30 апреля 2008 АКБФ
СКОРО
• В среду, 7 мая, состоится аукцион по доразмещению выпуска ОФЗ-46021 объемом 9 млрд руб. с амортизационным погашением 9 августа 2017 г. (50%) и 8 августа 2018 г. (50%). Также состоится аукцион по доразмещению выпуска ОФЗ-25062 на 13 млрд. руб. с погашением 4 мая 2011 года.
• Альфа-банк до июля 2008 года планирует разместить евробонды на $250 млн.
• До конца мая ВТБ планирует привлечь кредит на $1 млрд. Синдицирован будет только один транш – на 18 месяцев, ставка составит LIBOR+60 б.п., а трехлетний транш предоставят банки-организаторы под LIBOR+65 б.п.
СЕГОДНЯ
Внутренний рынок
В среду, 30 апреля, мы не ожидаем существенных перемен в тренде на рынке. Торговая активность будет минимальной. Основное внимание участников рынка будет обращено к публикуемой статистике по США.
Внешний рынок
В 16:30 мск будут опубликованы данные по темпам роста ВВП США в первом квартале 2008 г. Ожидается замедление до 0.5% с 0.6% в 4-м кв. 2007 г. В это же время будут опубликованы данные PCE Core, ожидается увеличение на 2.2% против 2.5% в 4-м кв. 2007 г. В 22:15 мск будет опубликовано решение ФРС США по ключевой учетной ставке. Ожидается ее снижение на 25б.п., до 2%. Кроме данных по США в среду, 30 апреля, будут обнародованы данные о состоянии рынка труда в ФРГ, а в Великобритании ожидается выход отчета об уровне потребительского доверия и данные о состоянии рынка недвижимости.
ВЧЕРА
Внутренний рынок
Во вторник, 29 апреля, на долговом рынке внимание участников рынка было привлечено к первичному рынку – суммарное предложение составляло 23.9 млрд руб. На вторичке особой торговой активности не наблюдалось ввиду давления первички и денежного рынка. Долговые индексы ММВБ изменились разнонаправлено. Индекс CBI TR 3Y по итогам дня снизился на 0.04%, до 157.57 пунктов, а индекс более длинных корпоративных бумаг CBI TR 5Y прибавил 0.02%, составив 159.82 пункта. Индекс госсектора, RGBI, увеличился на 0.03% и составил 113.94 пункта.
Сократившаяся под конец периода налоговых выплат рублевая ликвидность осложнила конъюнктуру на денежном рынке – хотя по итогам дня общий объем средств на корсчетах и депозитах увеличился до 549.3 млрд руб., что выше утреннего значения на 34.8 млрд руб. Ставки на рынке МБК подскочили до 7.0–7.5% годовых. На аукционах прямого РЕПО было продемонстрирован огромный за последнее время спрос – 237 млрд руб.
На первичном рынке состоялись аукционы по размещению облигаций Газэнергосети на 1.5 млрд руб., где было подано 45 заявок на 2 млрд руб., а ставка первого купона составила 10.75% годовых; выпуск ЧТПЗ-3 на сумму 8 млрд руб. (купонная ставка – 10% годовых); выпуск Балтинвестбанка объемом 1 млрд руб.(ставка 13.5% годовых); бумаги Банка НФК на сумму 2 млрд руб., на аукционе которого было подано 37 заявок на 2.1 млрд руб., а купонная ставка составила 13% годовых, и МБРР-3 объемом 3 млрд руб. (ставка первого купона – 10% годовых). Большинство эмитентов разместилось по верхней границе заявленных ранее диапазонов доходностей.
Завершилось размещение на вторичном рынке облигаций ТГК-10 в объеме 2.2 млрд руб. Доходность к оферте по облигациям составила 9.5%. Объем спроса составил 2.34 млрд руб., в размещении участвовал 21 инвестор, 53% объема размещенных бумаг, по заявлению организаторов размещения, приобрели иностранные инвесторы.
В муниципальном секторе прошли размещения 45-го и 46-го выпусков г. Москвы с погашением в июне 2012 г. и июле 2009 г. соответственно. Инвесторы весьма прохладно отнеслись к данным аукционам – Москомзайму пришлось пойти на предоставление существенных премий к выпускам. 45-ый выпуск общим объемом 5 млрд руб. был размещен в объеме 1.4 млрд руб. (28%) со средневзвешенной доходностью 7.4% годовых. На аукционе было подано 3 заявки. Размер предоставленной премии составил 41 б.п. 46-й выпуск при объеме предложения в 2.4 млрд руб. был размещен в размере 1.875 млрд руб. (78%) со средневзвешенной доходностью 7.06% годовых. На данном аукционе было подано 24 заявки на 2.1 млрд руб. Таким образом, премия по 46-у выпуску составила 15 б.п.
Внешний рынок
Индекс доверия потребителей к экономике США упал в апреле до 62.3 пункта – минимальной отметки за последние 5 лет. Пересмотренное значение показателя в марте составляло 65.9 пункта, а не 64.5 пункта, как сообщалось ранее. Аналитики ожидали более значительного снижения – до 61 пункта с ранее объявленного мартовского уровня.
Кривая US Treasuries изменилась незначительно – к публикации данных (18:00 мск) доходность в среднем по кривой снизилась на 3–5 б.п., однако затем вернулась на прежние уровни. Доходность по коротким UST-2 составила 2.334% годовых, снизившись в течение дня на2 б.п., доходность по UST-10 и UST-30 не изменилась – 3.816% и 4.55% годовых соответственно. Более существенных изменения на рынке US Treasuries можно ожидать по мере публикации данные по ВВП США и решению по учетной ставке ФРС.
http://www.akbf.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• В среду, 7 мая, состоится аукцион по доразмещению выпуска ОФЗ-46021 объемом 9 млрд руб. с амортизационным погашением 9 августа 2017 г. (50%) и 8 августа 2018 г. (50%). Также состоится аукцион по доразмещению выпуска ОФЗ-25062 на 13 млрд. руб. с погашением 4 мая 2011 года.
• Альфа-банк до июля 2008 года планирует разместить евробонды на $250 млн.
• До конца мая ВТБ планирует привлечь кредит на $1 млрд. Синдицирован будет только один транш – на 18 месяцев, ставка составит LIBOR+60 б.п., а трехлетний транш предоставят банки-организаторы под LIBOR+65 б.п.
СЕГОДНЯ
Внутренний рынок
В среду, 30 апреля, мы не ожидаем существенных перемен в тренде на рынке. Торговая активность будет минимальной. Основное внимание участников рынка будет обращено к публикуемой статистике по США.
Внешний рынок
В 16:30 мск будут опубликованы данные по темпам роста ВВП США в первом квартале 2008 г. Ожидается замедление до 0.5% с 0.6% в 4-м кв. 2007 г. В это же время будут опубликованы данные PCE Core, ожидается увеличение на 2.2% против 2.5% в 4-м кв. 2007 г. В 22:15 мск будет опубликовано решение ФРС США по ключевой учетной ставке. Ожидается ее снижение на 25б.п., до 2%. Кроме данных по США в среду, 30 апреля, будут обнародованы данные о состоянии рынка труда в ФРГ, а в Великобритании ожидается выход отчета об уровне потребительского доверия и данные о состоянии рынка недвижимости.
ВЧЕРА
Внутренний рынок
Во вторник, 29 апреля, на долговом рынке внимание участников рынка было привлечено к первичному рынку – суммарное предложение составляло 23.9 млрд руб. На вторичке особой торговой активности не наблюдалось ввиду давления первички и денежного рынка. Долговые индексы ММВБ изменились разнонаправлено. Индекс CBI TR 3Y по итогам дня снизился на 0.04%, до 157.57 пунктов, а индекс более длинных корпоративных бумаг CBI TR 5Y прибавил 0.02%, составив 159.82 пункта. Индекс госсектора, RGBI, увеличился на 0.03% и составил 113.94 пункта.
Сократившаяся под конец периода налоговых выплат рублевая ликвидность осложнила конъюнктуру на денежном рынке – хотя по итогам дня общий объем средств на корсчетах и депозитах увеличился до 549.3 млрд руб., что выше утреннего значения на 34.8 млрд руб. Ставки на рынке МБК подскочили до 7.0–7.5% годовых. На аукционах прямого РЕПО было продемонстрирован огромный за последнее время спрос – 237 млрд руб.
На первичном рынке состоялись аукционы по размещению облигаций Газэнергосети на 1.5 млрд руб., где было подано 45 заявок на 2 млрд руб., а ставка первого купона составила 10.75% годовых; выпуск ЧТПЗ-3 на сумму 8 млрд руб. (купонная ставка – 10% годовых); выпуск Балтинвестбанка объемом 1 млрд руб.(ставка 13.5% годовых); бумаги Банка НФК на сумму 2 млрд руб., на аукционе которого было подано 37 заявок на 2.1 млрд руб., а купонная ставка составила 13% годовых, и МБРР-3 объемом 3 млрд руб. (ставка первого купона – 10% годовых). Большинство эмитентов разместилось по верхней границе заявленных ранее диапазонов доходностей.
Завершилось размещение на вторичном рынке облигаций ТГК-10 в объеме 2.2 млрд руб. Доходность к оферте по облигациям составила 9.5%. Объем спроса составил 2.34 млрд руб., в размещении участвовал 21 инвестор, 53% объема размещенных бумаг, по заявлению организаторов размещения, приобрели иностранные инвесторы.
В муниципальном секторе прошли размещения 45-го и 46-го выпусков г. Москвы с погашением в июне 2012 г. и июле 2009 г. соответственно. Инвесторы весьма прохладно отнеслись к данным аукционам – Москомзайму пришлось пойти на предоставление существенных премий к выпускам. 45-ый выпуск общим объемом 5 млрд руб. был размещен в объеме 1.4 млрд руб. (28%) со средневзвешенной доходностью 7.4% годовых. На аукционе было подано 3 заявки. Размер предоставленной премии составил 41 б.п. 46-й выпуск при объеме предложения в 2.4 млрд руб. был размещен в размере 1.875 млрд руб. (78%) со средневзвешенной доходностью 7.06% годовых. На данном аукционе было подано 24 заявки на 2.1 млрд руб. Таким образом, премия по 46-у выпуску составила 15 б.п.
Внешний рынок
Индекс доверия потребителей к экономике США упал в апреле до 62.3 пункта – минимальной отметки за последние 5 лет. Пересмотренное значение показателя в марте составляло 65.9 пункта, а не 64.5 пункта, как сообщалось ранее. Аналитики ожидали более значительного снижения – до 61 пункта с ранее объявленного мартовского уровня.
Кривая US Treasuries изменилась незначительно – к публикации данных (18:00 мск) доходность в среднем по кривой снизилась на 3–5 б.п., однако затем вернулась на прежние уровни. Доходность по коротким UST-2 составила 2.334% годовых, снизившись в течение дня на2 б.п., доходность по UST-10 и UST-30 не изменилась – 3.816% и 4.55% годовых соответственно. Более существенных изменения на рынке US Treasuries можно ожидать по мере публикации данные по ВВП США и решению по учетной ставке ФРС.
http://www.akbf.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter