24 декабря 2008 Архив
Как уже не раз говорилось в предыдущих статьях данного раздела, рынок опционов в силу фундаментальных основ и технологии его организации и функционирования способен предсказывать ход событий.
Одним из наиболее привлекательных сегментов опционного рынка является срочный рынок фондовых индексов, в частности, S&P500. Рассмотрение ситуации, складывающейся на нем, представляется в настоящее время особенно актуальным в связи с тем что,
во-первых, рано или поздно должна нарушиться отрицательная корреляция между валютной парой USD/CAD и фондовыми индексами США, что ознаменует собой начало нового многолетнего экономического цикла и новых трендов на рынке FOREX,
во-вторых, существует необходимость предсказывания периода и причин очередной волны укрепления JPY как валюты фондирования,
в-третьих, также существует необходимость предсказывания будущих идей рынка в отношении USD.
На данный момент ожидания и возможные стратегии опционного рынка могут говорить о следующем (напомним, что вчера, 23.12.08 S&P500 закрылся на уровне 863,16).
Обращает на себя внимание положение индекса недалеко от мощного январского опционного барьера со страйком 895. Только при устойчивом закреплении выше этого уровня можно говорить о повышательных рисках. Пока же актуальны медвежьи стратегии, позволяющие опустить индекс в диапазон 400 – 600. На уровне 200, очевидно, вмешается регулятор. Необходимо учитывать, что позитива до инаугурации нового президента США не ожидается и прорвать вышеуказанный барьер способны лишь спекулятивные ходы «на тонком рынке».
К началу февраля на ажиотаже инаугурации индекс имеет шанс подскочить до 1200, однако апрельские ожидания связываются с диапазоном 450 – 900.
Сентябрьские ожидания указывают на возможность S&P500 забраться значительно выше текущих уровней, однако по паре USD/JPY ожидается укрепление JPY. Таким образом, если процессы будут обратными, то речь пойдет не о выводе средств с фондового рынка, а об окончании финансового года непосредственно в Японии.
К декабрю формируется сильная поддержка на уровне 600, а уверенная торговля выше 1050, возможно, будет означать начало восходящего тренда на фондовом рынке.
В случае если корреляция, о которой было сказано выше, изменится в следующем 2009 г., то рост фондового рынка в IV квартале 2009 г. будет индикатором нового роста USD на FOREX, если, конечно, за это время не произойдут значимые события на мировом финансовом рынке, требующем реформирования, а рецессия в США окажется более тяжелой.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Одним из наиболее привлекательных сегментов опционного рынка является срочный рынок фондовых индексов, в частности, S&P500. Рассмотрение ситуации, складывающейся на нем, представляется в настоящее время особенно актуальным в связи с тем что,
во-первых, рано или поздно должна нарушиться отрицательная корреляция между валютной парой USD/CAD и фондовыми индексами США, что ознаменует собой начало нового многолетнего экономического цикла и новых трендов на рынке FOREX,
во-вторых, существует необходимость предсказывания периода и причин очередной волны укрепления JPY как валюты фондирования,
в-третьих, также существует необходимость предсказывания будущих идей рынка в отношении USD.
На данный момент ожидания и возможные стратегии опционного рынка могут говорить о следующем (напомним, что вчера, 23.12.08 S&P500 закрылся на уровне 863,16).
Обращает на себя внимание положение индекса недалеко от мощного январского опционного барьера со страйком 895. Только при устойчивом закреплении выше этого уровня можно говорить о повышательных рисках. Пока же актуальны медвежьи стратегии, позволяющие опустить индекс в диапазон 400 – 600. На уровне 200, очевидно, вмешается регулятор. Необходимо учитывать, что позитива до инаугурации нового президента США не ожидается и прорвать вышеуказанный барьер способны лишь спекулятивные ходы «на тонком рынке».
К началу февраля на ажиотаже инаугурации индекс имеет шанс подскочить до 1200, однако апрельские ожидания связываются с диапазоном 450 – 900.
Сентябрьские ожидания указывают на возможность S&P500 забраться значительно выше текущих уровней, однако по паре USD/JPY ожидается укрепление JPY. Таким образом, если процессы будут обратными, то речь пойдет не о выводе средств с фондового рынка, а об окончании финансового года непосредственно в Японии.
К декабрю формируется сильная поддержка на уровне 600, а уверенная торговля выше 1050, возможно, будет означать начало восходящего тренда на фондовом рынке.
В случае если корреляция, о которой было сказано выше, изменится в следующем 2009 г., то рост фондового рынка в IV квартале 2009 г. будет индикатором нового роста USD на FOREX, если, конечно, за это время не произойдут значимые события на мировом финансовом рынке, требующем реформирования, а рецессия в США окажется более тяжелой.
S&P500 - текущая ситуация
Ожидания в январе 2009 г.
Ожидания в феврале 2009 г.
Ожидания в марте 2009 г.
Ожидания в апреле - июне 2009 г.
Ожидания в сентябре 2009 г.
Ожидания в декабре 2009 г.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу