17 января 2018 БКС Экспресс | Детский мир
Что произошло
Размещение акций ритейлера «Детский мир», не состоявшееся в минувшем году из-за судебных разбирательств между мажоритарным акционером компании АФК «Системой» и «Роснефтью», может пройти в этом году, сообщил журналистам глава Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) Кирилл Дмитриев.
«Мы видим, что к акциям Детского мира есть интерес от ряда наших партнеров, вполне возможно SPO части акций Детского мира. Сейчас, когда ситуация нормализована с материнской компанией «Система» оно имело бы смысл», - сказал он.
По словам Дмитриева, акции компании будет продавать как Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ), созданный РФПИ и China Investment Corporation, так и АФК «Система».
«SPO Детского мира, возможно, будет правильным и для Системы, и для Российско-китайского инвестиционного фонда, который является инвестором... Речь бы шла о миноритарном пакете», - сказал Дмитриев.
При этом сроки, в которые состоится размещение, уточнены не были.
В декабре 2017 года АФК «Система» и РКИФ закрыли книгу заявок по продаже 6,3% акций «Детского мира» по 90 руб. за акцию при рыночной цене 100,85 руб. Сумма сделки составляла 4,2 млрд руб. Однако вечером того же дня Арбитражный суд Башкирии удовлетворил требования «Роснефти» и «Башнефти» арестовать активы «Системы», включая весь пакет в «Детском мире», поэтому сделка не состоялась.
Что это значит
Традиционно SPO на российском рынке в краткосрочной перспективе воспринимается инвесторами негативно.
В декабре акции Детского мира пытались продать по 90 руб., с дисконтом около 11%. После публикации сообщения цена снизилась со 100,85 до 92,5 руб., почти полностью компенсировав разницу.
Вряд ли цена размещения в этот раз будет существенно отличаться от ранее утвержденной. В настоящий момент цена закрытия 16 января составила 98,4 руб., так что дисконт к потенциальной цене продажи (90 руб.) может быть около 8,5%. Краткосрочно новости о продаже пакета или проведении SPO приведет к краткосрочному снижению рыночной стоимости, однако в долгосрочной перспективе повышение free-float и привлечение новых средств для развития окажет положительное влияние на бизнес компании. В случае реализации сценария с локальной просадкой на сообщениях о сделке по более низким уровням фазу снижения можно использовать для аккуратных покупок акций Детского мира.
Группа компаний «Детский мир» является крупнейшим розничным оператором торговли детскими товарами в России и Казахстане. Группа компаний «Детский мир» укрепляет лидирующие позиции на рынке детских товаров, сохраняя высокие темпы развития на протяжении последних лет. Компания провела IPO в феврале 2017 года.
Детский мир увеличил выручку в 2017 году на 22%
Крупнейший российский ритейлер товаров для детей Детский мир сообщил в среду, что в 4 квартале 2017 года увеличил консолидированную выручку на 19,8 % г/г до 30,3 млрд рублей. По итогам 2017 года выручка выросла на 22% до 97 млрд руб.
Темпы роста сопоставимых продаж Детского мира сократились до 5,5% с 6,2% годом ранее на фоне снижения среднего чека на 6,1% и при росте количества чеков на 12,3%.
Темпы роста альтернативного like-for-like, рассчитываемого компанией, замедлились в отчетном периоде до 7,2% с 9,0% при росте числа чеков на 14,1% и снижении размера среднего чека на 6,0%.
Число магазинов Детского мира на 31 декабря увеличилось до 622 с 525 в 2016 году. В ближайшие три года планируется открыть не менее 200 новых магазинов, сообщила компания.
«Наша направленность на диверсифицированный и доступный ассортимент товаров, а также многолетнее и широкое присутствие компании на рынке позволили увеличить объем консолидированной неаудированной выручки на 22% до 97,0 миллиардов рублей в 2017 году. При этом мы сохранили высокий уровень рентабельности по EBITDA. Согласно данным предварительной неаудированной отчетности рост скорректированного показателя EBITDA составил более 26%», - прокомментировал результаты глава ритейлера Владимир Чирахов.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Размещение акций ритейлера «Детский мир», не состоявшееся в минувшем году из-за судебных разбирательств между мажоритарным акционером компании АФК «Системой» и «Роснефтью», может пройти в этом году, сообщил журналистам глава Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) Кирилл Дмитриев.
«Мы видим, что к акциям Детского мира есть интерес от ряда наших партнеров, вполне возможно SPO части акций Детского мира. Сейчас, когда ситуация нормализована с материнской компанией «Система» оно имело бы смысл», - сказал он.
По словам Дмитриева, акции компании будет продавать как Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ), созданный РФПИ и China Investment Corporation, так и АФК «Система».
«SPO Детского мира, возможно, будет правильным и для Системы, и для Российско-китайского инвестиционного фонда, который является инвестором... Речь бы шла о миноритарном пакете», - сказал Дмитриев.
При этом сроки, в которые состоится размещение, уточнены не были.
В декабре 2017 года АФК «Система» и РКИФ закрыли книгу заявок по продаже 6,3% акций «Детского мира» по 90 руб. за акцию при рыночной цене 100,85 руб. Сумма сделки составляла 4,2 млрд руб. Однако вечером того же дня Арбитражный суд Башкирии удовлетворил требования «Роснефти» и «Башнефти» арестовать активы «Системы», включая весь пакет в «Детском мире», поэтому сделка не состоялась.
Что это значит
Традиционно SPO на российском рынке в краткосрочной перспективе воспринимается инвесторами негативно.
В декабре акции Детского мира пытались продать по 90 руб., с дисконтом около 11%. После публикации сообщения цена снизилась со 100,85 до 92,5 руб., почти полностью компенсировав разницу.
Вряд ли цена размещения в этот раз будет существенно отличаться от ранее утвержденной. В настоящий момент цена закрытия 16 января составила 98,4 руб., так что дисконт к потенциальной цене продажи (90 руб.) может быть около 8,5%. Краткосрочно новости о продаже пакета или проведении SPO приведет к краткосрочному снижению рыночной стоимости, однако в долгосрочной перспективе повышение free-float и привлечение новых средств для развития окажет положительное влияние на бизнес компании. В случае реализации сценария с локальной просадкой на сообщениях о сделке по более низким уровням фазу снижения можно использовать для аккуратных покупок акций Детского мира.
Группа компаний «Детский мир» является крупнейшим розничным оператором торговли детскими товарами в России и Казахстане. Группа компаний «Детский мир» укрепляет лидирующие позиции на рынке детских товаров, сохраняя высокие темпы развития на протяжении последних лет. Компания провела IPO в феврале 2017 года.
Детский мир увеличил выручку в 2017 году на 22%
Крупнейший российский ритейлер товаров для детей Детский мир сообщил в среду, что в 4 квартале 2017 года увеличил консолидированную выручку на 19,8 % г/г до 30,3 млрд рублей. По итогам 2017 года выручка выросла на 22% до 97 млрд руб.
Темпы роста сопоставимых продаж Детского мира сократились до 5,5% с 6,2% годом ранее на фоне снижения среднего чека на 6,1% и при росте количества чеков на 12,3%.
Темпы роста альтернативного like-for-like, рассчитываемого компанией, замедлились в отчетном периоде до 7,2% с 9,0% при росте числа чеков на 14,1% и снижении размера среднего чека на 6,0%.
Число магазинов Детского мира на 31 декабря увеличилось до 622 с 525 в 2016 году. В ближайшие три года планируется открыть не менее 200 новых магазинов, сообщила компания.
«Наша направленность на диверсифицированный и доступный ассортимент товаров, а также многолетнее и широкое присутствие компании на рынке позволили увеличить объем консолидированной неаудированной выручки на 22% до 97,0 миллиардов рублей в 2017 году. При этом мы сохранили высокий уровень рентабельности по EBITDA. Согласно данным предварительной неаудированной отчетности рост скорректированного показателя EBITDA составил более 26%», - прокомментировал результаты глава ритейлера Владимир Чирахов.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter