Драйверы движения цены нефти Brent
Нефтяные цены brent подошли к $60 за баррель. После всех разговоров про неистощимый рост сланцевой добычи в США это движение могло показаться удивительным, если бы участников рынка не двигало приближение… зимы. Рост нефти объясняют на этой неделе тем, что Саудовская Аравия и Россия готовятся продлить соглашения по сокращению производства до конца 2018г. На самом деле, об этом говорят давно. Визит саудовского короля в Москву 4-7 октября говорит о том, что монархия хочет склонить Москву поступить так, а не иначе. Несмотря на нашу поддержку идеи продления, 100% уверенности в её реализацию всё равно на рынке не было. Ещё 24 октября министр энергетики Новак говорил о продлении только как опции в случае необходимости. Возможно, в позиции сторон ничего не меняется, но часы приближают саммит ОПЕК 30 ноября, на котором решение о продлении будет обсуждаться очень активно. Соответственно, усиливается потенциал вербальных интервенций. Саудовский министр энергетики аль Фалих 24 октября сказал, что достигнут консенсус между основными странами о том, что сокращение производства надо продолжать до балансировки рынка без каких-то остановок на полпути. 25 октября Wall Streer Journal рапортовал, что Саудовская Аравия и Россия договорились о продлении соглашения до конца 2018г. Наконец, 26 октября саудовский принц Салман в интервью Bloomberg News поддержал идею продления соглашения.
На самом деле, в интервью 32-летнего наследника саудовского престола содержалось даже более важная информация для нефтяного рынка. Он сказал о том, что IPO Arаmco будет проводиться, как и планировалось, в 2018г. Гигантское IPO, от которого Эр-Рияд хочет получить $100 млрд, не будет отложено, - сомнения на этот счет гуляли на рынке несколько недель. Это значит, что Саудовская Аравия сделает всё возможное для ценовой стабильности. 2 ноября министры энергетики РФ и Саудовской Аравии обсудят идею продления соглашения ОПЕК+.
Однако вербальные усилия имели бы меньший эффект, если бы не массивное падение запасов дистиллятов и бензина в США на последней неделе. При этом загрузка нефтепереработки в США заметно подросла. Спрос на дистилляты растет как раз зимой, так что их падение их запасов очень "кстати". Менее известно (в России) о том, что 20-26 октября запасы дизельного топлива в хранилищах Amsterdam-Rotterdam-Antwerp упали на 11% благодаря его экспорту. Напротив, запасы в топлива в Сингапуре выросли на 3% 19-25 октября. Заметим, что торговлю активизируют так называемая бэквардация фьючерсов, при которой невыгодно хранить нефть в хранилищах. Из-за того, что цены последующих месяцев поставки ниже, в конце года могут упасть запасы нефти в Китае. Последние в КНР в сентябре выросли 11-ый месяц подряд до 20.16 млн тонн.
На графике бэквардацию иллюстрирует спрэд (в процентах к цене первого месяца) между фьючерсами Brent 1 и 13-ого месяца поставки
23 октября на основании спутниковых наблюдений были опубликованы данные о том, что Китай загружает в хранилищах меньше нефти, чем следует из статистики. Другими словами, потребление нефти в КНР существенно больше, чем думали на рынке. Данные URSA SPACE SYSTEMS о говорят о приросте запасов нефти в январе-августе на 87 млн барр., что меньше официального на две трети – ист.Barclays Pls.
Ещё одно событие подспудно повышало бычьи настроения на рынке, о чем открыто, впрочем, особо не сообщалось. После пропуска платежей ещё по 2 государственным выпускам (в этот уикэнд) Венесуэлы инвесторы опасались потенциального дефолта по обязательствам (более $2 млрд) государственной нефтяной компании PDVSA в эту пятницу 27 октября. (Но PDVSA заплатила 27 октября по долгу.) После ввода санкций США против страны венесуэльские поставки нефти сократились. Американские нефтепереработчики получили нефти из Венесуэлы с конца августа на 35% меньше, что плохо, поскольку они расплачивались “живыми деньгами”. А часть нефти Венесуэла осуществляет в обеспечении своих заёмных обязательств перед странами BRIC. Падение добычи в стране уже факт, хотя настоящий объем ее не ясен.
25 октября Курдистан запросил мира у Багдада. Это событие прошло пока незаметно для рынка. Производство нефти в районе Киркука из-за боевых столкновений курдов с правительственными войсками снизилось. Так,19 и 20 октября по нефтепроводу Киркун-Джейхан (мощность 600 тыс.барр.) было доставлено в Турцию меньше обычного нефти на 225 тыс.барр и 196 тыс.барр. Киркук не принадлежит курдской автономии, курды заняли его при освобождении от (запрещенного в РФ) ИГИЛ. Однако удержать за собой этот нефтяной район они не смогли, поэтому экономический фундамент идеи независимости был подорван. Уже 25 октября поставки были возобновлены с месторождения Авана (90 тыс.барр. в сутки)
11 октября EIA US в ежемесячном энергетическом обозрении повысил прогноз средней цены brent на 2018 почти на $2.5 до $54.07, а прогноз на 2017г. почти на $1 до $52.43 ( средняя цена brent по факту - с января по 26 октября 2017г. 52.92). Средний спрэд WTI и Brent видится EIA на уровне $3.5 – на 27 октября по факту $6.56
Запасы нефти в США
Недельные данные EIA 25 октября о росте запасов нефти оказали давление в большей степени на нефть WTI, brent сумел подрасти. Импорт нефти в США вырос на 0.64 млн барр. до 8.123 млн барр. Экспорт нефти из США вырос на 126 тыс.барр. до 1.924 млн барр. Загрузка нефтепереработки выросла на 3.3% (с 84.5% до 87.8 %, +1.3% оценка). Продано из стратегического резерва США (SPR) 0.3 млн барр.
Табл. Данные по запасам нефти в США 25.10.2017
Среднедневные объемы добычи в США за неделю, закончившуюся 20 октября выросли на 1.101 млн барр. до 9.507 млн барр. в т.ч. упали на Аляке на 8 тыс.барр. и выросли в 48 штатах на 1.109 млн барр., на неделе 13 октября упали на 1.074 млн барр. до 8.406 млн барр. в т.ч. выросли на Аляске на 9 тыс.барр., упали в 48 штатах на 1.083 млн барр. на неделе 6 октября упали на 81 тыс.барр. до 9,48 млн барр. в т.ч. выросли на Аляске на 6 тыс.барр., упали на в 48 штатах на 87 тыс.барр.,
Дневной график
На дневном графике с конца июня сформировался агрессивный повышательный коридор. К концу октября цена вышла на годовые максимумы и обновила их (26.10) до 59.55. На графике в рамках аптренда встал вопрос о формировании двойной вершины около $60 или переходе этой психологической отметки. В пятницу 27 октября нефть brent слегка скорректировалась от новых годовых вершин на фоне роста долларового индекса. Трейдеры ждут новостей для штурма психологической отметки $60. Игроки ожидают в т.ч. данные по буровым нефтяным установкам в США от Baker Hughes. В пятницу 20 октября число буровых упало на 7 до 736, 13 октября число буровых выросло на 5 до 743
Резюме. Цена нефти может вскоре достичь первый Фибоначчи диапазона колебаний 2014-2017гг. (38.2%) - уровень 60.95. Быстрое пробитие отметки годового максимума – в конце этой - в начале следующей недели (вариант) - будет означать постановку цели Фибоначчи $66.66. Неудача в районе 60 будет означать ноябрьский игровой рейндж $54-59
http://onlinebroker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Нефтяные цены brent подошли к $60 за баррель. После всех разговоров про неистощимый рост сланцевой добычи в США это движение могло показаться удивительным, если бы участников рынка не двигало приближение… зимы. Рост нефти объясняют на этой неделе тем, что Саудовская Аравия и Россия готовятся продлить соглашения по сокращению производства до конца 2018г. На самом деле, об этом говорят давно. Визит саудовского короля в Москву 4-7 октября говорит о том, что монархия хочет склонить Москву поступить так, а не иначе. Несмотря на нашу поддержку идеи продления, 100% уверенности в её реализацию всё равно на рынке не было. Ещё 24 октября министр энергетики Новак говорил о продлении только как опции в случае необходимости. Возможно, в позиции сторон ничего не меняется, но часы приближают саммит ОПЕК 30 ноября, на котором решение о продлении будет обсуждаться очень активно. Соответственно, усиливается потенциал вербальных интервенций. Саудовский министр энергетики аль Фалих 24 октября сказал, что достигнут консенсус между основными странами о том, что сокращение производства надо продолжать до балансировки рынка без каких-то остановок на полпути. 25 октября Wall Streer Journal рапортовал, что Саудовская Аравия и Россия договорились о продлении соглашения до конца 2018г. Наконец, 26 октября саудовский принц Салман в интервью Bloomberg News поддержал идею продления соглашения.
На самом деле, в интервью 32-летнего наследника саудовского престола содержалось даже более важная информация для нефтяного рынка. Он сказал о том, что IPO Arаmco будет проводиться, как и планировалось, в 2018г. Гигантское IPO, от которого Эр-Рияд хочет получить $100 млрд, не будет отложено, - сомнения на этот счет гуляли на рынке несколько недель. Это значит, что Саудовская Аравия сделает всё возможное для ценовой стабильности. 2 ноября министры энергетики РФ и Саудовской Аравии обсудят идею продления соглашения ОПЕК+.
Однако вербальные усилия имели бы меньший эффект, если бы не массивное падение запасов дистиллятов и бензина в США на последней неделе. При этом загрузка нефтепереработки в США заметно подросла. Спрос на дистилляты растет как раз зимой, так что их падение их запасов очень "кстати". Менее известно (в России) о том, что 20-26 октября запасы дизельного топлива в хранилищах Amsterdam-Rotterdam-Antwerp упали на 11% благодаря его экспорту. Напротив, запасы в топлива в Сингапуре выросли на 3% 19-25 октября. Заметим, что торговлю активизируют так называемая бэквардация фьючерсов, при которой невыгодно хранить нефть в хранилищах. Из-за того, что цены последующих месяцев поставки ниже, в конце года могут упасть запасы нефти в Китае. Последние в КНР в сентябре выросли 11-ый месяц подряд до 20.16 млн тонн.
На графике бэквардацию иллюстрирует спрэд (в процентах к цене первого месяца) между фьючерсами Brent 1 и 13-ого месяца поставки
23 октября на основании спутниковых наблюдений были опубликованы данные о том, что Китай загружает в хранилищах меньше нефти, чем следует из статистики. Другими словами, потребление нефти в КНР существенно больше, чем думали на рынке. Данные URSA SPACE SYSTEMS о говорят о приросте запасов нефти в январе-августе на 87 млн барр., что меньше официального на две трети – ист.Barclays Pls.
Ещё одно событие подспудно повышало бычьи настроения на рынке, о чем открыто, впрочем, особо не сообщалось. После пропуска платежей ещё по 2 государственным выпускам (в этот уикэнд) Венесуэлы инвесторы опасались потенциального дефолта по обязательствам (более $2 млрд) государственной нефтяной компании PDVSA в эту пятницу 27 октября. (Но PDVSA заплатила 27 октября по долгу.) После ввода санкций США против страны венесуэльские поставки нефти сократились. Американские нефтепереработчики получили нефти из Венесуэлы с конца августа на 35% меньше, что плохо, поскольку они расплачивались “живыми деньгами”. А часть нефти Венесуэла осуществляет в обеспечении своих заёмных обязательств перед странами BRIC. Падение добычи в стране уже факт, хотя настоящий объем ее не ясен.
25 октября Курдистан запросил мира у Багдада. Это событие прошло пока незаметно для рынка. Производство нефти в районе Киркука из-за боевых столкновений курдов с правительственными войсками снизилось. Так,19 и 20 октября по нефтепроводу Киркун-Джейхан (мощность 600 тыс.барр.) было доставлено в Турцию меньше обычного нефти на 225 тыс.барр и 196 тыс.барр. Киркук не принадлежит курдской автономии, курды заняли его при освобождении от (запрещенного в РФ) ИГИЛ. Однако удержать за собой этот нефтяной район они не смогли, поэтому экономический фундамент идеи независимости был подорван. Уже 25 октября поставки были возобновлены с месторождения Авана (90 тыс.барр. в сутки)
11 октября EIA US в ежемесячном энергетическом обозрении повысил прогноз средней цены brent на 2018 почти на $2.5 до $54.07, а прогноз на 2017г. почти на $1 до $52.43 ( средняя цена brent по факту - с января по 26 октября 2017г. 52.92). Средний спрэд WTI и Brent видится EIA на уровне $3.5 – на 27 октября по факту $6.56
Запасы нефти в США
Недельные данные EIA 25 октября о росте запасов нефти оказали давление в большей степени на нефть WTI, brent сумел подрасти. Импорт нефти в США вырос на 0.64 млн барр. до 8.123 млн барр. Экспорт нефти из США вырос на 126 тыс.барр. до 1.924 млн барр. Загрузка нефтепереработки выросла на 3.3% (с 84.5% до 87.8 %, +1.3% оценка). Продано из стратегического резерва США (SPR) 0.3 млн барр.
Табл. Данные по запасам нефти в США 25.10.2017
Среднедневные объемы добычи в США за неделю, закончившуюся 20 октября выросли на 1.101 млн барр. до 9.507 млн барр. в т.ч. упали на Аляке на 8 тыс.барр. и выросли в 48 штатах на 1.109 млн барр., на неделе 13 октября упали на 1.074 млн барр. до 8.406 млн барр. в т.ч. выросли на Аляске на 9 тыс.барр., упали в 48 штатах на 1.083 млн барр. на неделе 6 октября упали на 81 тыс.барр. до 9,48 млн барр. в т.ч. выросли на Аляске на 6 тыс.барр., упали на в 48 штатах на 87 тыс.барр.,
Дневной график
На дневном графике с конца июня сформировался агрессивный повышательный коридор. К концу октября цена вышла на годовые максимумы и обновила их (26.10) до 59.55. На графике в рамках аптренда встал вопрос о формировании двойной вершины около $60 или переходе этой психологической отметки. В пятницу 27 октября нефть brent слегка скорректировалась от новых годовых вершин на фоне роста долларового индекса. Трейдеры ждут новостей для штурма психологической отметки $60. Игроки ожидают в т.ч. данные по буровым нефтяным установкам в США от Baker Hughes. В пятницу 20 октября число буровых упало на 7 до 736, 13 октября число буровых выросло на 5 до 743
Резюме. Цена нефти может вскоре достичь первый Фибоначчи диапазона колебаний 2014-2017гг. (38.2%) - уровень 60.95. Быстрое пробитие отметки годового максимума – в конце этой - в начале следующей недели (вариант) - будет означать постановку цели Фибоначчи $66.66. Неудача в районе 60 будет означать ноябрьский игровой рейндж $54-59
http://onlinebroker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter