23 декабря 2008 Совлинк
Обычно, рождественская неделя на западных рынках отличается снижением активности участников, поэтому в отсутствие иностранных коллег на российском рынке можно понять настрой "местных" инвесторов. Вчерашний день показал, что российские участники рынка настроены на рост. По итогам торгового дня индекс РТС поднялся на 3,62 % до 657,15 пункта, индекс ММВБ - на 3,53 % до 633,63 пункта. И это происходило на фоне снижения рынков по всему миру.
Вновь наблюдается расширение спрэда между котировками акций на ММВБ и котировками АДР в Лондоне. Сегодняшний день, по нашему мнению, должен подтвердить наше предположение, что снизиться с текущих уровней рынку не дадут. За океаном, из-за снижения объема торгов, уровни закрытия АДР на российские акции на американских торговых площадках гораздо ниже закрытия
ММВБ: Газпром закрылся по 102,7 рублей (на 8,3% ниже закрытия ММВБ), ЛУКОЙЛ по 941 рубль (-8,6%), Сургутнефтегаз по 15,4 рубля (- 13,6%), Норильский никель по 1651,8 рубля (-9,9%). Если мы не увидим закрытия подобного разрыва арбитражерами, это будет указывать на наличие поддержки на российском рынке со стороны крупных операторов.
В тоже время участники рынка готовятся к серьезному снижению индекса фондового рынка в первом квартале. На рынке ФОРТС объем отрытой позиции в мартовском опционе пут на фьючерс индекса РТС со страйком 35000 превысил отметку 96 тысяч. Фактически, это означает, что большое количество участников рынка считают очень высокой вероятность снижение рынка на 50% в первом квартале следующего года, и хеджируют открытые позиции. Очень похожая ситуация в опционе на фьючерс акции Газпрома, где доминируют открытые позиции со страйком 7000 (на 35% ниже текущей спотовой цены).
Вновь наблюдается расширение спрэда между котировками акций на ММВБ и котировками АДР в Лондоне. Сегодняшний день, по нашему мнению, должен подтвердить наше предположение, что снизиться с текущих уровней рынку не дадут. За океаном, из-за снижения объема торгов, уровни закрытия АДР на российские акции на американских торговых площадках гораздо ниже закрытия
ММВБ: Газпром закрылся по 102,7 рублей (на 8,3% ниже закрытия ММВБ), ЛУКОЙЛ по 941 рубль (-8,6%), Сургутнефтегаз по 15,4 рубля (- 13,6%), Норильский никель по 1651,8 рубля (-9,9%). Если мы не увидим закрытия подобного разрыва арбитражерами, это будет указывать на наличие поддержки на российском рынке со стороны крупных операторов.
В тоже время участники рынка готовятся к серьезному снижению индекса фондового рынка в первом квартале. На рынке ФОРТС объем отрытой позиции в мартовском опционе пут на фьючерс индекса РТС со страйком 35000 превысил отметку 96 тысяч. Фактически, это означает, что большое количество участников рынка считают очень высокой вероятность снижение рынка на 50% в первом квартале следующего года, и хеджируют открытые позиции. Очень похожая ситуация в опционе на фьючерс акции Газпрома, где доминируют открытые позиции со страйком 7000 (на 35% ниже текущей спотовой цены).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-10/1319835287_pic_s_547485974.png
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба