За первую торговую неделю 2009г. (11-16 января) индекс РТС потерял 10,31%, опустившись до отметки 566,77 пункта, тогда как по состоянию на 31 декабря 2008г. его значение составило 631,89 пункта. Лидерами негативного влияния на индекс РТС стали обыкновенные акции Сбербанка, воздействие которых составило -13,21 пункта, "Сургутнефтегаза" (-12,15 пункта) и ГМК "Норильский никель" (-6,05 пункта).
За неделю 11-16 января 2009г. общий объем торгов на срочном рынке FORTS (фьючерсы и опционы в РТС) составил 106,0 млрд руб., или 4,5 млн контрактов, в том числе 22,3 млрд руб. пришлось на вечернюю сессию. Совокупный объем открытых позиций по состоянию на последний день недели, 16 января, составил 46,3 млрд руб., или 2,2 млн контрактов.
Таким образом, в первую рабочую неделю 2009г., которая была длиннее обычной, объемы торгов на срочном рынке заметно выросли по сравнению с последней, укороченной, неделей 2008г. (29-31 декабря 2008г.). Однако помимо продолжительности недели увеличение объемов торгов на FORTS было вызвано отложенным спросом. Не все игроки рискнули открыть или сохранить позиции в конце минувшего года в преддверии длинных выходных, поскольку вероятность начала торгов в новом году со значительным гэпом была высока. Тем не менее разрыв на открытии торгов в 2009г. оказался несущественным, и участники начали формировать позиции.
Из шести торговых сессий минувшей недели фьючерс на индекс РТС демонстрировал позитивную динамику в течение трех. Если в воскресенье и понедельник (11 и 12 января 2009г.) наблюдалось лишь незначительное повышение фьючерса на индекс РТС, то в пятницу, 16 января, рост был существенным, но при этом носил коррекционный характер. Тем не менее динамика индекса РТС не влияла на формирование позиций, и открытый интерес на фьючерс РТС стабильно рост в течение всей недели.
Как и прежде, самым ликвидным инструментом на неделе 11-16 января был фьючерс на индекс РТС, однако этот контракт в течение недели торговался с существенным дисконтом к базовому активу. Кроме того, игроки проявляли интерес ко фьючерсу на доллар США и фьючерсу на нефть марки Brent. Вероятно, участники отыгрывали арбитражную стратегию, основанную на зависимости курса рубля и котировок акций от стоимости нефти. Таким образом, фьючерсный контракт на нефть становится универсальным мерилом стоимости российских активов.
Как отметил аналитик ФК "Открытие" Павел Зайцев, минувшая неделя на FORTS ознаменовалась снижением котировок большинства наиболее ликвидных контрактов. Давление на котировки оказывал негативный внешний фон. Макроэкономические показатели в США стабильно выходили хуже прогнозов экспертов. Фьючерс на индекс РТС потерял 7,4% и, как уже отмечалось, в течение недели торговался с дисконтном к базовому активу. Также следует отметить, что на CME (Chicago Mercantile Exchange) фьючерс на индекс S&P500 на протяжении последних двух недель торговался ниже самого индекса.
Тем не менее нефтегазовый сектор на прошедшей неделе выглядел сильнее рынка. Фьючерсы на акции "Газпрома" потеряли лишь 1%, а контракты ЛУКОЙЛа сумели завершить неделю ростом, прибавив 4,5%. Потери в прочих контрактах составили 7,5-11,5%. После долгих новогодних каникул игроки активно восстанавливали позиции по наиболее ликвидным инструментам. В центре внимания оказались фьючерсы на акции ЛУКОЙЛа – количество открытых позиций в них выросло за неделю на 64% (23,7 тыс. контрактов). Это отражает ситуацию на рынке нефти, где игроки активно покупают мартовские опционы call на нефть WTI (NYMEX). Отношение put/call по мартовским контрактам опустилось ниже 1, что свидетельствует об умеренном росте позитивных настроений на рынке нефти, отметил П.Зайцев.
Таким образом, прошедшая неделя на срочном рынке FORTS ознаменовалась возвратом инвесторов. Игроков не пугала "медвежья" динамика рынка, и они наращивали свои позиции в ожидании биржевого ралли на фоне инаугурации нового президента США Барака Обамы и в надежде на возобновление роста стоимости энергоносителей.
Евгений Огородников
За неделю 11-16 января 2009г. общий объем торгов на срочном рынке FORTS (фьючерсы и опционы в РТС) составил 106,0 млрд руб., или 4,5 млн контрактов, в том числе 22,3 млрд руб. пришлось на вечернюю сессию. Совокупный объем открытых позиций по состоянию на последний день недели, 16 января, составил 46,3 млрд руб., или 2,2 млн контрактов.
Таким образом, в первую рабочую неделю 2009г., которая была длиннее обычной, объемы торгов на срочном рынке заметно выросли по сравнению с последней, укороченной, неделей 2008г. (29-31 декабря 2008г.). Однако помимо продолжительности недели увеличение объемов торгов на FORTS было вызвано отложенным спросом. Не все игроки рискнули открыть или сохранить позиции в конце минувшего года в преддверии длинных выходных, поскольку вероятность начала торгов в новом году со значительным гэпом была высока. Тем не менее разрыв на открытии торгов в 2009г. оказался несущественным, и участники начали формировать позиции.
Из шести торговых сессий минувшей недели фьючерс на индекс РТС демонстрировал позитивную динамику в течение трех. Если в воскресенье и понедельник (11 и 12 января 2009г.) наблюдалось лишь незначительное повышение фьючерса на индекс РТС, то в пятницу, 16 января, рост был существенным, но при этом носил коррекционный характер. Тем не менее динамика индекса РТС не влияла на формирование позиций, и открытый интерес на фьючерс РТС стабильно рост в течение всей недели.
Как и прежде, самым ликвидным инструментом на неделе 11-16 января был фьючерс на индекс РТС, однако этот контракт в течение недели торговался с существенным дисконтом к базовому активу. Кроме того, игроки проявляли интерес ко фьючерсу на доллар США и фьючерсу на нефть марки Brent. Вероятно, участники отыгрывали арбитражную стратегию, основанную на зависимости курса рубля и котировок акций от стоимости нефти. Таким образом, фьючерсный контракт на нефть становится универсальным мерилом стоимости российских активов.
Как отметил аналитик ФК "Открытие" Павел Зайцев, минувшая неделя на FORTS ознаменовалась снижением котировок большинства наиболее ликвидных контрактов. Давление на котировки оказывал негативный внешний фон. Макроэкономические показатели в США стабильно выходили хуже прогнозов экспертов. Фьючерс на индекс РТС потерял 7,4% и, как уже отмечалось, в течение недели торговался с дисконтном к базовому активу. Также следует отметить, что на CME (Chicago Mercantile Exchange) фьючерс на индекс S&P500 на протяжении последних двух недель торговался ниже самого индекса.
Тем не менее нефтегазовый сектор на прошедшей неделе выглядел сильнее рынка. Фьючерсы на акции "Газпрома" потеряли лишь 1%, а контракты ЛУКОЙЛа сумели завершить неделю ростом, прибавив 4,5%. Потери в прочих контрактах составили 7,5-11,5%. После долгих новогодних каникул игроки активно восстанавливали позиции по наиболее ликвидным инструментам. В центре внимания оказались фьючерсы на акции ЛУКОЙЛа – количество открытых позиций в них выросло за неделю на 64% (23,7 тыс. контрактов). Это отражает ситуацию на рынке нефти, где игроки активно покупают мартовские опционы call на нефть WTI (NYMEX). Отношение put/call по мартовским контрактам опустилось ниже 1, что свидетельствует об умеренном росте позитивных настроений на рынке нефти, отметил П.Зайцев.
Таким образом, прошедшая неделя на срочном рынке FORTS ознаменовалась возвратом инвесторов. Игроков не пугала "медвежья" динамика рынка, и они наращивали свои позиции в ожидании биржевого ралли на фоне инаугурации нового президента США Барака Обамы и в надежде на возобновление роста стоимости энергоносителей.
Евгений Огородников
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба