в выпусках Система-01 +0,31% (YTM17,61%), УрСИ сер07 +0,07% (YTM12,50%), Возрожд 01 +0,65% (YTM36,30%), Русфинанс3 +1,13% (YTM41,26%). При этом продажи на средних объемах наблюдались в высококачественных кратко- и среднесрочных бумагах: ГАЗПРОМ А7 -1,00% (YTM14,01%), ГАЗПРОМ А4 -0,27% (YTM13,22%), Лукойл4обл -2,80% (YTM15,99%), ГидроОГК-1 - 0,68% (YTM24,33%).
Также произошел техдефолт по купону субфедерального выпуска МОИА, 3 номинальным объемом 5 млрд руб. По сообщениям СМИ, арест наложен в ходе деятельности правоохранительных органов. Отметим, что в июне текущего года произошла однодневная просрочка исполнения оферты по выпуску также аффилированной с Московской областью компании Мострансавто, Мострансавто-Финанс, 1 объемом 7,5 млрд руб., что придало негативного оттенка субфедеральным займам. Мы не считаем, что очередной дефолт вызовет переоценку в субфедеральных бумагах в случае исполнения обязательства в короткий срок.
Доходности казначейских обязательств США показали новые минимумы на снижении ключевой ставки ФРС. ФРС установила целевой диапазон для ключевой процентной ставки 0%-0,25%, снижение оказалось значительнее, чем ожидалось рынком. Кроме того, традиционно непоследовательная макростатистика поддержала дальнейший рост базовых активов. Число новостроек в США упало за ноябрь на 18,9%, что является минимумом с 1959 г. В то же время индекс потребительских цен CPI в ноябре снизился на 1,7% по сравнению с октябрем – снижение максимальное с начала расчетов в 1947 г. В итоге доходность UST-10 составила 2,27% годовых против 2,48% днем ранее. Российские еврооблигации вчера продемонстрировали вялую негативную динамику. В частности, доходность Russia-30 составила 11,26% годовых (11,18% днем ранее). Спред между benchmark Russia-30 и UST-10 подрос до 899 б.п.
Сегодня ожидаются оферты по четырем выпускам УЗПС, 1, объемом 1,5 млрд руб., ТОП-КНИГА, 2, объемом 1,5 млрд руб., КОНТИ-РУС, 1 объемом 750 млн руб, а также по выпускам Холдинг Капитал, 1, АРТУГ, 1.
Государственные облигации
Во вторник рынок госбондов снизился на средних объемах. Кривая доходности повысилась на 30-40 б.п. Объем торгов на рынке государственного долга составил 259136,1 млн руб., в том числе объем вторичных торгов — 869,2 млн руб., объем операций междилерского РЕПО — 10963,1 млн руб., объем операций прямого РЕПО — 247303,8 млн руб. Значение ценового индекса RGBI на закрытие — 98,39 п. (-1,29%), индекса полного дохода RGBITR — 164,59 п. (-1,25%), индекса доходности RGBY — 9,93% (+0,48 п.п.). На вторичном рынке лидером торгов стал выпуск облигаций SU25057, по которому прошло сделок на 96 млн руб. Доходность наиболее ликвидных бумаг составила: SU25059 — 12,82% (0,2 п.п.), SU25060 — 9,47% (-0,27 п.п.), SU25057 — 11,59% (0,65 п.п.), SU46003 — 11,67% (0,37 п.п.), SU25061 — 12,09% (0,46 п.п.), SU26199 — 12,25% (0,92 п.п.), SU46020 — 9,72% (0,27 п.п.), SU26198 — 12,34% (0,29 п.п.), SU46018 — 9,03%.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу