Конечно же простому обывателю страсть как хочется знать, какая же такая новая валюта потеснит вечнозелёный. На что нужно делать ставку? На юань или, быть может, даже на #рубль в его нефтяном или энергетическом исполнении?
И понимающие, что не может не радовать, дают свой ответ на этот животрепещущий вопрос!
По их мнению, высказываемому вполне открыто, доллар будет вытеснен и уничтожен… биткоином, либо какой-нибудь другой криптовалютой. Ведь именно за криптой – великое будущее. Она обладает колоссальными преимуществами перед традиционным фиатом, который подвержен инфляции по причине возможности неограниченной и произвольной эмиссии, а также ни капли не защищён от подделок и краж.
В противоположность ему криптовалюты имеют априори ограниченный размер эмиссии, каждая транзакция с ними может быть проверена, а защищённые алгоритмы расстраивают и фальшифомонетчиков, и киберворов. Не случайно ведь даже некоторые центробанки подумывают о внедрении технологии блокчейн в свои эмиссионные механизмы. Но зачем использовать суррогат, когда есть оригинал? Биткоин, эфир или кто-то ещё из новичков, например.
Можно ли хоть что-то возразить на эти бронебойные аргументы?
Конечно же… да.
Я уже готовил обширный и наглядный материал на эту тему, но замечательный Сергей Романчук из Металлоинвеста опередил. Что ж, ему слово.
Главным преимуществом биткоина над долларом называют ограниченность его эмиссии, в то время как эмиссия доллара не ограничена. Это по мысли программистов приводит к инфляции – главному злу фиатной системы. Правда, все последние годы центральные банки развитых стран заняты борьбой с дефляцией. Именно она по представлениям экономистов является более серьёзным злом для экономики, чем умеренная инфляция. Конечно, экономистов обыватели обычно и в грош не ставят, ведь те ни на что негодны, даже курс доллара толком предсказать не могут.
Но!
Современные деньги – это не фишки и не монеты, и не записи на счётах, а кредит. И тысячи банков не обирают бедных обывателей, а выпускают деньги. Не Центральные банки, которые лишь регулируют денежное обращение через нормы резервирования и ключевые процентные ставки, а именно коммерческие. Банк А дал кредит заёмщику В который положил его на депозит в банк С, который выдал кредит банку А. С каждого депозита банк определённую часть резервирует (хранит в ЦБ). Для этого у него должен быть #капитал (свои деньги) в достаточном количестве для создания резервов и того, чтобы не обанкротиться, если часть кредитов ему не вернут. На этот счёт во всех странах есть соответствующие нормативы, а активы банков взвешиваются по рискам для расчёта необходимой величины капитала. Таким образом, не так важно, сколько «фишек» запущено в систему ЦБ (это называется денежной базой), важнее для экономики, сколько из них получилось денег (показатель денежного мультипликатора).
Итак, современные фиатные деньги – это #кредит. То есть, это доверие. Мировая финансовая система построена именно на нём: то, насколько можно доверять заёмщику (в том числе и банку), находит свою оценку в стоимости денег для него (процентной ставке).
В противовес этому «денежная система» биткоина построена на недоверии. Вот он прекрасный мир будущего, где никто никому не доверят, в сохранность денег гарантируется криптографией. Конструкция гениальной красоты: машины соревнуются между собой в подборе ключей от ларца создавая нерушимую цепь. Но из системы начисто выброшен мультипликатор. «Центральный банк» по биткоину распределён по всем узлам и эмитирует деньги по времени, невзирая на спрос, ограничивая все транзакции денежной базой. И это больше похоже на денежную систему прошлого, основанную на расчётах исключительно презренным металлом. Мир, в котором не будет кредита, а только сплошной биткоин, будет скорее похож на мир древних или мир типа Безумного Макса, мир антиутопии.
Но!
Современные деньги – это не фишки и не монеты, и не записи на счётах, а кредит. И тысячи банков не обирают бедных обывателей, а выпускают деньги. Не Центральные банки, которые лишь регулируют денежное обращение через нормы резервирования и ключевые процентные ставки, а именно коммерческие. Банк А дал кредит заёмщику В который положил его на депозит в банк С, который выдал кредит банку А. С каждого депозита банк определённую часть резервирует (хранит в ЦБ). Для этого у него должен быть #капитал (свои деньги) в достаточном количестве для создания резервов и того, чтобы не обанкротиться, если часть кредитов ему не вернут. На этот счёт во всех странах есть соответствующие нормативы, а активы банков взвешиваются по рискам для расчёта необходимой величины капитала. Таким образом, не так важно, сколько «фишек» запущено в систему ЦБ (это называется денежной базой), важнее для экономики, сколько из них получилось денег (показатель денежного мультипликатора).
Итак, современные фиатные деньги – это #кредит. То есть, это доверие. Мировая финансовая система построена именно на нём: то, насколько можно доверять заёмщику (в том числе и банку), находит свою оценку в стоимости денег для него (процентной ставке).
В противовес этому «денежная система» биткоина построена на недоверии. Вот он прекрасный мир будущего, где никто никому не доверят, в сохранность денег гарантируется криптографией. Конструкция гениальной красоты: машины соревнуются между собой в подборе ключей от ларца создавая нерушимую цепь. Но из системы начисто выброшен мультипликатор. «Центральный банк» по биткоину распределён по всем узлам и эмитирует деньги по времени, невзирая на спрос, ограничивая все транзакции денежной базой. И это больше похоже на денежную систему прошлого, основанную на расчётах исключительно презренным металлом. Мир, в котором не будет кредита, а только сплошной биткоин, будет скорее похож на мир древних или мир типа Безумного Макса, мир антиутопии.
Означает ли сказанное, что доллар так и останется мировым гегемоном?
Процесс перехода от одной резервной валюты к другой вообще-то вполне объективен. Возможно, и доллар в какой-то момент будет заменён какой-то другой валютой. Возможно даже в её основе тоже будет лежать блокчейн. Но сейчас это знать наверняка невозможно. Да и нужно ли?
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба