12 января 2009 Альфа-Капитал
Новый год в России начался как обычно — с застолья, фейерверков, семейного отдыха, распродажных шопингов и очередного витка газовых взаимоотношений России и Украины. Газовая война двух ранее дружественных республик — четвертая, сопровождающая приход очередного года. В этом году камней преткновения было три: долг "Нафтогаза" перед "Газпромом", цены на газ для Украины, тариф на транзит российского газа в Европу по территории Украины. С 1 января "Газпром" сократил поставку газа в Украину ровно настолько, насколько потребляет Украина. В ответ "Нафтогаз" выбрал часть топлива, предназначавшегося для поставок в Европу "для технологических нужд". Газовый конфликт между Россией и Украиной стал причиной самого серьезного за всю историю срыва поставок российского газа в Европу, на долю которых приходится около 25% потребляемого Европой газа.
Следующим разочарованием начала года стало падение темпов роста российской экономики — впервые за последние 10 лет. Экономисты констатируют резкое сокращение темпов роста ВВП. Темпы экономического роста в РФ в декабре впервые с марта 1999 г. оказались отрицательными, свидетельствует ВВП-индикатор, ежемесячно составляемый банком "ВТБ Европа". Снижение ВВП составило 1,1% после 2,1% роста в ноябре и 5% - в октябре. За четвертый квартал в целом ВВП увеличился на 2%.
В мировой экономике начало января также сопровождалось антирекордами — по данным Минтруда США, в конце 2008 г. экономика лишилась максимального с 1945 года рабочих мест — 524 тыс./декабрь. Экономисты воздерживаются от прогнозов, ожидая инаугурации Б. Обамы, и, одновременно, старта его экономической программы по стимулированию экономики, объем которой оценивается в 75 млрд. долл. США. Она, в частности, включает создание 3,5 млн. мест к 2011 г.
На товарных биржах первые числа января выдались бурными: с 26 декабря по 6 января нефть неуклонно дорожала, достигнув на срочном рынке 50 долл./барр. брент (+32%), 48,5 долл./WTI (28%) и на спотовом 48 долл./барр. Urals (+50%). Причинами роста цен на топливо стала геополитическая ситуация на Ближнем Востоке, газовый конфликт Россия/Украина, активизация сомалийского пиратства и резкое похолодание в США и Центральной Европе. Кроме того, по решению ОПЕК, с 1 января 2009 г. поставки членов картеля на мировой рынок сокращаются до 24,845 барр./день. Минувшая неделю почти вполовину нивелировала достижения предшествующих дней: коррекция составила до 17% в контрактах на поставку WTI.
Мировые финансовые рынки в течение первых двух недель года демонстрировали высокую волатильность, в итоге показав к 9 января незначительные изменения -4% в фондовых индексах США и -2 —-4% в европейских индексах. Определяющим фактором для инвесторов стала разочаровывающая макроотчетность. Индекс FTSE потерял около 3% на фоне решения Банка Англии снизить учетную ставку на ½ п.п., до 1,5%, минимального за всю историю уровня. Индекс Nikkei снизился с начала года на 2,3%.
Развивающиеся биржи с начала года потеряли около 5%, лучше рынка выглядят рынки Латинской Америки (-1,7% в индексе MSCI EM Latin America), хуже — рынки Азии (-6,2 в MSCI EM Asia). По данным агентства EPFR Global, за первую неделю месяца, завершившуюся 7 января фонды акций GEM испытали существенный прирост средств (1,1 млрд. долл.), их активы по состоянию на дату оценены в 107,1 млрд. долл. По итогам 2008 г. отток средств из фондов указанной категории составил свыше 6 млрд. долл. Фонды, ориентированные на Китай, привлекли 403 млн. долл., по сравнению с 966 млн. долл. оттока в 2008 г. в целом. Фонды БРИК привлекли незначительные 25 млн. долл., в 2008 г. отток средств составил 3 млрд. долл. Фонды России и стран СНГ в истекшую неделю потеряли 16 млн. долл. В 2008 г. фонды привлекли чуть более 2 млрд. долл., активы на 7 января составляют около 2,4 млрд. долл. Как видно, инвесторы продолжают испытывать интерес к рисковым активам, проявившийся в конце прошлого года.
На это указывает и рынок желтого металла: цены на контракты на поставку золота с начала года упали более чем на 3%. При этом цены на базовые металлы повысились — более чем на 10% на медные контракты, на 4% — на никелевые (с учетом 5% падения цен во вторую неделю января).
Вчера мировые биржи были закрыты, так что российский рынок в одиночку отыгрывал новости предыдущих дней. По итогам торговой сессии российские индексы закрылись разнонаправлено: индекс РТС упал на 0,80%, а индекс ММВБ прибавил 2,56%. На ММВБ в лидерах роста оказались акции металлургических и телекоммуникационных компаний. Котировки НЛМК выросли на 17,6%, "Полиметалла" прибавили 15,3%, ММК - 7,1%, МТС - 7,5%. Акции "Лукойла" и "Роснефти" также завершили сессию в плюсе, закрывшись с ростом 5,3% и 3,0%, соответственно. Акции "Газпрома" выросли на 3,3%.
В числе аутсайдеров оказались акции "Сургутнефтегаза", которые потеряли почти 4%, котировки МОЭСК снизились на 3,2%, ТГК-6 - на 2,6%, акции "Норильского никеля" упали на 2,6%.
На валютном рынке был зафиксирован рост курса доллара к рублю сразу на 1,14 руб. до 30,53 руб./долл. По отношению к евро рубль несколько укрепился до 41,13 руб./евро. В результате бивалютная корзина опустилась примерно на 1,4% до 35,3 руб.
Сегодня азиатские рынки открылись снижением: индекс Hang Seng - 2,4%, Kospi -2,05%, индийский Sensex -2,5%. Умеренное снижение демонстрирует китайский рынок - индекс Shanghai SE Composite упал на 0,24%.
Цены на нефть продолжают снижаться на ожиданиях сокращения спроса: цена февральского фьючерса на WTI на NYMEX сегодня утром упала на 0,75 долл. до 40,08 долл./барр
http://www.alfacapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Следующим разочарованием начала года стало падение темпов роста российской экономики — впервые за последние 10 лет. Экономисты констатируют резкое сокращение темпов роста ВВП. Темпы экономического роста в РФ в декабре впервые с марта 1999 г. оказались отрицательными, свидетельствует ВВП-индикатор, ежемесячно составляемый банком "ВТБ Европа". Снижение ВВП составило 1,1% после 2,1% роста в ноябре и 5% - в октябре. За четвертый квартал в целом ВВП увеличился на 2%.
В мировой экономике начало января также сопровождалось антирекордами — по данным Минтруда США, в конце 2008 г. экономика лишилась максимального с 1945 года рабочих мест — 524 тыс./декабрь. Экономисты воздерживаются от прогнозов, ожидая инаугурации Б. Обамы, и, одновременно, старта его экономической программы по стимулированию экономики, объем которой оценивается в 75 млрд. долл. США. Она, в частности, включает создание 3,5 млн. мест к 2011 г.
На товарных биржах первые числа января выдались бурными: с 26 декабря по 6 января нефть неуклонно дорожала, достигнув на срочном рынке 50 долл./барр. брент (+32%), 48,5 долл./WTI (28%) и на спотовом 48 долл./барр. Urals (+50%). Причинами роста цен на топливо стала геополитическая ситуация на Ближнем Востоке, газовый конфликт Россия/Украина, активизация сомалийского пиратства и резкое похолодание в США и Центральной Европе. Кроме того, по решению ОПЕК, с 1 января 2009 г. поставки членов картеля на мировой рынок сокращаются до 24,845 барр./день. Минувшая неделю почти вполовину нивелировала достижения предшествующих дней: коррекция составила до 17% в контрактах на поставку WTI.
Мировые финансовые рынки в течение первых двух недель года демонстрировали высокую волатильность, в итоге показав к 9 января незначительные изменения -4% в фондовых индексах США и -2 —-4% в европейских индексах. Определяющим фактором для инвесторов стала разочаровывающая макроотчетность. Индекс FTSE потерял около 3% на фоне решения Банка Англии снизить учетную ставку на ½ п.п., до 1,5%, минимального за всю историю уровня. Индекс Nikkei снизился с начала года на 2,3%.
Развивающиеся биржи с начала года потеряли около 5%, лучше рынка выглядят рынки Латинской Америки (-1,7% в индексе MSCI EM Latin America), хуже — рынки Азии (-6,2 в MSCI EM Asia). По данным агентства EPFR Global, за первую неделю месяца, завершившуюся 7 января фонды акций GEM испытали существенный прирост средств (1,1 млрд. долл.), их активы по состоянию на дату оценены в 107,1 млрд. долл. По итогам 2008 г. отток средств из фондов указанной категории составил свыше 6 млрд. долл. Фонды, ориентированные на Китай, привлекли 403 млн. долл., по сравнению с 966 млн. долл. оттока в 2008 г. в целом. Фонды БРИК привлекли незначительные 25 млн. долл., в 2008 г. отток средств составил 3 млрд. долл. Фонды России и стран СНГ в истекшую неделю потеряли 16 млн. долл. В 2008 г. фонды привлекли чуть более 2 млрд. долл., активы на 7 января составляют около 2,4 млрд. долл. Как видно, инвесторы продолжают испытывать интерес к рисковым активам, проявившийся в конце прошлого года.
На это указывает и рынок желтого металла: цены на контракты на поставку золота с начала года упали более чем на 3%. При этом цены на базовые металлы повысились — более чем на 10% на медные контракты, на 4% — на никелевые (с учетом 5% падения цен во вторую неделю января).
Вчера мировые биржи были закрыты, так что российский рынок в одиночку отыгрывал новости предыдущих дней. По итогам торговой сессии российские индексы закрылись разнонаправлено: индекс РТС упал на 0,80%, а индекс ММВБ прибавил 2,56%. На ММВБ в лидерах роста оказались акции металлургических и телекоммуникационных компаний. Котировки НЛМК выросли на 17,6%, "Полиметалла" прибавили 15,3%, ММК - 7,1%, МТС - 7,5%. Акции "Лукойла" и "Роснефти" также завершили сессию в плюсе, закрывшись с ростом 5,3% и 3,0%, соответственно. Акции "Газпрома" выросли на 3,3%.
В числе аутсайдеров оказались акции "Сургутнефтегаза", которые потеряли почти 4%, котировки МОЭСК снизились на 3,2%, ТГК-6 - на 2,6%, акции "Норильского никеля" упали на 2,6%.
На валютном рынке был зафиксирован рост курса доллара к рублю сразу на 1,14 руб. до 30,53 руб./долл. По отношению к евро рубль несколько укрепился до 41,13 руб./евро. В результате бивалютная корзина опустилась примерно на 1,4% до 35,3 руб.
Сегодня азиатские рынки открылись снижением: индекс Hang Seng - 2,4%, Kospi -2,05%, индийский Sensex -2,5%. Умеренное снижение демонстрирует китайский рынок - индекс Shanghai SE Composite упал на 0,24%.
Цены на нефть продолжают снижаться на ожиданиях сокращения спроса: цена февральского фьючерса на WTI на NYMEX сегодня утром упала на 0,75 долл. до 40,08 долл./барр
http://www.alfacapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу