2 апреля 2018 QB Finance
По итогам сокращенной торговой недели с окончанием 30 марта основные фондовые рынки завершили торги преимущественно в зеленой зоне, в пятницу большинство торговых площадок было закрыто в связи с пасхальными праздниками. Инвесторы отыгрывали данные макростатистики по США и еврозоне, а также корпоративные новости.
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 21,454.30 ?4,1%
HANG SENG • 30,093.38 ?0,7%
Shanghai Composite • 3,168.90 ?0,5%
Азиатские фондовые индексы преимущественно выросли по итогам недели на фоне снижения напряженности между Китаем и США. Стороны планируют прийти к приемлемому соглашению относительно ранее анонсированных импортных пошлин со стороны США. Кроме того, власти Китая готовят ряд мер, которые смогут поддержать китайские компании, на которые будут введены пошлины. В частности с 1 мая предлагается снизить налог на добавленную стоимость высокотехнологичных производств с 17% до 16% с 1 мая 2018 года. Однако такая мера коснется только тех компаний, которые входят в программу «Made in China 2025 plan».
Прошедшая неделя также была насыщена корпоративными событиями. В частности, крупнейший производитель лекарств в Японии Takeda Pharmaceutical объявил о возможной покупке британской фармацевтической компании Shire Plc. за $50 млрд. Согласно различным оценкам, годовая выручка объединенной компании может составить $31 млрд., что на текущий момент является 9 по величине результатом среди крупнейших игроков. Однако информации о том, как будет профинансирована такая масштабная сделка, компания не сообщила. Также японская корпорация SoftBank Group и власти Саудовской Аравии подписали меморандум о реализации мегапроекта в отрасли солнечной энергетики. К 2030 году мощность комплексов солнечных батарей, расположенных на территории королевства, составит 200 ГВт, а итоговый размер инвестиций оценивается в $200 млрд.
РОССИЯ
ММВБ • 2,270.98 ?0,6%
РТС • 1,249.41 ?1,0%
Фондовые индексы РФ не смогли выйти на положительную территорию, несмотря на сильные финансовые результаты крупнейших российских компаний по итогам 2017 года. Давление на рынок оказывали новости, связанные с высылкой российских дипломатов в связи с «делом Скрипаля». В общей сложности из 26 государств будут возвращены 143 сотрудника.
Сезон корпоративной отчетности в РФ практически завершен, и одними из последних свои результаты представили ПАО «ТрансКонтейнер», Globaltrans и X5 Retail Group. Транспортно-логистическая компания «ТрансКонтейнер» увеличила выручку на 27,4% г/г до 65,6 млрд. руб., в то время как чистая прибыль выросла более чем в 2 раза и составила 6,5 млрд. руб., что является рекордным результатом за всю историю компании. Значительному улучшению финансовых показателей способствовали благоприятная рыночная конъюнктура и стратегия по повышению операционной эффективности. Стабильный рост рынка ж/д перевозок России также позитивно отразился и на результатах железнодорожного оператора Globaltrans. Выручка компании увеличилась на 12% г/г до 78,1 млрд. руб., а чистая прибыль подскочила более чем в 2 раза и достигла 13,8 млрд. руб. в основном за счет повышения операционной эффективности бизнеса.
Публикация финансовых результатов X5 Retail Group вызвала наибольший интерес у инвесторов, поскольку компания готовится впервые выплатить дивиденды акционерам. В соответствии с новой дивидендной политикой Компании, наблюдательный совет Х5 рекомендовал выплату дивидендов в размере 21,6 млрд. руб. или 79,5 руб. на одну ГДР, что составляет 69% консолидированной чистой прибыли по МСФО за 2017 год. Такое решение было обосновано сильными финансовыми результатами по итогам прошедшего года. Выручка компании подскочила на 25,3% г/г до 1,3 трлн. руб. благодаря устойчивому росту сопоставимых (LFL) продаж, а также значительному увеличению торговой площади. Чистая прибыль расширилась на 40,8% г/г и составила 31,4 млрд. руб. в связи с эффектом от реализации проектов по оптимизации операционной деятельности.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,056.61 ?1,9%
CAC 40 • 5,167.30 ?1,4%
DAX • 12,096.73 ?1,8%
Европейские фондовые биржи завершили сокращенную торговую неделю в зеленой зоне, инвесторы оценивали данные макростатистики крупнейших экономик еврозоны. Инфляция в Германии ускорилась до 1,6% г/г в марте с 1,4% г/г месяцем ранее в основном за счет роста цен на продукты питания. Вместе с этим безработица в стране в марте упала до 5,3% с 5,4% месяцем ранее, что является минимальным значением с 1990 года. Количество безработных в Германии снижается уже 9 месяцев подряд. Нисходящий тренд по безработице закономерно приводит к росту инфляции и повышению экономической активности в стране, что, вероятно, обеспечит ускорение темпов роста ВВП Германии по итогам I квартала 2018 года.
Также подъем цен наблюдается и в другой крупной экономике региона. Инфляция во Франции в марте составила 1,5% г/г по сравнению с 1,2% г/г месяцем ранее. Такой динамике способствовал значительный рост потребительских расходов в 2,4% м/м – максимальное значение показателя с 2012 года. Таким образом, предварительные данные по крупнейшим странам региона повышают вероятность того, что инфляция в еврозоне повысится по итогам марта до 1,4% г/г.
США
DJIA • 24,103.11 ?2,4%
S&P 500 • 2,641.53 ?2,1%
NASDAQ Composite • 7,063.44 ?1,0%
Американские биржевые индексы выросли по итогам торговой сокращенной недели на фоне снижения волатильности на рынках, а также публикации сильных данных макростатистики. Оценка темпов роста ВВП в IV квартале 2017 года повышена с 2,5% к/к до 2,9% к/к в годовом выражении. Опубликованные данные оказались выше прогнозов аналитиков в 2,7% к/к. Повышению оценки в основном способствовал пересмотр темпов роста потребительских расходов (которые составляют около 70% ВВП США) с 3,8% к/к до 4% к/к в годовом выражении. В то же время динамика I квартала 2018 года оказалась более слабой: в феврале потребительские расходы в США увеличились на 0,2% м/м, в то время как доходы выросли на 0,4% м/м. Оба показателя совпали с прогнозами аналитиков, а темпы роста остались неизменными относительно январских значений.
Однако после принятия налоговой реформы и постепенного снижения волатильности на фондовых рынках темпы роста реальных доходов населения могут вернуться к уровням 2017 года. Об этом также свидетельствуют окончательные данные индекса доверия потребителей, который в марте повысился до 101.4 пункта с 99.7 пункта в феврале и достиг максимального уровня с января 2004 года. Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе уменьшилось на 12 тыс., с пересмотренных 227 тыс. до 215 тыс. Показатель оказался минимальным с января 1973 года, что свидетельствует о сильном рынке труда в стране.
Прошедшая неделя также была крайне насыщена корпоративными событиями, связанными с технологическими компаниями США. Широко известная на Уолл-Стрит и пользующаяся авторитетом у инвесторов организация Citron Research выпустила рекомендацию «продавать» по акциям Twitter с целевой ценой в $25 за бумагу. Citron ожидает, что в отношении компании будут начаты расследования после недавнего скандала, связанного с Facebook Inc. Последняя, в свою очередь, проинформировала пользователей о том, что будет введен ряд мер, касающихся защиты личных данных пользователей социальной сети.
В частности, пользователям будет легче отслеживать те данные, к которым имеет доступ Facebook, и вносить изменения по своему усмотрению. Ожидается, что данный шаг поможет компании Марка Цукерберга вернуть доверие инвесторов. Также на неделе агентством Moody’s был снижен кредитный рейтинг компании Tesla Inc. с «В2» до «В3» c «негативным» прогнозом. Аналитики кредитного агентства опасаются, что месячные данные по производству Model 3 окажутся слабее прогнозов, а будущие финансовые результаты Tesla ухудшат ковенанты и без того высокой долговой нагрузки компании.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $69.44 ?0,9%
Light Sweet • $64.89 ?1,4%
Золото • $1,325.00 ?1,6%
Серебро • $16.34 ?1,1%
Медь • $6,738.75 ?2,7%
Никель • $13,380.00 ?3,3%
Торговая неделя для сырьевых рынков ознаменовалась началом торгов нефтяными фьючерсами, номинированными в юанях. Торги «нефтеюанями» стартовали на Шанхайской международной энергетической бирже (INE) 26 марта, а китайский нефтетрейдер Unipec и англо-голландский нефтяной гигант Royal Dutch Shell Plc. уже подписали первый в мире контракт, используя данный финансовый инструмент. Также была опубликована еженедельная статистика по запасам нефти в США от EIA. Коммерческие запасы нефти в стране (исключая стратегический резерв) за прошедшую неделю выросли на 1,6 млн. барр., или на 0,4%, до 429,9 млн. барр. При этом аналитики ожидали снижения запасов на 0,3 млн. барр. — до 428 млн. барр.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.2319 ?0,3%
USD/JPY • 106.28 ?1,3%
USD/RUB • 57.26 ?0,3%
EUR/RUB • 70.56 ?0,2%
Американский доллар укрепился по отношению к евро и иене на фоне сильных данных макростатистики по США. Курс рубля снизился по отношению к доллару и евро в связи со снижением мировых цен на нефть.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 21,454.30 ?4,1%
HANG SENG • 30,093.38 ?0,7%
Shanghai Composite • 3,168.90 ?0,5%
Азиатские фондовые индексы преимущественно выросли по итогам недели на фоне снижения напряженности между Китаем и США. Стороны планируют прийти к приемлемому соглашению относительно ранее анонсированных импортных пошлин со стороны США. Кроме того, власти Китая готовят ряд мер, которые смогут поддержать китайские компании, на которые будут введены пошлины. В частности с 1 мая предлагается снизить налог на добавленную стоимость высокотехнологичных производств с 17% до 16% с 1 мая 2018 года. Однако такая мера коснется только тех компаний, которые входят в программу «Made in China 2025 plan».
Прошедшая неделя также была насыщена корпоративными событиями. В частности, крупнейший производитель лекарств в Японии Takeda Pharmaceutical объявил о возможной покупке британской фармацевтической компании Shire Plc. за $50 млрд. Согласно различным оценкам, годовая выручка объединенной компании может составить $31 млрд., что на текущий момент является 9 по величине результатом среди крупнейших игроков. Однако информации о том, как будет профинансирована такая масштабная сделка, компания не сообщила. Также японская корпорация SoftBank Group и власти Саудовской Аравии подписали меморандум о реализации мегапроекта в отрасли солнечной энергетики. К 2030 году мощность комплексов солнечных батарей, расположенных на территории королевства, составит 200 ГВт, а итоговый размер инвестиций оценивается в $200 млрд.
РОССИЯ
ММВБ • 2,270.98 ?0,6%
РТС • 1,249.41 ?1,0%
Фондовые индексы РФ не смогли выйти на положительную территорию, несмотря на сильные финансовые результаты крупнейших российских компаний по итогам 2017 года. Давление на рынок оказывали новости, связанные с высылкой российских дипломатов в связи с «делом Скрипаля». В общей сложности из 26 государств будут возвращены 143 сотрудника.
Сезон корпоративной отчетности в РФ практически завершен, и одними из последних свои результаты представили ПАО «ТрансКонтейнер», Globaltrans и X5 Retail Group. Транспортно-логистическая компания «ТрансКонтейнер» увеличила выручку на 27,4% г/г до 65,6 млрд. руб., в то время как чистая прибыль выросла более чем в 2 раза и составила 6,5 млрд. руб., что является рекордным результатом за всю историю компании. Значительному улучшению финансовых показателей способствовали благоприятная рыночная конъюнктура и стратегия по повышению операционной эффективности. Стабильный рост рынка ж/д перевозок России также позитивно отразился и на результатах железнодорожного оператора Globaltrans. Выручка компании увеличилась на 12% г/г до 78,1 млрд. руб., а чистая прибыль подскочила более чем в 2 раза и достигла 13,8 млрд. руб. в основном за счет повышения операционной эффективности бизнеса.
Публикация финансовых результатов X5 Retail Group вызвала наибольший интерес у инвесторов, поскольку компания готовится впервые выплатить дивиденды акционерам. В соответствии с новой дивидендной политикой Компании, наблюдательный совет Х5 рекомендовал выплату дивидендов в размере 21,6 млрд. руб. или 79,5 руб. на одну ГДР, что составляет 69% консолидированной чистой прибыли по МСФО за 2017 год. Такое решение было обосновано сильными финансовыми результатами по итогам прошедшего года. Выручка компании подскочила на 25,3% г/г до 1,3 трлн. руб. благодаря устойчивому росту сопоставимых (LFL) продаж, а также значительному увеличению торговой площади. Чистая прибыль расширилась на 40,8% г/г и составила 31,4 млрд. руб. в связи с эффектом от реализации проектов по оптимизации операционной деятельности.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,056.61 ?1,9%
CAC 40 • 5,167.30 ?1,4%
DAX • 12,096.73 ?1,8%
Европейские фондовые биржи завершили сокращенную торговую неделю в зеленой зоне, инвесторы оценивали данные макростатистики крупнейших экономик еврозоны. Инфляция в Германии ускорилась до 1,6% г/г в марте с 1,4% г/г месяцем ранее в основном за счет роста цен на продукты питания. Вместе с этим безработица в стране в марте упала до 5,3% с 5,4% месяцем ранее, что является минимальным значением с 1990 года. Количество безработных в Германии снижается уже 9 месяцев подряд. Нисходящий тренд по безработице закономерно приводит к росту инфляции и повышению экономической активности в стране, что, вероятно, обеспечит ускорение темпов роста ВВП Германии по итогам I квартала 2018 года.
Также подъем цен наблюдается и в другой крупной экономике региона. Инфляция во Франции в марте составила 1,5% г/г по сравнению с 1,2% г/г месяцем ранее. Такой динамике способствовал значительный рост потребительских расходов в 2,4% м/м – максимальное значение показателя с 2012 года. Таким образом, предварительные данные по крупнейшим странам региона повышают вероятность того, что инфляция в еврозоне повысится по итогам марта до 1,4% г/г.
США
DJIA • 24,103.11 ?2,4%
S&P 500 • 2,641.53 ?2,1%
NASDAQ Composite • 7,063.44 ?1,0%
Американские биржевые индексы выросли по итогам торговой сокращенной недели на фоне снижения волатильности на рынках, а также публикации сильных данных макростатистики. Оценка темпов роста ВВП в IV квартале 2017 года повышена с 2,5% к/к до 2,9% к/к в годовом выражении. Опубликованные данные оказались выше прогнозов аналитиков в 2,7% к/к. Повышению оценки в основном способствовал пересмотр темпов роста потребительских расходов (которые составляют около 70% ВВП США) с 3,8% к/к до 4% к/к в годовом выражении. В то же время динамика I квартала 2018 года оказалась более слабой: в феврале потребительские расходы в США увеличились на 0,2% м/м, в то время как доходы выросли на 0,4% м/м. Оба показателя совпали с прогнозами аналитиков, а темпы роста остались неизменными относительно январских значений.
Однако после принятия налоговой реформы и постепенного снижения волатильности на фондовых рынках темпы роста реальных доходов населения могут вернуться к уровням 2017 года. Об этом также свидетельствуют окончательные данные индекса доверия потребителей, который в марте повысился до 101.4 пункта с 99.7 пункта в феврале и достиг максимального уровня с января 2004 года. Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе уменьшилось на 12 тыс., с пересмотренных 227 тыс. до 215 тыс. Показатель оказался минимальным с января 1973 года, что свидетельствует о сильном рынке труда в стране.
Прошедшая неделя также была крайне насыщена корпоративными событиями, связанными с технологическими компаниями США. Широко известная на Уолл-Стрит и пользующаяся авторитетом у инвесторов организация Citron Research выпустила рекомендацию «продавать» по акциям Twitter с целевой ценой в $25 за бумагу. Citron ожидает, что в отношении компании будут начаты расследования после недавнего скандала, связанного с Facebook Inc. Последняя, в свою очередь, проинформировала пользователей о том, что будет введен ряд мер, касающихся защиты личных данных пользователей социальной сети.
В частности, пользователям будет легче отслеживать те данные, к которым имеет доступ Facebook, и вносить изменения по своему усмотрению. Ожидается, что данный шаг поможет компании Марка Цукерберга вернуть доверие инвесторов. Также на неделе агентством Moody’s был снижен кредитный рейтинг компании Tesla Inc. с «В2» до «В3» c «негативным» прогнозом. Аналитики кредитного агентства опасаются, что месячные данные по производству Model 3 окажутся слабее прогнозов, а будущие финансовые результаты Tesla ухудшат ковенанты и без того высокой долговой нагрузки компании.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $69.44 ?0,9%
Light Sweet • $64.89 ?1,4%
Золото • $1,325.00 ?1,6%
Серебро • $16.34 ?1,1%
Медь • $6,738.75 ?2,7%
Никель • $13,380.00 ?3,3%
Торговая неделя для сырьевых рынков ознаменовалась началом торгов нефтяными фьючерсами, номинированными в юанях. Торги «нефтеюанями» стартовали на Шанхайской международной энергетической бирже (INE) 26 марта, а китайский нефтетрейдер Unipec и англо-голландский нефтяной гигант Royal Dutch Shell Plc. уже подписали первый в мире контракт, используя данный финансовый инструмент. Также была опубликована еженедельная статистика по запасам нефти в США от EIA. Коммерческие запасы нефти в стране (исключая стратегический резерв) за прошедшую неделю выросли на 1,6 млн. барр., или на 0,4%, до 429,9 млн. барр. При этом аналитики ожидали снижения запасов на 0,3 млн. барр. — до 428 млн. барр.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.2319 ?0,3%
USD/JPY • 106.28 ?1,3%
USD/RUB • 57.26 ?0,3%
EUR/RUB • 70.56 ?0,2%
Американский доллар укрепился по отношению к евро и иене на фоне сильных данных макростатистики по США. Курс рубля снизился по отношению к доллару и евро в связи со снижением мировых цен на нефть.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу