27 ноября 2017 Промсвязьбанк
Мировые фондовые рынки
Фондовые рынки Европы в пятницу продолжили находиться под небольшим давлением ввиду крепости европейских валют, хотя ряд рынков на континенте и попытался расти благодаря надеждам на создание коалиции в Германии после соответствующих заявлений СвДП (EuroTOP100: -0,1%; DAX: +0,4%; CAC40: +0,2%; FTMIB: +0,1%). Среди ключевых секторов отметим повышение акций финансового и технологического секторов, а также возврат к росту акций автомобильных компаний (Volkswagen: +1%).
Основные индексы США после праздника также слабо подросли, причем S&P500 (+0,2%) и NASDAQ Comp. (+0,3%) сумели обновить исторические максимумы при поддержке спроса на потребительский и технологический сектор в ожидании сильного старта сезона рождественских распродаж. Из отдельных бумаг выделим Amazon (+2,6%), Macy's (+2,1%). Акции финсектора находились под умеренным давлением.
Российский фондовый рынок
Неделю российские фондовые индексы завершили на позитивной ноте: индекс ММВБ (+0,6%) отыграл потери четверга благодаря улучшению ценовой конъюнктуры мировых товарных рынков и, как следствие, восстановлению ключевых «голубых фишек».
В лидерах роста оказались акции финансового сектора, где все ключевые бумаги дорожали. Здесь неплохо отскочили акции ВТБ (+2,2%), а Сбербанк (оа: +1,1%; па: +1,9%) и МосБиржа (+1,6%) – прекратили откат от пиков.
В акциях телекоммуникационных и Internet-компаний дорожали акции МТС (+2,0%) и Яндекса (+1,9%).
В нефтегазовом секторе сильнее рынка выглядели Газпром (+1,5%), чьи котировки обновили максимумы с мая, и «префы» Транснефти (+2,1%). Акции Лукойла (+0,4%) показали динамику чуть хуже рынка, но также обновили локальные пики, и сохраняют, по нашему мнению, импульс к возврату к максимумам года.
В металлургическом и горнодобывающем секторе прирост котировок продемонстрировали лишь отдельные бумаги (НорНикель: +1,3%; Алроса: +0,7%; ММК: +0,5%; Северсталь: +0,4%). Слабость показали акции ТМК (-1,7%) и Распадской (-1,2%).
«Против» рынка двигался потребсектор, где сосредоточились аутсайдеры дня среди ликвидных бумаг (М.Видео: -4,5%; Магнит: -2,8%; Дикси: -2,6%).
Среди прочих бумаг отметим ралли в ТГК-1 (+4,2%0 без новостей, откат акций ГК ПИК (-2,7%) и давление на транспортный сектор (НМТП: -1,1%; Аэрофлот: -1,5%).
Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Нефть потихоньку подползает к 64 долл./барр.: эта неделя будет весьма насыщенна событиями, и комитет ОПЕК+ по добыче, и заседание ОПЕК. Кроме того, экспирируется и январский контракт. Мы считаем актуальными повышательные риски в преддверии заседания ОПЕК – ждем продолжения движения нефти к 65-68 долл./барр.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
На минувшей неделе мировые рынки продемонстрировали уверенный рост, индексы MSCI World и MSCI EM вновь обновили максимумы года в ожидании сильного сезона предрождественских распродаж в США и Европе, а также роста цен на энергоносители перед встречей ОПЕК+, от которой ждут подтверждения готовности картеля продлить соглашение по ограничению добычи и способствовать дальнейшему сокращению складских запасов. Неопределенность по налоговой реформе в США, в условиях высоких сравнительных оценок и рисков затягивания политического кризиса в Германии, пока не оказывают сдерживающего влияния на рынки. Ключевым событием недели также станут слушания номинанта на пост главы ФРС Дж. Пауэлла в Банковском комитете Сената США (вторник), а также переговоры обеих партий в Конгрессе по вопросу продолжения финансирования правительства и исключения рисков его приостановки в конце года. Кроме того, поступят оценки потребительской активности, в том числе в сегменте онлайн-продаж, способные подтолкнуть выше ориентированные на потребительский спрос сегменты. В среду будет опубликована «бежевая книга» ФРС и представлены данные по динамике ВВП США во второй оценке, консенсус-ожидания по которому (+2,4%) выглядят несколько пессимистично, что формирует базу для положительного сюрприза.
Российский рынок акций завершил неделю умеренный приростом, нащупав зону поддержки в области 2120-2140 пунктов ММВБ. Изменение стоимости чистых активов ETF, ориентированных на российский рынок акций, на прошедшей неделе было незначительным, но уверенный рост цен на нефть в преддверии саммита ОПЕК и устойчивость курса рубля в сочетании с благоприятной конъюнктурой на мировых рынках, способствует продолжению притока, что может возобновить рост индекса ММВБ в направлении отметок начала года (~2220-2280 пунктов). Способствовать росту могут и ожидаемые корпоративные события, включая публикации финансовой отчетности Газпрома, ЛУКОЙЛа и Аэрофлота.
Сегодня открытие торгов может пройти при умеренном повышении индексов ММВБ и РТС, с развитием тенденции к росту в течение дня. В течение дня финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев раскроют АФК Система, Мечел и Трансконтейнер.
Илья Фролов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Сегодня открытие торгов может пройти при умеренном повышении индексов ММВБ и РТС, с развитием тенденции к росту в течение дня. В течение дня финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев раскроют АФК Система, Мечел и Трансконтейнер.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Российско-японский инвестфонд в ближайшее время инвестирует в Транснефть (ДЕРЖАТЬ) $150 млн - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Напомним, что ранее китайская корпорация CIC и РФПИ обсуждали прямые инвестиции в Транснефть на сумму до $300 млн. Таким образом иностранные фонды вложат в акции компании суммарно около $450 млн, что составляет 9% от капитализации привилегированных акций. Интерес к акциям Транснефти связан с ростом дивидендов. В частности, компания изменила дивидендную политику: она ориентируется на выплату 25, 20 или 15% от нормализованной чистой прибыли по итогам отчетного периода в зависимости от долга, инвестпрограммы и других показателей. Еще одним драйвером роста может стать конвертация «префов» в «обычку».
En+ (-) объявила дивиденды на акцию, выплаты произведет 20 декабря - НЕЙТРАЛЬНО
НАШЕ МНЕНИЕ: В преддверии IPO En+ Group утвердила дивидендную политику, согласно которой компания будет распределять между акционерами 75% свободного денежного потока En+ Power (Евросибэнерго, управляет энергоактивами En+), но не менее $250 млн, а также 100% дивидендов, полученных на пакет в РусАле. Исходя из текущей рыночной стоимости GDR En+, дивидендная доходность по ним оценивается в 1,7%.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Фондовые рынки Европы в пятницу продолжили находиться под небольшим давлением ввиду крепости европейских валют, хотя ряд рынков на континенте и попытался расти благодаря надеждам на создание коалиции в Германии после соответствующих заявлений СвДП (EuroTOP100: -0,1%; DAX: +0,4%; CAC40: +0,2%; FTMIB: +0,1%). Среди ключевых секторов отметим повышение акций финансового и технологического секторов, а также возврат к росту акций автомобильных компаний (Volkswagen: +1%).
Основные индексы США после праздника также слабо подросли, причем S&P500 (+0,2%) и NASDAQ Comp. (+0,3%) сумели обновить исторические максимумы при поддержке спроса на потребительский и технологический сектор в ожидании сильного старта сезона рождественских распродаж. Из отдельных бумаг выделим Amazon (+2,6%), Macy's (+2,1%). Акции финсектора находились под умеренным давлением.
Российский фондовый рынок
Неделю российские фондовые индексы завершили на позитивной ноте: индекс ММВБ (+0,6%) отыграл потери четверга благодаря улучшению ценовой конъюнктуры мировых товарных рынков и, как следствие, восстановлению ключевых «голубых фишек».
В лидерах роста оказались акции финансового сектора, где все ключевые бумаги дорожали. Здесь неплохо отскочили акции ВТБ (+2,2%), а Сбербанк (оа: +1,1%; па: +1,9%) и МосБиржа (+1,6%) – прекратили откат от пиков.
В акциях телекоммуникационных и Internet-компаний дорожали акции МТС (+2,0%) и Яндекса (+1,9%).
В нефтегазовом секторе сильнее рынка выглядели Газпром (+1,5%), чьи котировки обновили максимумы с мая, и «префы» Транснефти (+2,1%). Акции Лукойла (+0,4%) показали динамику чуть хуже рынка, но также обновили локальные пики, и сохраняют, по нашему мнению, импульс к возврату к максимумам года.
В металлургическом и горнодобывающем секторе прирост котировок продемонстрировали лишь отдельные бумаги (НорНикель: +1,3%; Алроса: +0,7%; ММК: +0,5%; Северсталь: +0,4%). Слабость показали акции ТМК (-1,7%) и Распадской (-1,2%).
«Против» рынка двигался потребсектор, где сосредоточились аутсайдеры дня среди ликвидных бумаг (М.Видео: -4,5%; Магнит: -2,8%; Дикси: -2,6%).
Среди прочих бумаг отметим ралли в ТГК-1 (+4,2%0 без новостей, откат акций ГК ПИК (-2,7%) и давление на транспортный сектор (НМТП: -1,1%; Аэрофлот: -1,5%).
Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Нефть потихоньку подползает к 64 долл./барр.: эта неделя будет весьма насыщенна событиями, и комитет ОПЕК+ по добыче, и заседание ОПЕК. Кроме того, экспирируется и январский контракт. Мы считаем актуальными повышательные риски в преддверии заседания ОПЕК – ждем продолжения движения нефти к 65-68 долл./барр.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
На минувшей неделе мировые рынки продемонстрировали уверенный рост, индексы MSCI World и MSCI EM вновь обновили максимумы года в ожидании сильного сезона предрождественских распродаж в США и Европе, а также роста цен на энергоносители перед встречей ОПЕК+, от которой ждут подтверждения готовности картеля продлить соглашение по ограничению добычи и способствовать дальнейшему сокращению складских запасов. Неопределенность по налоговой реформе в США, в условиях высоких сравнительных оценок и рисков затягивания политического кризиса в Германии, пока не оказывают сдерживающего влияния на рынки. Ключевым событием недели также станут слушания номинанта на пост главы ФРС Дж. Пауэлла в Банковском комитете Сената США (вторник), а также переговоры обеих партий в Конгрессе по вопросу продолжения финансирования правительства и исключения рисков его приостановки в конце года. Кроме того, поступят оценки потребительской активности, в том числе в сегменте онлайн-продаж, способные подтолкнуть выше ориентированные на потребительский спрос сегменты. В среду будет опубликована «бежевая книга» ФРС и представлены данные по динамике ВВП США во второй оценке, консенсус-ожидания по которому (+2,4%) выглядят несколько пессимистично, что формирует базу для положительного сюрприза.
Российский рынок акций завершил неделю умеренный приростом, нащупав зону поддержки в области 2120-2140 пунктов ММВБ. Изменение стоимости чистых активов ETF, ориентированных на российский рынок акций, на прошедшей неделе было незначительным, но уверенный рост цен на нефть в преддверии саммита ОПЕК и устойчивость курса рубля в сочетании с благоприятной конъюнктурой на мировых рынках, способствует продолжению притока, что может возобновить рост индекса ММВБ в направлении отметок начала года (~2220-2280 пунктов). Способствовать росту могут и ожидаемые корпоративные события, включая публикации финансовой отчетности Газпрома, ЛУКОЙЛа и Аэрофлота.
Сегодня открытие торгов может пройти при умеренном повышении индексов ММВБ и РТС, с развитием тенденции к росту в течение дня. В течение дня финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев раскроют АФК Система, Мечел и Трансконтейнер.
Илья Фролов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Сегодня открытие торгов может пройти при умеренном повышении индексов ММВБ и РТС, с развитием тенденции к росту в течение дня. В течение дня финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев раскроют АФК Система, Мечел и Трансконтейнер.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Российско-японский инвестфонд в ближайшее время инвестирует в Транснефть (ДЕРЖАТЬ) $150 млн - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Напомним, что ранее китайская корпорация CIC и РФПИ обсуждали прямые инвестиции в Транснефть на сумму до $300 млн. Таким образом иностранные фонды вложат в акции компании суммарно около $450 млн, что составляет 9% от капитализации привилегированных акций. Интерес к акциям Транснефти связан с ростом дивидендов. В частности, компания изменила дивидендную политику: она ориентируется на выплату 25, 20 или 15% от нормализованной чистой прибыли по итогам отчетного периода в зависимости от долга, инвестпрограммы и других показателей. Еще одним драйвером роста может стать конвертация «префов» в «обычку».
En+ (-) объявила дивиденды на акцию, выплаты произведет 20 декабря - НЕЙТРАЛЬНО
НАШЕ МНЕНИЕ: В преддверии IPO En+ Group утвердила дивидендную политику, согласно которой компания будет распределять между акционерами 75% свободного денежного потока En+ Power (Евросибэнерго, управляет энергоактивами En+), но не менее $250 млн, а также 100% дивидендов, полученных на пакет в РусАле. Исходя из текущей рыночной стоимости GDR En+, дивидендная доходность по ним оценивается в 1,7%.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу